Hva å spørre deg selv før du bruker en ISA til å betale for høyskole

Inntektsdelingsavtaler gjør det mulig for elevene å fylle et gap i høyskolefinansiering ved å avtale å foreta innbetalinger til en investor basert på en prosentandel av inntektene i en bestemt periode etter opplæringen. Som med de fleste ting å gjøre med penger, er det en rekke faktorer å veie før du skriver under en av disse avtalene.

Potensielle fordeler

ISA er ikke det samme som gjeld. I motsetning til et lån, er det ingen interesse involvert med ISAer, og du trenger ikke å betale tilbake et fast beløp. I stedet betaler du en viss prosentandel av inntekten din i den foreskrevne kontraktsperioden, om det totale beløpet som er tilbakebetalt, er mindre eller mer enn det totale beløpet som er tildelt.

Når det gjelder kredittpoeng, siden du har en plikt til å betale, vil faktumet at du betaler, sendes videre til kredittrapporteringsbyråer, men ingen utestående beløp kan rapporteres, ifølge Casey Jennings, driftsdirektør i 13th Avenue Finansiering, et nonprofit som tar sikte på å forbedre høgskolenes tilgang til lavinntektsstudenter, og som driver et pilot-ISA-program på Allan Hancock College i Santa Maria, California. "Ideen er at du skal få kreditt for å gjøre betalinger, og dette vil hjelpe deg med å bygge opp kreditthistorikken din, men det blir ingen registrering av det finansierte beløpet fordi det ikke er fast forpliktelse til å foreta betalinger, sier Jennings. "Så lenge du gjør betalinger, vil det gjenspeile deg positivt på kredittpoengene dine."

Plass til å ta en ikke-tradisjonell bane. Siden ISA-tilbakebetalinger er basert på inntekt i stedet for et foreskrevet beløp, kan du få flere muligheter til å utforske etter college - for eksempel å gjøre ideell arbeid, reise eller starte en bedrift - uten å bekymre seg om store gjeldsbetalinger umiddelbart.

Avslag i konkurs. Tradisjonell studentgjeld kan generelt ikke avvises i konkurs. En ISA vil bli oppført som en forpliktelse i konkurs og behandlet som andre usikrede betalingsforpliktelser, for eksempel kredittkortgjeld, ifølge Purdue Research Foundation. En domstol kunne avvise betalingsforpliktelsen dersom en student skulle bli konkurs.

Du betaler ikke hvis du er ute av arbeid. Du kan slutte å lage ISA-betalinger hvis du mister jobben din; Tross alt, kan du ikke skylde en prosentandel av inntekten din hvis du ikke har inntekt. Din tilbakebetalingstid vil vanligvis fryse til du finner jobb igjen, og deretter vil utbetalingene tilpasse seg din nye inntekt. Noen ISAer, som for eksempel Purdue Universitys Back a Boiler-program, kan også inkludere en minimumsinntektsterskel du må møte før tilbakebetaling må begynne. Med private studielån, avhengig av utlåner, er det ofte begrenset mengden tid du kan stoppe utbetalinger på grunn av økonomiske vanskeligheter.

Tilbakebetalinger kan være avkortet. Avhengig av ISA-vilkårene, kan det hende du har en betalingspotte. Det er mest gunstig for de som ender opp med å tjene svært høye inntekter, slik at de ikke ender opp med ubemerkede tilbakebetalinger. Purdues ISA-program, for eksempel, tilbyr et tilbakebetalingstak på 2,5 ganger det første ISA-beløpet.

Potensielle ulemper

Dine utbetalinger vil variere. Det kan hende du foretrekker å foreta stabile betalingsbeløp, og du kan ikke forvente det med en ISA. Med mindre inntekten forblir nøyaktig den samme over tilbakebetalingstiden, vil utbetalingene øke etter hvert som inntekten øker.

Du kan ikke betale tilbake tidlig. I motsetning til et lån kan du ikke betale en balanse tidlig. Tilbakebetalinger må fortsette med den angitte prosent av inntektene til slutten av den angitte sikt er fullført eller en betalingskap er nådd.

Høyere prosenter kan spise opp hjemmehjemmet ditt. Avhengig av vilkårene for avtalen din, kan tilbakebetaling påvirke budsjettet ditt mer enn du trodde det ville. Hvis du ender opp med å tjene mer penger enn du forventet, vil du skylde mer til investoren din. Imidlertid kan planen inneholde et deksel på betalinger.

