Buffetts "Big Four" Sleep-at-Night Portfolio |

Kanskje det beste rådet Warren Buffett ga investorer var hans "slag kort "argument.

Buffett hevdet ganske enkelt at en investor ved starten av karrieren skulle få et stempelkort med bare 20 hull i det, noe som begrenser antall investeringer som kan gjøres. Ja, bare 20 investeringer tillatt over en hel karriere.

Ved å være begrenset til 20 investeringer over en karriere, ville Buffett en investor veie utfallet av sine beslutninger mer nøye. Ikke bare vil ytelsen bli styrket, men risikoen som tas på, vil også bli sterkt redusert.

Buffett har bestemt fulgt den filosofien på reisen til å bli en av de rikeste menneskene på planeten. Mye av milliarder kan tilskrives bare noen få gode investeringer. (Min kollega, Amy Calistri, forklarer de mange fordelene med Buffetts argument i denne siste artikkelen.)

En som virkelig stikker ut er Buffetts investeringer i American Express (NYSE: AXP) .

As et resultat av den beryktede "salatoljeskandalen" i 1964 - hvor selskapet var på kroken for å garantere $ 150 millioner av sikkerhet for lån som ikke eksisterte - American Express-aksjene var klumpete. Selskapets potensielle ansvar sendte investorer til åsene. Selskapets aksjer droppet mer enn 50% og kostet selskapet nesten $ 58 millioner.

Mens alle trakk seg ut og reduserte tapene, så Buffett det som en gylden mulighet. Han trodde at frykten over det eventuelle ansvaret var overblown, og han gjorde en stor konsentrert investering i American Express.

Faktisk endret Buffett faktisk investeringsbestemmelsene i Buffett-partnerskapet, og økte det beløpet han fikk lov til å sette i en posisjon til 40% for å fullt ut utnytte muligheten. Før American Express hadde Buffett lovet investorer at ingen enkelt investering ville utgjøre mer enn 25% av Buffett-partnerskapet.

Selvfølgelig gjorde Buffett en stor forpliktelse, basert på hans tro på styrken til dette ene selskapet. Og innen to år har Buffett mer enn doblet pengene sine på American Express, og forlot sine tidligere skeptiske investorer i ærefrykt.

Faktisk har fundamentene bak American Express suksess stått tidstestet, gjennom markedshøyder og nedturer. Og i dag utgjør aksjene fortsatt nesten 12% av Berkshire Hathaway sine 117 milliarder dollar portefølje.

Jeg tror akkurat nå, er det viktig å følge Buffetts ledelse …

Vi er nå fem år forbi den siste aksjemarkedskrasjen. I begynnelsen av mars 2009 var S & P-indeksen på et helt lavt nivå på 666 (uhyggelig høyre?), Men har siden tredoblet.

Det ser ut som om aksjemarkedet har hatt ingen steder å gå, men opp Fem år lett på investorer. Men de neste fem er sannsynligvis vanskeligere.

Mange av de aksjene som har hatt det beste løp siden markedet bunn er de med mindre kapitaliseringer, knirkende forretningsmodeller eller svake balanser. Du har sikkert hørt setningen: "En stigende tidevann løfter alle båter."

Når den uunngåelige markedskorreksjonen kommer, er disse også aksjene som vil falle lengst. Nå, på slutten av en fantastisk femårig løp, kan det være på tide å (som Buffett) konsentrere rikdom i kvalitet.

Jeg foreslår ikke at vi bare bør prøve å være som Buffett. Jeg sier at vi bør konsentrere våre porteføljer hvor Buffett har konsentrert seg.

Mannen har 55% av selskapets portefølje på $ 117 milliarder i fire utrolig høye aksjer. Dette er aksjer som har vist seg å holde seg godt i et vanskeligere aksjemarked.

Her er en sammenfatning av Berkshire Hathaway's beholdninger i disse fire dominerende selskapene:

Selskapet	Andeler (millioner)	Kostnader (milliarder)
		Coca-Cola (KO)
	1,299	16,524	14,06%	3,00%	Wells Fargo (WFC)
483	11,871	21,950	18,68%	2,70%	American Express (AXP)
151	1,287	13,756	11,71%	1,10%	IBM (IBM)
61	11,681	12,778	10,87%	2,40%
					I alt
	26,138	65,008	55,32%	2,38%	Lagre # 1 Coca-Cola (NYSE: KO)

Buffett amassed Berkshires posisjon i Coca-Cola over tre år span i slutten av 1980-tallet og tidlig på 1990-tallet. Ifølge Buffett kunne en konkurrent ikke skade skogen rundt Coca-Cola-merkevaren med et ubegrenset budsjett.

Lager # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC)

Hvor mye koster Buffett Wells Fargo? La meg telle veiene. Nesten 22 milliarder dollar av dem, som er antall dollar Buffett har investert i banken på vegne av Berkshire. Dette er de fleste pengene Buffett noensinne har investert i en børsnotert aksje.

Buffetts kjærlighet til Wells Fargo stammer fra den enorme, stabile, lavprisbasen som er en enorm konkurransefortrinn.

Stock # 3 American Express (NYSE: AXP)

Ja, Buffett har fortsatt American Express etter alle disse årene. Berkshires innledende investering på 151 millioner dollar har omgjort til 1,2 milliarder dollar.

Som Coca Cola har American Express et dominerende globalt merke som gjør det mulig å sammensatte egenkapital til meget flinke priser. Og hva American Express ikke kan reinvestere med høy avkastning, returnerer selskapet til aksjonærene gjennom utbytte og deler tilbakekjøp.

Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM)

Alle ble overrasket da Buffett kunngjorde at han hadde investert 12 milliarder dollar i et teknologibedrift. Men Buffett ser IBM som mer av et firma enn et maskinvareteknisk selskap på dette punktet.

Av alle de fire store investorene kan i dag kjøpe IBM nærmest Buffetts gjennomsnittlige opprinnelige investering.

Jeg tror investorene vil gjøre det bra å følge Buffetts ledelse og trimme eksponering for små og lavkvalitetsbedrifter og fokusere i stedet på Buffetts store fire. I noen form for aksjemarked tilbaketrekning, vil disse aksjene sannsynligvis holde opp mye bedre enn markedet. Og i dag er det dags å fokusere på kvalitet.

Risiko for å vurdere

: Hvis det rasende tyremarkedet fortsetter, kan disse store bedriftene midlertidig spore de samlede indeksene. Handling for å ta

- -> Kjøp aksjer av Buffetts store fire og sov godt og vel at det på et vanskeligere aksjemarked kan være de beste selskapene å eie.