Spørsmål:

Jeg har lest at inflasjonen kunne hente seg i de kommende årene. Hva kan jeg gjøre med det?

Investeringssvaret: Investorer begynner å vokse bekymret for de uendelige effektene av inflasjonen hvert tiår. Til gjengjeld plasserer de refleksivt midler i gull, sølv og andre edle metaller. Men det er en stor feil - gull og disse andre harde eiendelene er bare "oppfattet" sikringer mot inflasjon. Som vi nylig har sett, har gullprisene tumblet da virkeligheten av økt gullproduksjon minner oss om de uforanderlige lovene om tilbud og etterspørsel. Hvis verden trenger mer gull, vil de bare minne mer.

Selvfølgelig, neste gang vi får en midlertidig inflasjonsskremme, vil du høre mye snakk om gull igjen, som fryktelige investorer søker etterkull. Hva burde du gjøre? Ignorer publikum.

Hvis du virkelig ønsker å sikre seg mot inflasjon, se på hvilke typer investeringer som har en sterk inflasjonsslagspåtegning - på lang sikt.

La oss ta en nærmere titt.

en. Å bygge et hus blir aldri billigere …

Med tanke på boligprisene har falt langt fra 2007-toppene, kan dette virke som en uvanlig inflasjonssikring. Men i løpet av flere tiår har boligprisene klart å holde tritt med inflasjonen av noen enkle grunner.

For det første, med mindre du bor på steder som Texas der det fortsatt er så mye land å utvikle, har du sannsynligvis lagt merke til at de fleste Markedene har få ideelle masse igjen å utvikle. Hvor jeg bor, i Hudson Valley i New York, har utviklingspresset ført til mange byer for å begrense nye byggstørrelser til minst tre hektar. Som følge av dette, stiger landprisene enda høyere.

I tillegg blir kostnaden for å bygge et hus aldri billigere. Råmaterialene og arbeidet som kreves for å bygge et hus stiger alltid. La meg gi deg et eksempel. Mine foreldre kjøpte et hjem tidlig på 1970-tallet for rundt $ 70 000 og solgte det et tiår senere for $ 200 000. (En økning på 186%!) Det var en periode med høy inflasjon, og kostnaden for nesten alt stiger raskt. Faktisk fikk folk også solide inntektsforhøyelser da arbeidsgiverne forsto behovet for lønnsvekst. Og høyere lønn betydde høyere kjøpekraft for forbrukerne, noe som bidro til å støtte stadig stigende boligpriser.

Gjør ingen feil, du bør ikke forvente at ditt hjem skal sette pris på verdi mye raskere enn inflasjonen. Det var feilen mange gjorde i det siste tiåret. Og når som helst hjemprisene stiger mye raskere enn inflasjonen i en lengre periode, er en bakrus nesten uunngåelig. Fortsatt med boligprisene nå tilbake i sjakk, ser scenen seg til en takknemlighet som er minst på nivå med inflasjonen.

Robert Shiller, en økonom med et godt øye på boligtrender, analyserte det historiske forholdet mellom boligprisene og inflasjonen og fant at "I løpet av de 100 årene som sluttte i 1990 - før den nye boligboomen - virkelig (dvs. justert for inflasjon) økte boligprisene bare 0,2 prosent i året i gjennomsnitt." Likevel bemerker han at Federal Reserve faktisk prøver å oppløse litt inflasjon i økonomien, og han regner med at inflasjonen i seg selv sannsynligvis vil utløse en 25% gevinst i boligprisene i løpet av det neste tiåret. "Alt annet like, den nåværende Fed-politikken ville ha denne effekten: En hjemmemarked for 200.000 dollar i dag vil selge for rundt 250.000 dollar i 2023, men den virkelige prisen - korrigert for inflasjon - ville være uendret," tilføyer han.

2. Dette Land Kjøp Pacer Stock Market …

Selv om du allerede eier et hjem, kan kjøpe land som en investering være et godt trekk. Det er bare et spørsmål om tilbud og etterspørsel, og i mange deler av landet blir tilbudet av virkelig ønskelig land blitt mer begrenset. Sterke data om historisk prisutvikling på land er vanskelig å nede, og dessuten påvirkes det mye mer av lokale faktorer enn nasjonale faktorer.

Likevel, som jeg nevnte for noen år siden i denne kolonnen: "Ifølge en undersøkelse utført av Kansas State University, er den gjennomsnittlige årlige avkastningen på amerikansk jordbruksland siden 1950, inkludert avkastning og landvurdering, 11,5% sammenlignet med en 12% årlig total avkastning for aksjemarkedet. " Om lag 60% av den årlige gevinsten kommer fra stigende landpriser (med de andre 40% på grunn av fortjeneste fra jordbruk, som er lite brukt til grunneiere).

En av grunnene til å vurdere land akkurat nå er historisk lav låneopptak kostnader. Hvis du setter ned 50% og finansierer resten med 4%, vil landet din sannsynligvis levere en solid langsiktig avkastning når inflasjonen utgjør sitt stygge hode igjen, spesielt siden boliglånet ditt ikke kommer til å skje. (Selvfølgelig vil eiendomsskatt sannsynligvis øke i takt med inflasjonen.)

3. Inflasjon kan bare ikke fortsette med dette instrumentet …

Aksjer har steget omtrent 9% årlig siden 1920-tallet, og inflasjonen får noe av kreditten. Stigende priser fører til at selskapene øker sine egne salgspriser, da de søker å opprettholde stabile profittmarginer. Det er så sant for

GM (NYSE: GM)

med sine biler som det er med Coca-Cola (NYSE: KO) og dets brus. Faktisk faktisk utvide inflasjonen, i stor grad på grunn av kontinuerlige økninger i driftseffektivitet. En Coca-Cola-flaskeanlegg kan kaste ut flere flasker og bokser i dag enn i de siste tiårene, akkurat som bilprodusenter kan nå produsere flere biler og lastebiler med færre ansatte. Disse effektivitetsgevinstene forklarer hvorfor bedriftsresultatet nylig har vokst med 6% til 8%, selv om den amerikanske økonomien vokser bare 2%. Selvfølgelig går aksjene dårlig i tider med høy inflasjon, som det var tilfellet på 1970-tallet. Så tålmodighet er noen ganger nødvendig. På 1980-tallet og 1990-tallet ble inflasjonen kraftig redusert, men aksjene vokste kraftig, effektivt "fanget opp" med sin underperformasjonstid i forhold til inflasjonene.

Mer generelt fokuserer på aksjer med mulighet til å overføre prisøkninger uten å miste salg. Elektriske forsyninger er et godt eksempel, da regulatorer la dem øke prisene i takt med sine egne stigende kostnader. Forbrukerbaserte aksjer som

Johnson & Johnson (NYSE: JNJ)

er ofte sett på som store inflasjonssikringer. Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (NYSE: XLP) , som eier aksjer som Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate-Palmolive (NYSE: CL) og andre, er også en god måte å eie selskaper med prissettingskraft. En siste tanke: Hvis USAs økonomi begynner å vokse i raskere tempo i kommende kvartaler, se etter inflasjonsproblemer for å fornye. Tross alt begynner en sterkere økonomi å støte opp mot sine naturlige grenser, hvilke økonomer kaller "kapasitetsutnyttelse", og når vi treffer disse grensene, begynner "flaskehalser" i økonomien, og tvinger selskaper til å heve prisene. Disse inflasjonssikringene skal hjelpe deg med å unngå å miste for mye søvn når inflasjonen begynner å percolere.