American Express Campus Edition Prepaid: Fordi College er ikke dyrt nok

Amex Campus Edition Prepaid-kortet er omtrent like nyttig - og dyrt - som en kunsthistoriegrad. I forrige uke annonserte American Express at den ville selge Campus Edition i over 500 college campus bokhandlere. Og i motsetning til et kredittkort, vil det ikke la deg løbe opp en stor gjeld - men det er neppe det riktige valget for innkommende høyskolegrader. Gitt tilgjengeligheten av rimelig studentkontroll og den nylige lanseringen av halvveis anstendig forhåndsbetalt debetkort, er det vanskelig å rettferdiggjøre å gi Amex-kortet et valg som slotting på høyskoler. Studenter og foreldre er allerede bedt om å skille ut for alt fra måltidsplaner til eksamenshelgere; nå blir de fortalt å betale penger for å betale penger.

Hva er galt med Amex Campus Edition?

Selv blant forhåndsbetalte debetkort, blir Amex Campus Edition kort, mangler både brukervennlighet og rimelig. Her er hvorfor:

$ 2 minibank for hver uttak etter den første per måned. Det er viktig for alle å ha en billig måte å få tilgang til kontanter, å betale for drosjeservic, tips til leveringsmannen, eller hva har du. Men Amex-kortets ATM-avgift betyr at en student som trekker ut penger en gang i uken - en vanlig teknikk for budsjettering - måtte skille ut $ 72 i året alene i Amex's minibanker.

Ingen tilleggsgebyr Minibanker. Potensielt dyrere enn kortets egen minibankavgift er mangelen på et minibanknettverk. Hvis du trekker fra Chase-minibanken din med et Chase-kort, betaler du ikke en avgift, men samme ATM kan kreve et gebyr - $ 2,40 i gjennomsnitt - for andre kort. Denne avgiften fravikes ikke for din første uttak.

Kjøpesum.Amex-kortet er solgt i Barnes & Noble campus bokhandlere, hvor det kommer med en kjøpkrone på 4,95 dollar, mens den selges gratis online.

Ingen papirerklæringer. Å få en kopi av kostnadene dine er nyttig i planlegging og budsjettering, spesielt når du bare begynner å ta dine egne økonomiske beslutninger. Mens de fleste av oss banker online i disse dager, er det verdt å merke seg at Amex ikke tillater deg å få en papirerklæring selv om du vil ha en.

Ingen FDIC forsikring. Tradisjonelle debetkort støttes av FDIC, så hvis den utstedende banken går ned, er pengene dine beskyttet. Imidlertid er Amex forhåndsbetalt kort ikke FDIC-forsikret, slik at innskuddene dine kan forsvinne.

Forbudt lave bruksgrenser. Amex-kortets grenser er rett og slett for restriktive for å gjøre det levedyktig som et primært finansielt produkt, selv for studenter:

• $ 200 i minibankuttak per uke
• $ 1000 belastet per måned
• $ 6000 lastet per år

Gitt at den gjennomsnittlige studenten tilbringer over $ 1000 i året i lærebøker alene, er det vanskelig å forvente $ 1000 for å dekke de første månedene av bøker, forsyninger, måltidsplaner, møbler og så videre. Hvis ideen om et forhåndsbetalt kort er å begrense utgiftene til det som er på kortet, hvorfor lar de deg ikke legge så mye på kortet som du vil?

Selv om du leter etter et forhåndsbetalt kort for barnet ditt, kan du gjøre det bedre enn Amex Campus Edition. Etter den store tradisjonen med nye lærebøker, fordeler produktet som selges i bokhandelen ofte universitetet mer enn studenten.

Hvorfor studenter bør velge å sjekke forhåndsbetalt

Generelt anbefaler vi tradisjonelle debetkort over forhåndsbetalte kort til alle - de kommer med FDIC-forsikring, bringer stabiliteten til det tradisjonelle finansielle systemet og er generelt en bedre verdi. Når det gjelder studenter, er det enda flere grunner til å gå med kontroll.

Det er billig. Nesten alle bankene tilbyr gratis kontrollkontoer til nåværende studenter. Mens andre kontoer krever en minimumsbalanse eller e-uttalelser for å unngå månedlige avgifter, selv de store bankene som Chase og Wells Fargo har gratis høyskolekontoer.

