3 Måter å vite når en høy yielder egentlig er en fantastisk kjøp |

for mange investorer kjøper aksjer med høy avkastning er som å plukke opp nikkel foran en damprulle. Det føles som veldig enkle penger til du gjør en feil og blir knust.

Ta eksempelvis Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) . Denne high-yielderen handlet på $ 16 i begynnelsen av mai før den falt lavere de neste månedene og botte rundt $ 10. Selskapets utbyttesats på 9,5% var en attraktiv inntektskilde, men kapitalnedgangen på 25% ga investorene et netto tap.

Men mens det er sant at høyavkastningsbeholdninger har unike risikoer, er realiteten at de trenger ikke å være høy risiko også. Faktisk er det mange high yield aksjer som er et skrikende kjøp. Og i dag skal jeg dele noen av mine favorittstrategier for å finne de sjeldne mulighetene. Dette gir ikke bare investorer en sjanse til å låse i super høye yielder, det gir også støtte på diagrammet og potensialet for store kapitalgevinster. Og det er en kraftig 1-2 slag for enhver portefølje.

Fokus på utbyttevekstpriser

Nåværende avkastning er flott. Hver investor ønsker en stor inntektsstrøm. Men for de fleste investorer er en høy utbyttevekst like viktig. Det er på grunn av kostnadsutbytte. Avkastning på kost er utbytten basert på kostnadsgrunnlag. Og selskaper med til og med moderat høyere utbyttevekst gir mye høyere avkastning på bekostning i det lange løp.

I eksemplet nedenfor har selskap 1 et nåværende avkastning på 4,5% og selskap 2 har et nåværende avkastning på 5%. På overflaten kan det være fristende å nå for høyere avkastning. Men selskapets 10% utbyttevekst gir mye større avkastninger i det lange løp, og hopper fra en allerede respektabel 4,5% til 12% på bare 10 år. I mellomtiden stiger selskap 2 med en 3% årlig utbyttevekst kun til 7%.

Historiske utbyttestigninger er ikke sikker på indikasjon på fremtidige veksttakster. Men å investere i selskaper med sterke historier om å øke utbytte, setter trenden i din favør.

Utbetalingsforhold

Det er generelt to forskjellige baner som en aksje kan reise til å bli en høy yielder. Den første er skildpaddsbanen, mens ledelsen sakte øker utbyttet i løpet av mange år. Den andre er banen til haren. Dette skjer når et selskaps aksjekurs går ned og gir en kunstig økning høyere.

For et dypere blikk på bærekraften til et selskaps utbytte gir stedet å se utbetalingsforholdet. Utbetalingsforholdet måler prosentandelen av selskapets inntekter det utbetales i form av utbytte. Betalingsforhold mellom 25% -50% anses generelt å være av høy kvalitet og økonomisk bærekraftig.

Ta Windstream Holdings, Inc. (NYSE: WIN) , en teletjenesterstjeneste og det høyeste avkastningen i S & P 500 ved 11,6%. Nok en gang ser dette saftige utkastet fristende ut. Men med et utbytteforhold på 2,5 (beregnet som utbytte / nettoinntekt) ser dette utbytte uholdbart ut. Det er en skarp kontrast til FirstEnergy Corp (NYSE: FE) , et annet medlem av S & P 500 med et utbytte på 6%. At 6% ikke er så glamorøse som 11,6%, men med utbyttegrad på 0,61, ser det ut til å bygge på lang sikt.

Midler fra Operations FFO

Mange høye avkastere kommer i form av fast eiendom investeringsforetak (REITs). Den karakteristiske egenskapen til et REIT er at det er pålagt å betale 90% av sin skattepliktige inntekt som utbytte til sine aksjonærer. Det gjør REITs populære destinasjoner for investorer med høy avkastning. Men i motsetning til vanlige aksjer som er verdsatt basert på inntjening og et P / E (pris-til-resultat) forhold, bør REITs verdsettes basert på midler fra operasjoner (FFO). Dette er en viktig forskjell fordi inntekter og midler fra driften kan variere kraftig i samme kvartal eller år. FFO kan da deles med markedsverdi for å identifisere de mest undervurderte aksjene med høy avkastning med høyest sannsynlighet for å utvikle seg på en normalisert eller premium verdivurdering.

Investeringssvaret: Høyavkastningsbeholdninger er en kraftig inntektskilde. Men de høye utbyttene trenger ikke å komme med en ekstra risikofaktor. Bruk av disse underappreciated strategiene og beregningene er en fin måte å ikke bare redusere risikoen, men også finne høyavkastningsbeholdninger på plass for store kapitalgevinster og langsiktig utbytteøkning.