Fordelene og ulempene ved å bruke barnets 529 til å betale av kredittkortgjeld

Når du betaler kredittkortgjeld, vil ditt første instinkt trolig være å trykke på alle tilgjengelige ressurser for å kvitte seg med det så snart som mulig. I tilfelle av din oppblåste sparekonto er dette nok en god ting. Men å tappe andre midler - som de som har en skattefordelt pensjonering eller 529-konto - kan det koste deg skatter og avgifter. Her er det du trenger å vite om fordelene og ulempene ved å bruke barnets 529 til å betale av gjeld.

Hva er en 529 plan?

En 529-plan er et skattefordelt investeringsselskap opprettet for å spare for mottakerens høyere utdanningskostnader. Inntektene dine blir ikke beskattet av den føderale regjeringen, og vil heller ikke skattlegges av din statsregering. 529 planer tilbyr statlige skattefordeler, og de kan dekke undervisning, gebyrer, bøker og forsyninger til skolen.

Har jeg evnen til å trekke penger øremerket for barnet mitt?

Hvis du kjøpte 529-planen, er du varemottaker, og du kan velge å trekke pengene fra den. Hvis noen andre kjøpte 529-planen, som barnets besteforeldre eller en annen slektning, har du ikke tilgang til det. Hvis besteforeldrene bidrar med pengene til 529-planen som du er depotmottaker, får du tilgang til pengene - selv om jeg ikke foreslår at du bruker bestemor til å betale gjeld uten hennes tillatelse.

Fordelene ved å trekke penger fra barnets 529 plan for å betale gjeld

• Du kommer raskere ut av gjeld! Selvfølgelig er den største fordelen at du kan betale din gjeld raskere enn du ellers ville ha. Mens du kan bekymre deg for å ta barnas skolefond vekk fra ham, bør du komme ut av gjeld. Studentlån eksisterer til rimelige renter, men kredittkortrente er i to siffer og kan ta år eller til og med tiår for å betale for å gjøre minimumsbetalinger.
• Du - og i sin tur barnet ditt - blir mindre stresset ut. Å ha en stor del av gjeld kan sette økonomisk og følelsesmessig stress på familien din. Ved å utrydde det raskere, blir du mer avslappet, og barnet ditt vil trolig følge med.

" MER: Slik betaler du gjeld

Ulempene med å trekke penger fra barnets 529 plan for å betale av gjeld

• Du må betale skatt på ukvalifiserte inntektsinntektene.
• Du må også betale en tidlig distribusjonsstraff. Som med tidlige 401 (k) uttak, vil du pådra deg en 10% tidlig distribusjonsstraff på 529 inntektsfordeler når det ikke brukes til å dekke høyere utdanningskostnader for mottakeren.
• Dine bidrag er begrenset hvert år. 529 planer har en årlig bidragsgrense på $ 14.000. Hvis du trekker ut midler, vil du ikke kunne få de årene tilbake.
• Pengene vil ikke være der når mottakeren er klar for college. En stor bekymring er at pengene ikke vil være tilgjengelige for barnet eller andre mottakere lenger. Selv om dette kanskje ikke er ideelt, kan du kanskje bygge opp disse besparelsene igjen når høyrente-gjeldsaket er utenfor ryggen.

Bunnlinjen: Forutsatt at du er forvalter av en 529-plan, har du evnen til å trekke pengene til enhver tid for å betale din gjeld. Det er fordeler og ulemper ved å gjøre dette, men om det vil være verdt det, avhenger av statens skatt og kredittkortrente, samt hvor mye penger kontoen har påløpt.

College campus bilde via Shutterstock