Du må lære en gang. Unge mennesker blir ofte stiftet av overtrekk - gebyrer påløpt når du kjører en negativ saldo på kontoen din. For mange er det grunn nok til å gå forutbetalt. Men for å gjøre det er det bare å frata det uunngåelige: med mindre du vil betale høye avgifter hele livet, må du til slutt lære å unngå overtrekk. Hvorfor ikke gjøre din læring på college, når mange kontoer har lavere (eller ingen) overtrekk avgifter?

Hva skal du se etter i et høyskole finansielt produkt

Før du tar det første blanke plastkortet du ser, må du huske følgende:

1. ATM-tilgang. Du bør kunne ta ut penger fra en minibank - gratis på campus og hjemme.
2. FDIC forsikring. Hvis utstederbanken mislykkes, må du sørge for at du er dekket. Traditioanl debetkort må være FDIC-forsikret; Forhåndsbetalte kort har ikke noe slikt krav.
3. Svindelbeskyttelse. Hvis kortet ditt er tapt eller stjålet, hvor mye kan du miste? Debetkort begrenser ansvaret ditt til $ 50 hvis du rapporterer tyveriet innen 48 timer og $ 500 hvis du rapporterer det innen 60 dager etter mottak av ditt utsagn; kredittkort cap ditt ansvar på $ 50 uansett hva. Igjen har forhåndsbetalte debetkort ingen slik beskyttelse, slik at eventuelle svindelansvar er helt frivillig på utstederens side.
4. overtrekk. Noen sjekker kontoer - og de fleste av de som tilbys av profittbanker - lar deg kjøre en negativ saldo, men vil belaste deg et gebyr for privilegiet. Selv om du finner en sjekkkonto som ikke tillater overtrekk eller ikke tar betalt, må du sørge for at du forstår overtrekking og kan ta skritt for å unngå å betale gebyrer.
5. Kredittresultater. Etableringen av en solid kreditthistorie på høyskolen vil tjene deg godt etter eksamen: en god FICO-poengsum gjør deg på vei til å få en leilighet, lander en jobb og scorer lavere priser på lån og forsikring. Debetkort, forhåndsbetalt eller på annen måte, hjelper ikke FICO-poengsummen din; kredittkort og studielån gjør.

Alternativer til Amex

Fortsett, kjøp college-hoodies i bokhandeln. Men når det gjelder finansielle produkter, har campus kanskje ikke de beste produktene der ute for deg. Her er et grunnleggende rammeverk for å bestemme hva du skal holde i lommeboken din.

Kredittkort

• Fordeler:
  • Bygg din kreditt score
  • Kan sette en lav grense
  • Ofte tjene belønninger
  • Begrenset svindelansvar
• ulemper:
  • Tillat deg å gå inn i gjeld
• Hva skal du se etter:
  • Lav rente, hvis du har en balanse
  • Belønninger, hvis du ikke gjør det
  • Ingen utenlandske transaksjonsgebyrer, hvis du reiser utenlands

Bankkort

• Fordeler:
  • Kan ikke gå inn i gjeld
  • Enkel tilgang til kontanter
  • Safer og mer praktisk enn penger
  • Noen ganger tjener belønninger
  • Ofte har koblede sparekontoer
  • Begrenset svindelansvar
• ulemper:
  • Tillat deg å overtrekke
  • Ikke bygg kreditt
• Hva skal du se etter:
  • Enkel tilgang til minibanker uten gebyr
  • Ingen månedlige vedlikeholdsgebyrer
  • Klar, lettforståelig overtrengningsprogram

Forhåndsbetalt debetkort

• Fordeler:
  • Kan ikke gå inn i gjeld
  • (Vanligvis) kan ikke overdrage
  • Ofte (men ikke alltid) har svindelbeskyttelse og FDIC-forsikring
• ulemper:
  • Ofte dyrere enn å sjekke kontoer
  • Barriere for det vanlige finanssystemet
  • Ingen obligatorisk FDIC forsikring eller svindel ansvarsgrenser
  • Ikke bygg kreditt
• Hva skal du se etter:
  • Kontantuttak og belastninger uten kostnad - sørg for at kortet har et minibanknettverk
  • Ingen per transaksjon, faktura betaling, aktivering eller avbestillingsgebyr
  • Enkel avgift struktur
  • Rimelige bruksgrenser

PS! Ta en titt på våre finansielle ferdighetsverktøy for å få høyskolefinansene dine på sporet.