Rabatt på netto aktivaverdi (NAV) Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Rabatt på netto aktivverdi (NAV) refererer til en situasjon der aksjer i et lukket aksjesfond handler til en pris lavere enn fondets netto aktivaverdi per aksje. F.eks. Kan et fond beskrives som «handel med 5% rabatt til NAV».

Slik fungerer det (Eksempel):

Rabatt til NAV (og "premium til NAV") er oftest vant til Beskriv prisen per aksje av aksjer med lukket aksje. Avslutte midler ligner åpne fond (vanligvis kjent som "fond") med unntak av noen få viktige forskjeller. Mens andeler i verdipapirfond er kjøpt og solgt direkte fra fondsselskapet til nettoverdi (NAV = Markedsverdi av alle verdipapirer holdt ved fond + kontanter - forpliktelser), handles aksjer i lukkede fond på børser som ligner aksjer.

[Klikk her for å lære hvordan du bruker netto eiendelverdi til å avdekke rabatterte fond.]

Prisen per aksje av lukket fond er bestemt utelukkende av markedskreftene i tilbud og etterspørsel; aksjer sjelden handel med NAV. I stedet selges prisen på fondet med rabatt eller premie diktert av de åpne markedene.

For eksempel har aksjer i XYZ fond NAV en NAV på $ 5,00 per aksje på en bestemt dag, men de kan kjøpes og solgt for $ 4,90. I dette tilfellet vil aksjer bli referert til som å selge "2% rabatt til NAV".

Hvorfor det er saker:

Et viktig aspekt av lukket fond er at aksjekursen kan avvike vesentlig fra deres netto aktivverdi. Hvis aksjene handler til en høyere pris enn fondets NAV, sies de å være handel med premium. Omvendt sies det at et fond med en aksjekurs som er lavere enn NAV, handler med en rabatt til netto aktivverdi.

Investorer som handler med aksjer i fondet har muligheter til å tjene penger ved å kjøpe aksjer når de har en betydelig rabatt (20% rabatt til NAV) og salg til en høyere pris (5% premie til NAV).