Det er ikke et lån, men … en ISA er fremdeles en juridisk bindende kontrakt med tilbakebetaling av penger over tid. "Når noen skylder noen andre tilbake for penger, er det vanskelig å ikke tenke på det som et lån," sier John Zurick, konserndirektør for American Student Assistance, et nonprofit dedikert til høyere utdanning finansiering. Zurick sier at elevene må forstå den fine utskriften som skisserer hva som ville skje hvis de ikke klarer å betale.

Du kan saksøke som standard. Hvis du arbeider, men ikke gjør betalinger på ISA, kan du standard på forpliktelsen. Hvis dette skjer, kan ISA-investor ta juridiske tiltak mot deg.

Det finnes ingen forbrukerbeskyttelseslover eksplisitt for ISAer. Seth Frotman, studentlånombudsmann for forbrukerfinansieringsbyrået, sier det er viktig for forbrukerne å kjenne på forhåndskostnader og risiko for finansielle produkter. Den upresise karakteren av ISA-er gjør det umulig å fastslå nøyaktig hva dine månedlige utbetalinger vil være, så det er vanskeligere å forstå kostnader og risiko forut for tiden.

Se før du hopper

Før du registrerer deg for en ISA, bør du vurdere disse faktorene:

Din overordnede. Hvis du har hovedfag i teater eller poesi, er det lite sannsynlig at du får vilkår som er like gunstige som din peer studerer regnskap eller et annet felt som er sett på som potensielt gir høyere inntekt.

Potensielle inntektsperspektiver. Sjekk med nettsteder som PayScale og Glassdoor eller Bureau of Labor Statistics for å beregne startlønn og gjennomsnittlig inntekt for karrierer du er interessert i å forfølge. Dette kan hjelpe deg med å bedre anslå hvilken type betalinger du kan gjøre på en ISA i fremtiden.

Finansieringskilden. Et uregulert marked kan avle rovdyr, forteller Zurick. Vurder kilden til finansieringen og investorens track record, spesielt hvis det er en privat investor.

Inntektsgrad du kvalifiserer for. Å kjenne prosentandelen av inntekten du vil bli forventet å skille ut hver måned er avgjørende for å gjøre en klok beslutning. Hvis du kan få en lav prosentandel - for eksempel i 3%, kan en ISA fungere godt for deg. Hvis det er mye høyere, er det ikke så klart. Purdues program, for eksempel, tillater ISA-prosenter på opptil 15%. Før du inngår en avtale for en høy prosentandel av inntekten din, veier du hvordan det kan påvirke budsjettet ditt senere.

Plassering og levekostnad. Undersøk levekostnadene i området der du vil finne arbeid etter at du har uteksaminert. Vil din potensielle inntekt dekke levekostnadene i dette området, slik at prosentandelen du vil bli tilbakebetalt på din ISA?

Kostnaden for din andre høyskolefinansiering. Hvis du søker en ISA, er det sannsynlig at du allerede har studielån. Finn ut hvor mye du må betale tilbake på disse lånene etter at du har oppgradert og faktor det inn i budsjettet ditt for å se om du har råd til en ISA-tilbakebetaling også.

Term lengde. Hvor mye tid du forventes å betale tilbake, kan din ISA være standard eller spesifikk for din avtale. På Purdue er en typisk lengde for ISA-tilbakebetaling ni år, ifølge Purdue Research Foundation. Sørg for at du er komfortabel med hvor lang tid du vil betale tilbake en del av inntektene dine.

Liten skrift. Når du inngår en finansiell avtale, vet du detaljene. Finn ut hvilke beskyttelser som kan bygges inn i ISA, for eksempel en grace periode etter oppgradering, som Purdue programmet tillater. Hva slags inntekt vil bli inkludert - vil det bare være din inntekt, eller vil din fremtidige ektefelles inntekt telle også? Vil arv eller fortjeneste fra lovlig bosetting telle?

Finn ut hvordan inntektsdelingsavtaler sammenligner med private lån, studielånsfinansiering og foreldre PLUS-lån.

Anna Helhoski er en personforfatter på Investmentmatome. E-post: [email protected]. Twitter: @AnnaHelhoski.