Lurer på når du skal selge en aksje? Bruk denne 4-minutters sjekklisten |

Som en investor som elsker å bare kjøpe, holde og samle avkastning fra mine investeringer, hater jeg vanligvis ideen om å måtte selge en av aksjene i porteføljen.

Tross alt, Jeg vil gjerne tenke at jeg investerte i gode selskaper som aldri behøvde å bli solgt.

Men selv om aksjer som har levert år med solid avkastning, mister de sine skritt. Andre ganger kan et godt selskap bli middelmådig. Og så er det tider når du oppdager at du valgte en bombe av en aksje i stedet for en skatt. I mellomtiden venter dusinvis av andre potensielt store aksjer som kan få pengene dine til å vokse mye raskere - så hvorfor ikke bare dumpe aksjene som er ikke utfører?

Fordi salg av feil grunner kan være en kostbar feil.

Det er mye lettere å kjøpe en aksje enn å vite når du skal selge en. Mange investorer er reaktive og selger samtidig alle andre gjør - når de er redd. Men dine følelser er ikke den beste veiledningen for å ta kritiske økonomiske beslutninger. Se på hvordan investorer har reagert på nedgang i aksjemarkedet de siste fem årene:

Som du kan se, reagerer investorer ofte og selger etter at det er for sent. Andre ganger holder de på seg og fortsetter å miste penger på en soured lager. Derfor er det viktig å være

proaktiv, se på økonomien og bevegelsene til selskapet bak aksjen du eier, slik at du kan se advarselskiltene før aksjen din faller (eller i noen tilfeller, kaster videre enn den allerede har). Selv om det generelt er en god idé for de fleste investorer å selge sparsomt, er det noen følelsesfrie tegn som sier at det endelig er på tide å selge et lager:

Advarselsskilt # 1: Ditt lager har en sjokkerende høy pris (P / E).

Mens du kanskje har hatt sunne gevinster fra en aksje som du har holdt på i årevis, hold deg oppdatert på pris / fortjeneste-forholdet (P / E), som i hovedsak sammenligner selskapets siste inntjening til aksjekursen. På samme måte som en relativt lav P / E kan signalere at en aksje er et godt kjøp, kan en relativt høy P / E indikere at en aksje er overpriset og klar for et stup.

Tilfelle i punkt: Fra 1990 til slutten av 1, Microsofts (Nasdaq: MSFT) lager skyrocketed over 15,600%. Men P / E viste at aksjene hadde klatret godt inn i overpriced territorium, handlet til en pris som var 84 ganger hva den tjente per aksje. Når investorene skjønte at aksjen var overvurdert, dumpet mange aksjer og MSFT-aksjer mistet nesten to tredjedeler (63%) av verdien i løpet av år 2000. Hold varsel:

Mens en høy P / E ikke gjør det, t betyr alltid at en aksje er overvurdert (vekst aksjer har noen ganger mye høyere P / E-forhold), kan det være lurt å undersøke om stocken din har en P / E som er vesentlig høyere enn sine bransjens eiere eller det samlede markedets P / E (historisk har det vært mellom 14 og 17). Du kan sammenligne et selskaps P / E med sine jevnaldrende ved hjelp av finansdata nettstedet Morningstar.com - her er hvordan Microsoft sammenligner i dag. [For flere måter å se om et selskap er overvurdert, les The # 1 Rule Every Stock Investor trenger å vite.]

Advarselsskilt #

2: Selskapets konkurransefortrinn er i fare. Om det er gjennom et overlegen produkt, merkekraft, lave priser, patenter eller teknologi, er et selskaps konkurransefortrinn veggen som holder konkurrenter fra å ta bort markedsandel og fortjeneste. Men hvis konkurrenter finner en bedre måte, kan et selskaps konkurransefortrinn forsvinne raskt, og aksjens fremtidige vekst kan være i fare.

For eksempel brukte filmutleieselskapet Blockbuster seg til å slå konkurrenter med bekvemmelighet - ved å ha flere butikker, flere tilgjengelige filmer og fleksible returregler. Men når konkurrenter som Netflix tilbød postordre DVD-tjeneste og filmer for å streame online hjemmefra, ble Blockbusters konkurransefortrinn helt forsvunnet, aksjen ble verdiløs og selskapet ble innlevert for konkurs - alt mellom 2002 og 2010.

