3 Typer eksplosive vekstselskaper - og hvorfor de er farlige |

vekst, for seg selv skyld, har trukket opp mange selskaper - og investorer, for den saks skyld. Hvert år rundt denne tiden, publiserer finansielle publikasjoner sin liste over Amerikas raskest voksende selskaper. Og deres reklameavdelinger elsker dem. Dette er ofte de mest populære problemene i året, ettersom forbrukerne forsøker å finne "neste Microsoft (Nasdaq: MSFT) " eller "neste Google (Nasdaq: GOOG) ." Likevel, her er hva disse publikasjonene ikke vil fortelle deg da de prøver å tromme opp med media buzz: De raskest voksende selskapene er ikke ofte de beste investeringene. I jakten på rask vekst griper disse selskapene til handlinger som er i strid med interessene til aksjonærene. Raskt vekst er ikke alltid et sikkert signal om et selskaps helse. Vi har samlet en liste over tre typer høyvoksende selskaper du bør unngå.

en. Money-Raisers

Vekstorienterte selskaper og Wall Street-bankfolk er ofte låst i en uheldig dans. Bankene tilbyr løftet om friske kontanter for å hjelpe disse selskapene raskt å utvide - men med en fangst som de fleste investorer overser. Ikke bare må disse selskapene utgjøre ny lagring til bankfolkets kunder i bytte for pengene, noe som resulterer i en utvanning i investeringsaksjonen til eksisterende aksjonærer, men disse bankfolkene hjelper også seg til et annet par investeringsfordeler som kan fortynne investorer - opsjoner og warrants.

Aksjeopsjoner blir ofte gitt til garantistene til et aksjeutbytte, som kan konverteres til enda flere aksjer dersom aksjekursen stiger på kort sikt (vanligvis innen ett år). Og warrants utstedes også for retten til å kjøpe aksjer til en fast pris, som ofte er lavere enn dagens markedspris. Disse garantiene kan være ute av sikte i flere år til undertegneren plutselig kommer på nytt for å kreve hans bounty.

(Mer om dette: Alternativer og warrants, som i utgangspunktet er kontrakter, fungerer på lignende måte, men er fundamentalt forskjellige. Mens selskapet har rett til å utstede opsjoner, som kan fås gratis, har bankmannen rett til å utstede warrants, som har en pris knyttet til dem.)

[InvestingAnswers Feature: Hvordan finne en langsiktig, Lønnsom vekstbeholdning]

Hvis du forsker på vekstrettede selskaper, bør du fokusere på innsats på selskaper som allerede har rikelig med penger på plass, genererer positiv kontantstrøm fra driften og kan finansiere veksten med egne ressurser. Wall Street bankfolk har en tendens til å unngå dem, slik at du ikke finner dem på Wall Streets kjøpslister, men det er rikelig med ressurser på Internett som lar deg skjerme for høyvoksende selskaper som er utenfor Wall Street-radaren. Når du har funnet dem, kan du se om antall utestående aksjer har holdt seg ganske konstant gjennom årene. 2. Vekst-for-dens-egen-mengden Mange unge og voksende selskaper er ivrige etter å gjøre det på de "raskt voksende" listene som er nevnt ovenfor. Veldig rask vekst gir en viss grad av legitimitet, stiltiende sier: "Markedet elsker våre produkter." Likevel er fristelsen god til å vinne nye kunder og nye kontrakter til enhver pris. Selskaper innrømmer sjelden det, men store nye kunder vinner ofte på bekostning av rimelig produktprising. Se på selskapets resultatregnskap. Et selskap som kan fange ny virksomhet mens de holder fast i sin prisliste, vil typisk ha flate eller stigende brutto fortjenestemarginer. Omvendt, et selskap som jakter vekst og slashes priser for å vinne forretninger for egen skyld vil alltid se at brutto marginer begynner å tommel. Det er ofte tilfelle når et selskaps produktlinje er blitt foreldet, og den eneste måten å bagasjesalg er å redusere prisene. Det kan være bra for selskapets topplinje, men det har liten fordel for profittfokuserte investorer. 3. The Bloaters På et relatert notat, mister raskt voksende selskaper ofte sin magiske holdning, pakker på horder av mellomledere for å bygge en virkelig nasjonal organisasjon. I noen tilfeller betyr et raskt voksende selskapsdeltakelse at utgiftene øker enda raskere enn salget, noe som vil tvinge ned driftsmarginene. Den perfekte vekstbeholdningen er et selskap som bringer inn mye mer inntekter uten en tilsvarende utbulning i kostnaden for solgte varer eller bedriftens overhead. Investeringssvaret: Det sanne målet for vekstbeholdningen er ikke satsen for salgsvekst, men dens andel av resultatøkning per aksje. Tenk på det: Hvis et selskap ser sitt salg stige fra $ 10 millioner til $ 20 millioner, men ser nettoinntektsøkningen bare 20%, betaler ikke ekstra salg. Og hvis selskapets andelstall har økt med mer enn 20%, vil nettoinntekt per aksje faktisk krympe. Og det er ikke den typen vekst investorer virkelig nyter. P.S. Av mer enn 14.483 børsnoterte selskaper på amerikanske børser tilbyr bare 10 det sikreste stedet for pengene dine akkurat nå. Selv i et av de mest volatile årene i markedets historie, leverte disse selskapene en markedsslagende gjennomsnittlig totalavkastning på over 15%. Få gratis tilgang til navnene og ticker-symbolene til disse selskapene i vår siste rapport, De 10 sikreste aksjene i Amerika .