ForwardLine: CEO Craig Coleman snakker småbedriftslån

ForwardLine ble grunnlagt i 2003, og ble lansert som den første kjøpmannen i USA. Det gir småbedriftseiere alternativer til tradisjonelle småbedriftslån, med handelslån og kjøpekontrakter fra $ 5 000 til $ 2 millioner, og tilbakebetalingstid på seks, ni, 12 og 15 måneder, ifølge selskapet.

Investmentmatome intervjuet ForwardLine CEO Craig Coleman for å få en bedre ide om hvordan virksomheten fungerer, forskjellen i låneproduktene den tilbyr, hvordan selskapet gjør utlånsbeslutninger og tips for bedriftseiere på jakt etter finansiering.

Investmentmatome: Hva er ForwardLine og hvorfor var det startet?

Coleman: ForwardLine er en ikke-utlåner til Main Street-virksomheter landsomfattende. Tilbake i 2003, min partner og jeg hadde vært å gi kortsiktige lån til større bedrifter lokalt i sørlige california da vi skjønte det var et stort unmet behov på main street for småbedrifter lån.

Banker låner ofte ikke til Main Street-virksomheter fordi deres kredittbehov er for små til lønnsom service, og disse virksomhetene har vanligvis ikke sikkerhet - det er ingen kundefordringer, utstyr er leid og inventariet er ikke veldig re-marketable, noe som betyr at det ikke kan likvideres i en foreclosure.

Imidlertid er mange Main Street-virksomheter stabile og vellykkede, så vi skjønte at det må være en måte å lykkes med å låne ut til dem. Så vi utviklet en underskrivningsanalyse som målte stabiliteten til en bedrift, i stedet for verdien av sine eiendeler, dels ved å analysere virksomhetenes historiske kredittkortsalg. Deretter utnyttet vi teknologien slik at vi kunne være hypereffektive i små lån med utgangspunkt i opprinnelige lån, og vi strukturerte tilbakebetalingsprosessen slik at vi ble tilbakebetalt ved direkte å holde tilbake en fast prosentandel av virksomhetenes daglige kredittkortsalg. Vi kalte dette kredittproduktet et "handelslån" og opprinnelig kalt vår virksomhet "Merchant Finance Company."

Vår første kunde var en frisørsalong i første etasje av kontorbygningen der jeg fikk håret mitt kuttet. Salongen eieren var ute etter å legge til to stoler til salongen hans og utvide seg inn i den tilstøtende suiten. Vi gjorde et lån til salongen i desember 2003, og etter vår kunnskap var det det første handelslånet som ble gjort i USA.

Siden da har vi gitt mer enn 10 000 lån til Main Street-virksomheter over hele landet som representerer hundrevis av millioner dollar.

Hva tilbys lånene?

ForwardLine tilbyr selgerlån og kjøpekontrakter i alle 50 landene. For å kvalifisere for et lån gjennom ForwardLine, må en bedrift operere i minst ett år og ha minst $ 150.000 i årlig omsetning.

Hvor fort er søknaden til finansieringsprosessen?

Vi tilbyr samme dag godkjenning og neste virkedag finansiering.

Hva er et handelslån?

Et handelslån er et kortsiktig lån til en liten bedrift, vanligvis en detaljhandel. Den er underlagt delvis av salget av den virksomheten, ofte med fokus på kredittkortsalg, siden de er de mest kontrollerbare. Og et handelslån kan samles enten som en prosentandel av selgerenes kredittkortoppgjør, eller som en fast dollar, daglig automatisert clearinghus (ACH) debet fra selgerens bankkonto.

Hvordan er det forskjellig fra et kjøpmannskonto?

Et forskudd er svært likt, bortsett fra at det er et ikke-kjøp av kjøpmannens fremtidige salg. Så hva du faktisk sier er, jeg vil betale deg i dag, la oss si $ 10 000, for $ 13 000 av ditt fremtidige salg. Og hva jeg vil gjøre, er å holde tilbake på ditt fremtidige kredittkortsalg og begynne å samle min $ 13.000, ut av dine daglige kredittkortoppgjør.

Og nøkkelen forskjellen er i hovedsak lovlig, fordi det er nonrecourse. Hvis den lille virksomheten skulle gå ut av virksomheten, har finansselskapet ingen tilbakekalling mot virksomheten eller eieren, fordi de i utgangspunktet tar det ved at det fremtidige salget vil materialisere seg. Hvis de gjør det bra, og hvis de ikke gjør det, må finansselskapet skrive det av.

Hva betyr recourse nøyaktig?

Det kommer i utgangspunktet til, med et handelslån er det en absolutt forpliktelse til å tilbakebetale, og med et kjøpekontrakt er det ikke absolutt forpliktelse - tilbakebetaling kommer ut av det fremtidige salget, hvis og når disse salgene materialiseres. Det er en annen grunn til at en kjøpmanns kontantforskyvning ikke har en fast sikt - fordi salget kan utgjøre på planlagt, i forkant av tidsplanen eller etter planen.

