Langsiktig omsorgsforsikringspolitikk eiere hammer av prisøkninger

Hvis du har kjøpt langtidspleieforsikring i middelalder og har flyttet inn i de gyldne årene, har du sannsynligvis blitt rammet med en økning i rente eller kanskje bracing for en.

De fleste langsiktige omsorgsforsikringsselskaper har hiked priser på minst noen eldre politikker i det siste tiåret, og treffene fortsetter å komme:

• I Florida foreslår MetLife langsiktige omsorgsforsikringsrenter på 20 til 95%, og Unum foreslår økninger på opptil 114% på noen av sine eldre retningslinjer. Forslagene er ventet før Florida Office of Insurance Regulation.
• Fire transportører - Genworth, MetLife, John Hancock og Unum - fikk godkjenning for å påføre tosifrede renteøkninger på eldre politikker i Pennsylvania i år. De fleste godkjente renteøkninger varierte fra 15% til 30%. Unum fikk godkjenning for fire årlige 13% og 18% økninger, som vil sammensette til 63% og 94% over fire år.
• Den føderale regjeringen kunngjorde i august at prisene på de fleste langsiktige omsorgspolitikkene for føderale ansatte og pensjonister ville øke med et gjennomsnitt på 83% fra 1. november. Federal Long Term Care Insurance Programmet er forsikret av John Hancock Life og helseforsikring co

Langtidspleieforsikring bidrar til å betale for ikke-medisinsk behandling når du ikke kan leve uavhengig på grunn av funksjonshemming eller tilstand som Alzheimers sykdom.

Rentestigene har overrasket mange forsikringstakere. En kursøkning er aldri velkommen nyheter. Men å forstå årsakene til renteøkninger og valgene dine kan hjelpe deg med å gå videre.

Hvorfor og hvordan dette skjer

Prisstigninger på eksisterende langsiktige omsorgsforsikringer er ikke på grunn av din økende alder eller forverret helse. De skjer fordi forsikringsselskaper baserte sine opprinnelige priser på feilprognoser.

"De fleste politikkene [avhengig av rentestigning] ble kjøpt for åtte til 15 år siden, da premiene virkelig var underpriced, sier Brian Gordon, president for Maga Ltd., et uavhengig langsiktig omsorgsforsikringsbyrå i Riverwoods, Illinois.

Forsikringsselskapene antok at en viss del av folk ville la deres retningslinjer gå bort uten å bruke dem. Men flere kjøpere enn forventet holdt på sin policy og deretter - overraskelse! - gjort krav. Som et resultat er kostnaden for krav høyere enn forsikringsselskapene som forventes.

Lav rente siden 2008-resesjonen rammet også industrien hardt. Forsikringsselskaper tjener penger ved å investere premiene du betaler. Med lave renter er investeringsrenter skuffende.

Forsikringsselskaper kan ikke bare øke prisene når de vil. De må få godkjenning fra statlige forsikringsregulatorer. I noen tilfeller godtar regulatorer mindre renteøkninger enn hva forsikringsselskapene ba om. I Pennsylvania spurte MetLife for eksempel økt renteøkning fra 43% til 60% på enkelte retningslinjer, men fikk godkjenning i april for en 20% økning. Tilsynsmyndigheter godtar økninger for å sikre at forsikringsselskapene kan betale fremtidige krav.

"Ingen av oss ønsker en renteøkning, men vi vil sørge for at transportørene forblir levedyktige," sier Rayette Law Newman, som leder forsikringstjenestene ved Newman Long Term Care, et uavhengig forsikringsagentur i Richfield, Minnesota.

Dine valg hvis du står overfor en prisstigning

Hvis et brev kommer til å varsle deg om en renteøkning, ta pusten. Hvis du har råd til økningen, sier Law Newman, "vi anbefaler alltid å opprettholde politikken som den er."

