Hva du trenger å vite om markedet denne våren

Så imponerende som aksjemarkedet så da det var, økte stadig høyere i 2009 og 2010, har nylig handlet handling vært enda mer imponerende. Sikker på at S & P 500 har gått ingensteds de siste seks ukene, men det har hengt der inne til tross for en rekke sjokk som ville ha spart ut et mer skrøpelig aksjemarked. Stigende oljepriser? Jordskjelvet i Japan? Spenninger i Midtøsten? Den tilsynelatende intractability av den europeiske økonomiske krisen? Ingenting kan tvinge rustningen. Denne oksen er robust.

Men det er også viktig å ikke bli selvtilfreds. Markedet har vært motstandsdyktig hittil, men med fundamentet tar så mange treff, kan det ikke ta mye mer for å få bygningen til å tommel. Når det skjer, vil aksjer endelig trolig trekke seg tilbake på en meningsfull måte. Ikke nødvendigvis et kjedelig bjørnmarked, tenk deg, men kanskje en korreksjon på 10% til 20%.

De gode nyhetene: Det kan sette scenen for neste oksemarked som USA beveger seg fastere. Så hva kan til slutt banke beina ut fra under dette nåværende oksemarkedet?

Budsjettbrudd blir mer oppvarmet. Kongressen arbeider med fortsatte stopgap-finansieringsregninger, da de to partiene forblir langt fra hverandre på noen svært viktige saker. På et tidspunkt kan appetitten til flere kortsiktige finansieringsregninger forsvinne, og vi kan se en annen regjeringens nedleggelse som vi hadde i 1995.

Markedet ville bli forstyrret av et slikt trekk, da investorene hater usikkerhet. Likevel kan et motsatt resultat også være sant. Hvis bipartisiske lovgivere endelig gjør fremskritt og kommer opp med et budsjettrett, vil investorene snart innse at en kombinasjon av lavere utgifter og høyere skatt er en reell innflytelse for økonomien. Mangler er avskyelige, men de har stimulert økonomien når regjeringen bruker mer enn det tar. Underskudd betyr at regjeringen drar penger ut av økonomien.

[Les: 17 Støtende statistikk om statsgjelden Du vil ønske deg Du visste ikke]

Troubling inflasjonstall. Det er en byggedebatt om hvorvidt mat og energi skal brukes til å vurdere månedlig prisutvikling. Noen anser disse "ikke-kjerne" -typene for å spille for viktig en rolle i forbrukeradferd som ignoreres. Og hvis den siste utviklingen i landbruks- og oljeprisene er noen indikasjon, forvent å se en økning i inflasjonen i de kommende månedene, i hvert fall når disse "ikke-kjerne" -typene er inkludert.

For mange investorer vil spekteret av stigende priser signalere en slutt på tiden med ultra lave renter. Økonomer forutser at Federal Reserve vil begynne å øke prisene neste januar, men hvis amerikansk økonomi ser bedre ut i kommende rapporter, kan startdatoen skje før. Investorer ser fremover og de vil forberede seg på starten på renteøkninger før de faktisk skjer.

[Les: 3 enkle måter alle kan hedge mot inflasjon]

Slutten av QE2 . Fed's massive 600 milliarder dollar tilbakebetaling program har vært bra - for investorer. Noen mener at det var den primære katalysatoren for de sterke aksjegevinster som ble lagt ut fra september 2010 til slutten av januar 2011, da frigjorte penger gikk i aksjekjøp. Det programmet er nesten fullført, og nå må Fed bestemme når man skal trekke den $ 600 milliarderen fra økonomien. Fed-formann Ben Bernanke har signalisert at han ikke har det travelt, men mange investorer kan ikke vente og notere at alle QE2-relaterte gevinster allerede er gjort.

[Les: En Primer om kvantitativ utjevning: Hva er det og vil Det sparer økonomien?]

# - ad_banner_2- # Kina, Japan og Gulfen. Hendelser i noen av disse områdene kan endre løpet av global handel og amerikanske investorer vil sikkert bli påvirket. Kina prøver å avkjøle en oppvarmet økonomi, men står også overfor press som kan avkjøle økonomien enda raskere enn regjeringsplanleggerne ønsker. Sosialt trykk forblir like under overflaten, men kan bryte ut dersom den kinesiske økonomien faller kraftig.

Japans ødeleggende jordskjelv antas å ha en minimal effekt på resten av verden, som det fremgår av at S & P 500 falt bare 0,6% mandag 14. mars. Likevel spiller japanske institusjoner en så viktig rolle i globale finansmarkeder - - inkludert USA - og hvis midler blir trukket tilbake for å gjenoppbygge innsatsene, kan likviditetspåvirkningen skape en vortex for det amerikanske markedet.

Endelig holder store OPEC-aktører produksjonen akkurat nå, men enhver videre politisk destabilisering blant sentrale regionale aktører kan det oppstå enda mer oppadgående press på oljeprisene. Den amerikanske økonomien kan være hardpresset for å håndtere $ 120 eller $ 130 olje.

[Les: 10 Fakta om Kina Du vil ikke tro (men du bør)]

Til tross for de dystre naturene til disse scenariene, har USAs økonomi er sannsynligvis ganske sterkere enn noen få år siden. Derfor kan det ikke være langvarig en markedskorreksjon. Men på kort sikt er det mange grunner til å være forsiktige med amerikanske aksjer, og du vil kanskje ta fortjeneste i noen av dine mest lønnsomme investeringer.

For tips om hvordan du håndterer aksjene i porteføljen din, les: Hvor mange aksjer Skal du eie for en diversifisert portefølje?