Og en kjøpmannskasseforskudd må tilbakebetales som en prosentandel av kredittkortsalg - den kan ikke tilbakebetales som ACH-debet med fast dollar, fordi uten prosentvis tilnærming har du mistet sammenhengen mellom tilbakebetaling og det faktiske fremtidige salg.

Hvis en bedrift ikke klarer å tilbakebetale et handelslån, forsøker vi å nå en alternativ avtale. Hvis det mislykkes, starter vi en tradisjonell samleprosess.

Hvilken type virksomhet ville være bedre egnet for hvert produkt?

Jeg tror egentlig ikke det er en forskjell fra kundens perspektiv, med unntak av dette nonrecourse.Og du kan se på det og si, vel, hvis kunden føler seg mindre trygg i sine forretningsperspektiver, bør de velge et forskudd.

Men måten et finansselskap underwrites, de ser for å avgjøre om denne virksomheten har sannsynligheten for å lykkes. De ser på utsiktene til virksomheten. Sjansene er at hvis du ikke føler deg trygg på utsiktene til virksomheten, vil du ikke passere garantien. Så det er egentlig ikke et stort skille fra kundens perspektiv.

Hvordan skiller ForwardLine seg fra andre online långivere?

Som det aller første selskapet for å gi disse lånene til små bedrifter, har vi konsekvent ført veien i form av innovasjon. Vi var de første som tilbyr 12- og 18-måneders vilkår på kjøpekredittlån, den første som tilbyr tidlig utbetalingsrabatter og den første som låner til nettbutikk. Men viktigst er vi allment kjent som å tilby de beste prisene i bransjen, med priser som starter fra 11.99%.

Vi kan gjøre det først og fremst ved å følge en direkte strategi, i stedet for å stole på meglere. Vi gjør mye reklame online og offline, direkte til sluttkunden vår - den lille virksomheten. Så de folkene som svarer på annonsene, går enten direkte til ForwardLine, eller de ringer til ForwardLine hvor de snakker med en ansatt. Og så, hva er nøkkelen der er at vi kontrollerer den kundeopplevelsen. Så det er nr. 1 - vi ansetter folkene vi trener og overvåker.

Representerer 11,99% årlig prosentsats (APR) av lånet?

Så det er en fast avgift betaling. La oss bruke vårt 12 måneders låneprodukt som et eksempel. På 12-månederslånet vil fastavgiften være 12,99%, noe som betyr at hvis denne kunden skulle låne $ 10.000, skal de betale tilbake $ 11,299 eller $ 1,299 i renter.

Så poenget er, de skal betale for renter $ 1 199, derfor snakker vi om fast avgift. Men hvis du sier at det du ser på, blir denne saldoen nedbetalt i løpet av de 12 månedene, så omtrent det sjette månedsmerket er du omtrent halvparten av balansen. Så omtrent hva du kan gjøre er å ta det 12.99% og doble det for å få APR.

Jeg vil si at de [APR og fastavgift] er begge meningsfulle målepunkter. Men jeg tror at småbedriftseiere kan bli forvirret og tenke at en 26% APR betyr at de på en $ 10.000 lån vil betale tilbake $ 2.600 i renter. Og det er der vi vil at de skal forstå, at $ 1,299 er hva de skal betale her.

Og årsaken til at vi ikke går med strenge apr er så mange av våre låntakere velger å betale tilbake med en prosentandel av deres salg, så det er ikke en rettlinjebetaling - det er noen måneder hvor de betaler mer og noen måneder hvor de betaler mindre. Så du kan tilnærme APR, men du kan ikke gi den nøyaktige figuren fordi det ikke er en lineær tilbakebetaling.

Det er viktig å innse at mindre lån samt kortsiktige lån vil ha en tendens til å ha høyere APR fordi det er minimum transaksjonskostnader med opprinnelse noe lån som må bli priset til tilbakebetaling, uansett hvor stort lånet er eller hvor lenge det er fremragende.

[Merk: ForwardLine-lån har også et ekstra behandlingsgebyr på mellom $ 275 og $ 550; det er ingen andre avgifter, ifølge Coleman.]

Hvilke typer bedrifter bruker vanligvis finansieringen din (etter bransje, størrelse, etc.)?

Våre kunder kan brytes ned i følgende kategorier:

• Classic Main Street-virksomheter: restauranter, frisørsalonger, bilverksteder, renserier etc.
• Franchises (restauranter og andre forhandlere)
• Fagfolk: leger, tannleger, veterinærer, VVS-karer, elektriker osv.
• Små Internett-bedrifter (virtuell Main Street)

Våre låntakere har i gjennomsnitt mellom 6 og 12 ansatte og genererer rundt 1 million dollar i årlig omsetning. Gjennomsnittlig tid i virksomheten er ca. 12 år, men vi krever bare ett år som minimum tid i virksomheten.

Er det noen typer bedrifter som ikke passer godt for produktene dine?

Jeg vil si at de fleste engrosvirksomhetene ikke passer, fordi deres salg i hovedsak kan være klumpete og konsentrert. Men jeg tror mitt viktigste svar på det er at hvis en bedrift kan få pengene de trenger, innenfor tidsrammen den trenger den, og finne den til en lavere rate enn ForwardLine, så bør de på alle måter forfølge den ruten.