Vanligvis bærere vil la deg redusere premien ved å redusere dekning. (Spesifikasjonene varierer fra forsikringsselskap og politikk.) Hvis renteøkningen vil ødelegge budsjettet ditt, er det noen av måtene du kan redusere dekning i motsetning til lavere renteøkning. Valgene vil avhenge av policy og forsikringsselskapet:

• Øk elimineringsperioden: Det er antall dager du betaler for omsorg før politikken begynner å betale. Det fungerer som en fradragsberettiget, så jo lenger elimineringsperioden, desto mer betaler du ut av lommen.
• Reduser inflasjonen beskyttelse: Dette er andelen som fordelene dine øker hvert år for å hindre at inflasjonen spiser seg inn i dem. Før du velger dette alternativet, må du sørge for at du forstår om reduksjonen er tilbakevirkende til dagen politikken ble utstedt, eller hvis den begynner når premieøkningen skal tre i kraft, sier Law Newman.
• Reduser dagpengebeløpet: Dette er det maksimale beløpet politikken betaler for omsorg per dag.
• Reduser ytelsesperioden: Dette er antall år politikken vil betale for langsiktig omsorg.

Velg nøye, fordi når du reduserer fordelene, kan du ikke øke dem, sier Law Newman.

Noen operatører tilbyr også muligheten til å slutte å betale premier og motta langsiktig omsorg dekning som er lik mengden du allerede har betalt inn. Så hvis du har betalt $ 2500 i året i 10 år på en policy, ville du ha lenge terminen omsorg fordeler lik $ 25.000.

Law Newman sier at hun generelt ikke anbefaler det alternativet fordi det vil forlate forsikringstakeren med liten dekning.

Et ord med forsiktighet hvis du tror du kan handle for en annen policy og finne en bedre avtale: En ny policy vil koste mer fordi du er eldre, og nye retningslinjer generelt blir priset høyere enn de som ble solgt for mange år siden.

Reagerer på en prisstigning

Det er ingen løsning på en renteøkning som passer for alle, sier Kevin Driscoll, visepresident for rådgivningstjenester ved Navy Federal Financial Group i Wien, Virginia. Han har nylig jobbet med forsikringstakere som står overfor renteøkninger i den føderale regjeringens langsiktige omsorgsforsikringsprogram.

Foruten de økonomiske aspektene er det emosjonelle hensyn, sier han. "Ikke å være en byrde for barn - det er det underliggende temaet jeg hører fra klienter," legger han til. Begge må behandles før du kan ta en utdannet beslutning.

Gå gjennom valgene med agenten som solgte deg politikken, og tenk gjennom dekningene dine som du gjorde da du kjøpte langsiktig omsorgsforsikring.

Det er en kicker

"Dette er en kicker. Det er egentlig, sier en 78-årig enke og pensjonert lærer i Waldwick, New Jersey (som ikke ville ha navnet sitt brukt). Hun lærte nylig at hun møter en økning på hennes langsiktige omsorgsforsikring som vil beløpe seg til rundt $ 1000 over tre år. "Jeg har en fast inntekt."

Hun valgte å betale premium økningen og beholde hennes fordeler som det er. "Jeg vil ikke miste noen fordeler jeg valgte da jeg var 62," sier hun. Hvis hun trenger omsorg, legger hun til, hun vil ikke være en økonomisk byrde for datteren sin og svigersønnen. "De sendte nettopp sine to barn til college. Jeg vil ikke at de må betale for å ta vare på meg."

For fem år siden, Nate Narrance of Colbert, Washington, sto for en 50% økning på langsiktig omsorg forsikring for ham og hans kone. Paret valgte å redusere dekning fra seks år med fordeler til tre. Deres samlede premie steg med $ 100, men endringen tillot dem å unngå en $ 2000-årig økning. Narrance, nå 79, sier at han er glad for at de kjøpte mye dekning for 18 år siden, slik at de fikk plass til å kutte på fordelene og fortsatt føle seg komfortabel.

For kjøpere av nye langsiktige omsorgspolitikker

Når du kjøper en langsiktig omsorg forsikring, er det ingen garanti for at premien vil forbli den samme for alltid. Men dagens politikk er priset mer nøyaktig, sier Kevin M. Lynch, en fakultets instruktør ved American College of Financial Services i Bryn Mawr, Pennsylvania. Forsikringsselskapene har nå mer informasjon om de faktiske kostnadene for krav, og de har justert sine prognoser og priser tilsvarende.

Likevel, både Gordon og Driscoll anbefaler fortsatt kunder som handler for nye langsiktige omsorgsforsikringer for å budsjettere for fremtidige renteøkninger.

Barbara Marquand er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. e-post: [email protected] . Twitter: @barbaramarquand .