3 måter å unngå mislighold på studentlån etter å ha droppet ut

Faller ut av college er ikke en del av planen når du tar ut studielån. Men studentgjeld er en byrde som blir verre hvis du forlater skolen uten en grad.

"Det er virkelig utfordringen for disse studentene: De registrerte seg i skolen og tok på seg gjeld fordi de trodde de ville se en økning i inntektene på den andre siden," sier Craig Anderson, president for Student Connections, et nonprofit fokusert på student suksess. "Når de har gjeld, men deres inntekt ikke øker, kommer de i trøbbel."

Tak en månedlig studielåns betaling på andre utgifter, og de som har forlatt skolen, kan finne ut at de begynner å savne betalinger og til slutt standard. Låntakere uten grad utgjør nesten halvparten av de som i henhold til føderale data i en rapport fra Center for American Progress, en offentlig forskningsorganisasjon.

Et lån går vanligvis til standard etter 270 dager med ubesvarte innbetalinger. Da henger konsekvensene opp:

• Du mister muligheter som kan senke eller suspendere utbetalinger for godtgjorte låntakere, for eksempel alternative tilbakebetalinger, utsettelse og overbærenhet
• Du kan ikke motta mer studenthjelp for å gå tilbake til skolen
• Långiveren kan saksøke deg eller henvende deg til private gjeldssamlere
• Regjeringen kan garnere eller holde tilbake lønnene dine, skattemessige tilbakebetalinger og trygdeordninger

Standard forblir på kreditt rapporten i syv år, men gjelden forsvinner aldri.

"Dette er ikke en gjeld du skjuler fra ved ikke å plukke opp telefonen og håper den går bort," sier Anderson.

Hvis du ikke har fullført college og du har studentgjeld, er det de beste måtene å unngå standard.

1. Finn ut hvor mye du skylder og hvem du skal betale

Tilbakebetaling begynner når du forlater skolen av en eller annen grunn. Før du reiser, kontakt skolens finanshjelpsavdeling for å finne ut hvem som tilbyr lånene og hva slags du har - føderale, private eller en kombinasjon. For føderale lån, logg inn i det Nasjonale Student Loan Data System. For private lån, ta kontakt med banken, kredittforeningen eller nettbanken.

Når du kjenner hovedbeløpet, rentesats og tilbakebetalingstid, bruk en studentlånekalkulator til å beregne månedlige utbetalinger.

Din første regning kommer vanligvis etter en seks måneders grace periode. I løpet av denne tiden vil renter oppstå på de fleste lån; Det vil bli lagt til den totale lånebalansen.

2. Velg en tilbakebetaling plan

Ti års tilbakebetaling er standard for de fleste studielån. Hvis den månedlige betalingen i perioden blir for utfordrende, kan det hende du har noen alternativer.

Du kan være kvalifisert til å registrere føderale lån i en utvidet, uteksaminert eller inntektsdrevet plan. Federal Student Aid nettstedets tilbakebetalingsestimat kan vise deg hvor mye du betaler på hver av planene.

Hvis du har private lån, ta kontakt med utlåner om å redusere renten eller utvide tilbakebetalingstiden.

Når den første regningen kommer, kan du betale via post, online eller ved en månedlig automatisk betaling for en 0,25% rabatt på renter.

3. Lag et budsjett som inkluderer studielånet ditt

Studentlån er ikke den verste gjelden som skal holdes fordi rentene er lave sammenlignet med høyrente gjeld som kredittkortbalanser. Men du trenger fortsatt å passe inn i budsjettet.

"Vi vet at studielån er en av de siste regningene folk betaler - de trenger et tak over hodet og mat på bordet først," sier Clare McCann, nestleder for føderal høyere utdanningspolitikk i New America, en ikke-partisk tenktank.

Planlegg studentlånet ditt ved å budsjettere det med andre forpliktelser. Et alternativ til å prøve er et 50/30/20 budsjett: 50% av hjemmeinntektene dine går mot nødvendigheter - inkludert minimumslønn - 30% for ønsker og 20% ​​for besparelser.

Når standard virker uunngåelig

Mangler et betalingsspark - starter en 270-dagers nedtelling til standard. Du må handle før du mister fremtidige muligheter for lindring.

Først, ring din føderale lån servicer og spør om å bytte til en inntekt-drevet tilbakebetaling plan. Hvis du har liten eller ingen inntekt, kan dette redusere utbetalinger til $ 0. Men alle føderale låntakere kan finne en utbetaling som ikke er mer enn 10% av deres skjønnsmessige inntekter.

Hvis du ikke kan foreta betalinger under inntektsført tilbakebetaling, må du kontakte din servicer for å diskutere generell toleranse for å stoppe betalinger i opptil et år på føderale lån. Private långivere kan også tilby muligheten. Uførhet bør bare brukes som en kortsiktig rettelse siden interessen fortsetter å tilflyte. Den stopper klokken på standard, og beholder muligheten til en inntektsrettet plan hvis økonomien din blir bedre nok til å redusere betalingen.

Til slutt, bør du vurdere å kontakte en konkurs advokat hvis andre gjeld som kredittkort gjør det umulig å betale for grunnleggende levekostnader. Konkurs eliminerer sjelden studentlån, men det kan tillate deg å omdirigere penger fra kredittkortbetalinger til studielånsutbetalinger.