Hold deg vakt:

Undersøk de siste overskriftene om beholdningen din og se etter store endringer i bransjestrender. Skal konkurrenter tilby en bedre service eller tilby en bedre pris? Er forbruker smaker skiftende, og er selskapet du investerer i å tilpasse seg disse endringene bedre enn konkurrentene sine? Er industrien som helhet vokser eller krymper? Ingen kan forutsi nøyaktig hva som vil skje når bransjer forandrer seg, men børsen din skal representere et selskap som har en klar kant over konkurrenter i en sunn industri - ellers være forberedt på å selge. Advarselsskilt #

3: Selskapet gjør drastiske endringer i retning eller ledelse. Du har kanskje opprinnelig kjøpt en aksje fordi du følte at selskapet hadde en vinnende forretningsmodell og god ledelse som ville gi deg en sunn avkastning over tid. Men da endres selskapet plutselig - det mister kanskje sin visjonære leder som bar det til suksess (som Apples Steve Jobs), eller kanskje selskapet endrer forretningsmodell eller visjon. Dramatiske endringer som disse kan dramatisk endre selskapets fremtidige ytelse.

Hold varsel:

Endring er uunngåelig i nesten alle selskaper, men hvis virksomheten taper ledere eller forretningsmodeller som du følte gjorde det vellykket i utgangspunktet, det er på tide å revurdere. Føler du at selskapet vil fortsette å lykkes? Forskning de nye ledere og endringer, følg instinktene dine og overvei å dumpe aksjen hvis du føler deg usikker på selskapets fremtid. [InvestingAnswers Feature: Hvordan en avreise kan være dårlig (eller god) for verdiene til din lager]

Selv om en tøff økonomi kan gjøre det vanskelig for bedrifter å holde omsetningen økende hvert år, kan en trend med fallende inntekter signalere at selskapet har problemer med markedsføring eller ikke-salg.

4: Selskapets salg staller eller faller. selge sine produkter og tjenester eller finne nye inntektskilder. Hold varsel:

Se selskapets årlige resultatregnskap; topplinjen skal ha vært stabil eller økende de siste årene. Hvis inntektene trender nedover, spesielt i en bransje der konkurrentene har hatt salgsvekst i samme periode, kan det være på tide å selge dersom du ikke tror gode tider er foran selskapet.

Advarselsskilt # 5: Selskapets overskuddsmarginer (og inntjening) krymper.

Resultatmargin er ganske enkelt prosentandelen av inntekter som et selskap tar inn som overskudd (etter utgifter, skatter og renter er betalt). En trend med krympende årlige fortjenestemarginer signalerer at selskapets utgifter stiger raskere enn sine inntekter - noe som betyr at et selskap har problemer med å holde kostnadene under kontroll og holde fortjenesten oppe. Hold varsel:

Som med inntekter, se på Selskapets tidligere årsregnskap for å se om fortjenestemarginene har holdt seg stabile og at nettoinntektene (overskudd) har vokst de siste årene. Hvis konkurrentene har vært i stand til å holde fortjenestemarginene og nettoinntektene økende mens bedriftens inntjening har stoppet eller nektet, vær forberedt på å treffe selgerknappen.

Advarselsskilt # 6: Selskapet har nylig kuttet utbyttebetalingen.

Ledelsen vil nesten alltid gi et positivt spinn på ting for å gjøre selskapets framtid ser rosenkritisk ut til analytikere. Men et selskaps handlinger vil tale høyere enn ord. Mens et modent selskap som øker kvartalsbasert utbyttebetaling, kan signalisere optimisme om fremtiden og kan belønne sine aksjonærer med et større utbytte, forventer et selskap som slår ut utbetalingen, ofte lavere inntjening og mindre vekst i fremtiden. Hold varsel:

Hvis et selskap (forutsatt at det utdeles et utbytte) kunngjør at det vil redusere størrelsen på utbyttet til sine aksjonærer, forstå hvorfor beslutningen ble gjort. Noen selskaper slash utbytteutbetalingen for å frigjøre penger for forskning og utvikling eller utvidelsesformål, noe som er greit hvis du tror det er et godt trekk (se # 3 for å få hjelp). Men andre ganger, det er ikke tilfelle. Hvis du ikke vil holde fast og vær stormen av svak fremtidig inntjening, kan en utbytteskjæring bli enda en indikator på at det er på tide å avslutte.

[InvestingAnswers Feature: Hvordan gjenkjenne når en utbytte kutt kommer] Investing Answer:

Å vite når du skal selge en aksje er ekstremt vanskelig, selv for profesjonelle investorer, så se etter mer enn ett eller to advarselsskilt før du trekke ut. De aksjene som virkelig er verdt å selge sannsynlig, vil bære mer enn noen få av disse problemskiltene, noe som vil gjøre din beslutning enklere. Hvis aksjen du eier representerer et selskap i tilbakegang eller i en fallende bransje, hvis årsakene du kjøpte aksjen i utgangspunktet har endret seg betydelig, hvis aksjen er overvurdert eller om lageret lider av alt ovenfor, kan det vær tid til penger i chips. På den lyse siden har du mer penger til å gjøre din neste store investering.