7 Kritiske trekk av verdens beste investeringer |

Jeg er en stor tilhenger av musikk, ikke bare for nytelse - men også fordi jeg tror det er en bransje som lærer mye om viktigheten av masseappell i å investere.

Det er en historie jeg nylig leste om en aspirerende stjerne som setter seg ned med en toppmusikkprodusent - produsenten drar øyeblikkelig ut en serie flash-kort - og spør den ville kunstneren å se gjennom dem.

Den unike mannen finner så svart-hvite silhuetter av kjente rapstjerner, som produsenten umiddelbart begynte å spørre på: "Hvem er det ? Hvem er dette? "

Oppstartene heter hver enkelt enkelt. Identifisere nøyaktig hvem artisterne er, selv uten ansikter - ved å nullle inn på telltale funksjoner som et varemerkehatt, et signaturkjede eller en unik pose.

På hvilket tidspunkt løper produsenten og sier "Eksakt. Hvordan er folk Jeg vil gjenkjenne deg? "

Hans poeng var dette: For å være tiltalende og minneverdig, må et merke holde visse egenskaper og være lett å definere.

Det samme gjelder for store bedrifter.

Den mest vellykkede bedrifter i verden - og vanligvis noen av de beste investeringene - har merker som er enkle å definere og besitter bare en håndfull nøkkelegenskaper.

Tenk bare på hvor mange vellykkede bedrifter som kan oppsummeres med få ord.

Wal-Mart (NYSE: WMT) er kjent for "lave priser". Apple (Nasdaq: AAPL) er "nyskapende og kul". Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) er "klarert".

Alle disse firmaene har også skåret dominerende nisjer som gjør det klart for investorer akkurat hva de kan forvente fra disse bedriftene, og hvorfor de burde være begeistret for dem som investeringer.

Bedrifter som ikke følger denne mantrakampen.

Jeg kan ikke tenke på et bedre eksempel enn RadioShack (NYSE: RSH) - et firma som kollapser for øynene til investorer, til tross for at de er en gang -hallowed navn over USA.

Detaljforetaket rapporterte fjerde kvartal og årsskifte tidligere denne måneden. Og resultatene var stygge.

RadioShacks fjerde kvartal tap økte til over 190 millioner dollar - større enn tre ganger tapet på 63 millioner dollar rapporterte selskapet for samme periode i 2012.

Aksjene gikk ned 17% på nyheter. Men det som er mer å fortelle, er at RadioShacks investorer har hatt en nesten komplett wipeout de siste fire årene, mens aksjene har gått ned med 90% siden begynnelsen av 2010.

Fremtiden ser ikke noe bedre ut. RadioShack annonserte at det vil lukke opp til 1100 butikker over hele USA - over 20% av sine butikker. Alt dette har analytikere som forutsier konkurs og potensiell nedgang i selskapet.

RadioShacks mangel på et definerende tema viser hvordan ikke for å bygge et vellykket firma. Faktisk er det den verste virksomheten jeg kan tenke på.

Takeways er spesielt tydelige når vi driver selskapet gjennom listen over kvaliteter jeg bruker til å se etter gode bedrifter i mitt premium nyhetsbrev, Topp 10 Aksjer. (Vi kjøper bare det vi vurderer å være noen av verdens bestrevne bedrifter.)

Vurder følgende punkter:

Verdens største bedrifter selger sine produkter til premiumpriser. RadioShack har faktisk prøvd denne strategien - forsøker å øke sine marginer for å forbedre fortjenesten. Problemet er at forbrukerne trenger en begrunnelse for å betale premiumpriser. En iPhone er mer spennende enn en LG Optimus. Koks (NYSE: KO) er mer elsket enn Mr. PiBB. Det er noe mer spesielt med en diamant i en Tiffany-boks (NYSE: TIF) enn en diamant fra J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack er … ingen av de ovennevnte.

Verdens største bedrifter selger produkter som brukes i det daglige livet. RadioShack har beveget seg i motsetning til denne regelen - ser ut til å selge mer komplekse og uklare private merkevarer. Jo mindre enkelt produktet ditt blir, desto strengere blir bedriftens utførelse ditt.

Verdens største bedrifter har en global rekkevidde og appell for sitt produkt. Alle som har vært i Tokyos kai Akihabara elektronikkdistrikt vet at RadioShack aldri vil få global rekkevidde. De fleste land har sine egne detaljhandel elektronikk bedrifter - mange av dem ekstremt avanserte. For å være virkelig global, må en bedrift tilby en helt ny opplevelse, utilgjengelig i hjemlandet - slik et firma som Starbucks (Nasdaq: SBUX) gjør.

Verdens største bedrifter har ubegrenset vekstpotensial. Det er vanskelig å legge til nye produkter eller inntektsstrømmer til virksomheten din når kunder i økende grad unngår dine eksisterende linjer. Når du har mistet forbrukerøyebollene, har du mistet mye av evnen til å flytte i nye retninger.

Verdens største bedrifter har klare konkurransemessige fordeler som dominerer konkurrentene sine. Denne er en komplett byste for RadioShack. Navngi ethvert aspekt av detaljhandel og det er et konkurrerende firma som gjør det bedre. RadioShack er ikke den billigste, hippeste eller mest vidtrekkende. Det sliter med å fange opp overalt.

Verdens største bedrifter genererer enorm kontantstrøm med lave kapitalkrav. Som nevnt har RadioShack forsøkt å snu ting ved å legge til nye produkter i sine butikker. Men hvert nytt produkt betyr et helt nytt kjøp av lager - til betydelig kostnad. Dette er enda mer risikabelt når du arbeider med uprøvde nye produkter. RadioShack kan ende opp med mye kapitalutgifter og lite i veien for salg.

Verdens største bedrifter har ekstremt høye profittmarginer, eller i det minste marginer som overgår sin bredere industri. Dette er vanskelig å gjøre når du ikke kan belaste premiumpriser. RadioShack mangler omfanget av en konkurrent som Best Buy som vil tillate det å redusere lager- og distribusjonskostnadene for å forbedre marginer.

For å ringe RadioShack er verdens verste virksomhet noe av en hyperbole. Men det er en rekke forsiktighetspunkter her - dødelige feil som alle investorer bør se etter som de undersøker andre virksomheter i detaljhandel og utover.

Jeg tror dette styrker også en av de grunnleggende troene på Topp 10 Aksjer - at verdens beste investeringer holder enkle, men grunnleggende ting til felles. Disse driverne for suksess kommer ned til filosofi i stedet for økonomi.

Så langt har vi sett gode resultater de siste årene ved å følge denne strategien. Faktisk har 14 av de 16 beholdningene i vår Top 10 Aksjerportefølje vært lønnsomme og over halvparten er over 22% siden vi anbefalte dem. Noen har selv fått 41%, 45% eller til og med 59% på mindre enn 3 år. (Jeg snakker om noen av disse markedsdominerende selskapene i min siste forskning, som du kan se her.)

Enkelt sagt, ved å lete etter bedrifter som gjør de små tingene, kan du finne investeringer som vil generere verdi i årene som kommer - og unngå de som ødelegger aksjeres rikdom.