Men jeg tror de fleste bedrifter ikke kan. Bankene låner vanligvis ikke til Main Street, og selv for de bedriftene som kan, kan de sannsynligvis ikke gjøre det på kort nok tid til å utnytte muligheten sin. Så en annen stor bruk av lånet vårt og en felles bruk av lånet vårt er å være det brolånet, hvor de låner fra oss for å få pengene innen to virkedager og fange den forretningsmuligheten, og så hvis og når de blir godkjent for banklån, kan de refinansiere med banklånet.

Kan du fortelle meg hvordan selskapet gjør sine utlånsbeslutninger? Hvordan kvalifiserer bedrifter for utlån?

Vi har kontinuerlig anvendt datavitenskap til de empiriske dataene vi har samlet over de siste 10 årene for å drive vår proprietære kredittalgoritme, som måler stabiliteten til virksomheten og gir en umiddelbar kredittbeslutning ved å trekke og analysere tilgjengelige online kredittdata på søkerens virksomhet og bedriftseier, samt offentlige registreringsdata.

En av grunnene til at bankene ikke vil låne til Main Street-virksomheter, er at disse bedriftene vanligvis ikke har sikkerhet for et forretningslån. De har ikke kundefordringer; alt utstyr de har, er leid, så det er ingen sikkerhet, noe som er svært viktig for en bank. Så da vi så på dette spørsmålet om hvorfor tradisjonelle långivere ikke kan låne til Main Street, bestemte vi oss selv for at det må være en måte å lykkes med å låne til Main Street. Så vi sa, kanskje de ikke har sikkerhet eller eiendelene i seg selv, men de har vært lenge, de er stabile bedrifter, de er vellykkede bedrifter.

Så vi sa, det må være en måte å måle stabiliteten til den virksomheten, og vi opprettet i utgangspunktet en kredittalgoritme som gjør akkurat det. Og det har blitt smartere hvert år ved å utnytte den empiriske historien som vi har utviklet. Hva det gjør er at det går inn i kredittdata for kredittkort, personlige kredittdata og data for offentlige poster - slik at dette er alle tilgjengelige tilgjengelige data når noen gir sitt personnummer og skatte-ID på virksomheten. Det går inn i dataene og ser etter signaler som vi har funnet å være forutsigbare for stabilitet, og signaler vi har funnet å være forutsigbare for ustabilitet eller stress. Og alt dette koker ned i en poengsum. Og basert på den poengsummen, kan vi godkjenne eller avslå en søker.

Hvilke faktorer er viktigere enn andre?

Vi ser dypt inn i kreditthistorier, så langt utover kredittpoeng. Men ta en persons kreditt rapport for eksempel - det sier ikke noe om inntektene dine. Men du har ting som, hvor lenge kontoer har vært åpne, har de vært nåværende og så videre. Så det vi leter etter i både virksomheten og bedriftseieren er tegn som tyder på at det er økonomisk stress på gang, og dermed potensiell ustabilitet i virksomheten.

Vi er ikke ser på kontantstrømmen, og en av grunnene til det er at det er vanskelig å bekrefte. Vi vil se på deres samlede salg for å se hvor mye de kan kvalifisere for i form av et lånebeløp, men ikke om de er kredittverdige for lånet - det er en annen analyse, det er vår kredittanalyse og hvor vår proprietære poengsum kommer inn.

Hvilke råd vil du gi en liten bedriftseier på jakt etter finansiering?

Ett tips er å virkelig forstå kostnadene for det lånet du ser på, kostnadene og gebyrene. Ta deg tid til å prøve å kvantifisere hvordan dette lånet vil være til nytte for denne virksomheten. Så nå har de et nummer på fordelssiden for å sammenligne med tallet på kostnadssiden.

Når det gjelder å fremskynde prosessen, er det egentlig i utgangspunktet en kort søknad, og du gir de siste månedene med bank- eller kredittkortopplysninger. Så å ha det materialet som er klart for å påskynde prosessen. Men i vårt tilfelle kan vi flytte så fort eller så sakte som de vil.

Husk at et forretningslån alltid skal forlate virksomheten din i en bedre situasjon enn før du tok finansiering.

Er det noe annet du vil legge til?

Amerikas 28 millioner små bedrifter er utrolig viktige for den amerikanske økonomien, og ansetter nesten halvparten av den private arbeidsstyrken. Når disse bedriftene ikke kan få den finansieringen de trenger, har den en enorm kumulativ effekt av tapt økonomisk vekst, tapte jobber og tapte skatteinntekter, så vi er veldig stolte over å være en kontinuerlig rolle for å møte dette behovet.

Oppdatert 29. mars 2017: Forwardlines vilkår er endret siden publisering, og denne artikkelen gjenspeiler disse vilkårene. Selskapet tilbyr lån i alle 50 amerikanske stater, krever minimum 150 000 dollar i årlig inntekt for å kvalifisere, og tilbyr lån til bedrifter med lavt eller ingen kredittkortsalg. Den laveste renten er 11,99%, og selskapet kan nå få låntakere godkjent og finansiert innen samme virkedag.

Steve Nicastro er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @StevenNicastro.