Ikke la markedsvolatilitet gjøre deg irrasjonell

Av Jeremy S. Office

Lær mer om Jeremy på Investmentmatomes Ask a Advisor

Under dot-com-boblen på 1990-tallet oppfattet Federal Reserve Board-leder Alan Greenspan berømt termen "irrasjonell utroskap." Han refererte til investor entusiasme som driver eiendomsprisene til nivåer som ikke støttes av selskapers faktiske inntekter, inntjening, vekst eller annen nøkkel indikatorer på verdi.

Greenspan's catchphrase var en påminnelse for investorer at det som går opp må komme ned. Og det var faktisk en historisk avhendelse fra 2000 til 2002, med tap på 49% i S & P 500. Indeksen falt fra en høy på 1 527,46 den 24. mars 2000 til en lav på 776,76 den 9. oktober 2002.

Begge disse hendelsene ble forverret av investorer som ble offer for irrasjonell oppførsel - noe jeg ser hele tiden som en rådgiver. Unnerved av en nedgang eller forført av høye aksjekurser, kan investorer avvike farlig fra sine økonomiske planer.

Irrasjonell investoradferd

Investorer har en tendens til å merke investeringer "bra" eller "dårlig" basert utelukkende på deres siste ytelse. Denne irrasjonelle oppførselen - kjøpe en "god" aksje fordi prisen er opp eller selger en "dårlig" aksje fordi prisen er helt ned - kan redusere en investors avkastning over tid. Det sikrer at investorer vil betale for mye for vellykkede investeringer og låse sine tap på andre, i stedet for å gjenvinne sine penger når markedet gjenoppretter.

Andre investorer øker eller senker sin risikotoleranse plutselig på grunn av følelser. Endring av eksponering mot aksjer og avsporing av deres planer på denne måten kan bety at markedsmarginene går tapt under en gjenoppretting.

Volatilitet er en konstant

Da Greenspan introduserte ideen om irrasjonell utroskap, ble media uttrykt overalt. Men volatiliteten i markedene var og er ikke noe nytt. Snarere er det en konstant. Vi kan ikke få all belønning uten risiko.

Vi kan anta at det vil være markedsvekst i det lange løp så lenge det fortsatt er økonomisk vekst, men det vil ikke være lineært. Historisk sett har markedssituasjonen økt, men det har også vært lange perioder hvor markedene har vært flate eller ned.

Det virkelige spørsmålet for investorer er, hvordan reagerer du på disse ebbs og flyter? Det er enkelt å la følelsene dine komme i vei for en solid investeringsstrategi.

Fjerne følelser

Du kan unngå whipsaw-effektene av volatilitet ved å holde deg forpliktet til en investeringsplan, i stedet for å prøve å teste markedet.

Dette er noen ganger lettere sagt enn gjort. Selv om media har en tendens til å sensasjonere markedsbevegelsen, kan det fortsatt være vanskelig å blokkere dekningene. Er dette markedet virkelig usikkert? Vil pensjonen bli spart hvis jeg blir i markedet? Alle disse spørsmålene begynner å churning som markedets tilstand blir tung dekning.

Men i stedet for å la støyen forstyrre deg, ring inn på din økonomiske veikart. Som investor, gjør ditt beste for å trekke ut følelser fra dine investeringsbeslutninger. Med hjelp av en klarert rådgiver kan du vurdere markedsbevegelsens potensielle innvirkning på porteføljen og gjennomføre et handlingsprogram som er spesifikt for dine mål.

Jeremy Office er en finansiell rådgiver og rektor for Maclendon Wealth Management i Delray Beach, Florida.

Denne artikkelen vises også på Nasdaq.