Er det for sent å investere? Mistet jeg det?

Av Jonathan DeYoe

Lær mer om Jonathan på Investmentmatomes Ask a Advisor

Det ville være litt ekstremt å kalle dette den største muligheten du noensinne vil se. Det blir ikke øyeblikket du spør din fremtidige ektemann til å danse for første gang. Det vil ikke være å akseptere den første jobben på bunnen, som fører til en lang karriere hos et godt selskap. Og det vil ikke være den blitsen av en ide som blir til neste internett-mani. Det kan ikke engang være den største investerings muligheten du noensinne vil ha - jeg er den første til å innrømme at markeder sikkert kan gå ned herfra. Men det er en anstendig tid til å sette pengene dine på jobb i de store selskapene i USA og rundt om i verden.

"Er du gal?" Kan du spørre. Så kan du følge det spørsmålet med en hel del av dagens overskrifter: Housing Crunch forårsaker Banking Collapse; Arbeidsledighet å henge på i år; Wall Street er okkupert; Den arabiske våren skaper massiv Midtøsten ustabilitet; Europa er i total nedbrytning; Amerikanske politikere er helt vanvittige.

La oss dispensere med disse med en gang. De er altfor sanne og så noen. Men den samlede summen av frykten disse overskriftene har skapt er Årsaken til at vår nåværende mulighet eksisterer.

Men vi ser det ofte ikke på den måten. Jeg elsker et tykt, saftig, prime, alderen rib-øye … spesielt når det er nyskåret, perfekt marmorert, og bare $ 5 per pund i stedet for det normale $ 16 per pund. Faktisk, kan vi si at du regelmessig spiser nøyaktig samme kutt, og du har ikke sett denne prisen i 10 år. Du kan kjøpe og fryse hver eneste du kan få hendene på - forutsatt at kvaliteten er høy.

"Jonathan, hva har dette å gjøre med de store selskapene i USA og rundt om i verden?" Vel, for 10 år siden, i 2003 ble S & P 500 priset til omtrent 1111. Det likte inntekter på rundt $ 55 per aksje og betalt utbytte på nesten $ 18 per aksje - de beholdt den andre $ 37 per aksje for å reinvestere og utvide fremtidig inntjening. Markedet betalte $ 20,20 for en enkelt dollar inntjening (ned fra $ 43,50 for en dollar inntjening to år tidligere).

Helt frem til i dag - S & P 500 handler på de lave 1600-tallene, men (og dette er en stor BUT) forventes inntjeningen (ifølge FACTSET) å komme rundt $ 115 per aksje, og utbyttet har nesten doblet til $ 32 / andel. Ja, hvis du fulgte matematikken, betyr dette at de beholder $ 83 per aksje for å forbedre sine kontantposisjoner, reinvestere i sin virksomhet eller øke fremtidige utbytte. Så i dag må du bare betale rundt $ 15 for samme $ 1 i inntjening.

Dette er nøyaktig samme rabatt som eksemplet på det deilige rib øyet. I alle andre situasjoner i våre liv, når prisen på det vi ønsker å eie eller bruke, går ned i forhold til den fordel det gir, blir vi begeistret og sikkerhetskopierer trucken for å kjøpe mer. På investeringsområdet griner vi ut og løper for åsene.

Det er en buddhistisk lignelse som beskriver to munker som stirrer på en vimpel som klapper i vinden. Man prøver å overbevise den andre om at det er vinden og ikke flagget som beveger seg, mens den andre forsøker å overbevise den som det er flagget og ikke vinden som beveger seg. Du kan bare forestille deg en tredje munk, ler til seg selv eller kanskje ler høyt, før han rolig og tydelig sier at det ikke er flagget eller vinden som beveger seg … det er bare deres sinn som beveger seg.

Prisene går opp og prisene går ned. Det kan være en periode i fremtiden hvor du kan kjøpe $ 1 av inntekter for $ 12 eller kanskje til og med $ 10; men det kan også være en tid da det vil koste $ 20. Markeder er verdens følelser åpenbart. Det har nesten ingenting å gjøre med hvordan de store selskapene i verden gjør. I verste fall reduserer de kostnadene for å øke aksjonærenes avkastning når gjenopprettingen oppstår. I beste fall investerer de i planter, utstyr og menneskelige ressurser for å sikre at de kan holde tritt med den økende etterspørselen etter deres produkter. De ser hele tiden på å øke sine inntekter og fortjeneste, forbedre kontantposisjonene, øke utbyttet og øke sine virksomheter ettersom de tjener flere kunder med bedre produkter.

Prisen vi betaler er dagens aksjekurs, men verdien vi mottar er økende inntjening og utbytte og reinvestering av et godt selskap. Så lenge du har penger å investere, må målet være å få mer inntjening og utbytte for hver dollar du investerer. I dag har du den muligheten.

Visst, muligheten kan bli litt bedre. Ja, markedet vil sikkert oppleve en tilbaketrekking eller korreksjon, men vi vet ikke når eller fra hvilket prisnivå. Hva god venter på 10% pullback, hvis markedet går opp 10% før du ser det? Markedet er ganske verdsatt for øyeblikket og denne verdsettelsen varer ikke for alltid. Over gjennomsnittlige priser vil skje igjen, og mellomtiden er utbytter attraktive.

Jeg tror ikke du er for sent, men du kan være rett på gang.

Jonathan K. DeYoe, AIF og CPWA, er grunnlegger og administrerende direktør for DeYoe Wealth Management i Berkeley, California. Ønsker du mer informasjon? Følg Deyoe Wealth Management på Facebook på www.facebook.com/DeYoeWealth eller Twitter på @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, California Insurance License # 0C21749, er en registrert revisor med og verdipapirer og rådgivningstjenester som tilbys gjennom LPL Financial, en registrert investeringsrådgiver - medlem FINRA / SIPC.

De meninger som er uttrykt i dette materialet, gjenspeiler ikke nødvendigvis meningen med LPL Financial og er kun for generell informasjon og er ikke ment å gi spesifikke råd eller anbefalinger til noen enkeltperson. For dine individuelle investeringsbehov, vennligst se din investeringsprofessor angående pensjonsplanlegging.

Standard & Poor's 500 Index er en kapitalvektet indeks på 500 aksjer designet for å måle ytelsen til den brede innenlandske økonomien gjennom store endringer i samlet markedsverdi av 500 selskaper som representerer alle større næringer.

Aksjeinvestering innebærer risiko inkludert tap av hovedstol.

Utbetaling av utbytte er ikke garantert. Bedrifter kan redusere eller eliminere utbetaling av utbytte til enhver tid.

Ingen strategi sikrer suksess eller beskytter mot tap.