4 Grunner til at Smart Investors Love MLPs

Når man vurderer investeringer, er det lurt å se på flere faktorer. Og bare en investeringskategori kan sjekke alle under "boksene". Du bør spørre:

Er disse investeringene i stand til å generere stabil og forutsigbar avkastning?

Har de gode vekstutsikter?

Er det sannsynlig at de holder seg godt i et vanskelig børsmiljø, eller en slumping økonomi?

Går de godt sammen med bredere skattemessige investeringsmål?

Hvilken investeringskategori kan svare "ja" til ovenstående? Olje og gassfokuserte Master Limited Partnerships (MLP). Ikke overraskende vokser denne investeringstypen i popularitet hos mange investorer. Selv om selskaper kan velge å bli en MLP i nesten hvilken som helst bransje, har de blitt uløselig sammenflettet med energitransmisjonen. Nesten alle innenlandske bedrifter som leverer olje, naturgass og andre produkter gjennom tusenvis av miles av rørledninger, er satt opp som MLP, av ganske åpenbare årsaker.

Du kan være kjent med sine skattefordeler, men de har god appell for andre grunner også.

1. En massiv og voksende industri

Vi er nå fem år i det som mange ringer til "en energirevolusjon". Tilbake i 2008 begynte mange bedrifter å distribuere en serie teknologier som kunne hjelpe til med å tappe inn tidligere utilgjengelige bassenger av olje og gass som lå begravet dypt under jordens overflate. Rask frem til 2012, og vår nations energiproduksjon har steget kraftig, som denne rapporten fra Energi Informasjonsadministrasjonen (VVM) noter.

Og økt produksjon ventes å fortsette, og derfor tror noen økonomer at vår nasjon vil være energi- uavhengig innen 2017. Etter det kan vår nasjon bli en nettoeksportør av olje og gass.

For å holde tritt med den jevnveksten har en rekke ledende MLPer lagt nye rørledninger i rask tempo. Fra øvre Midtvesten til Louisiana-kysten, og fra Oklahoma-slettene til nordområdene i New England, krysser energirørledningen nå landet.

Og at vekstmuligheten har bidratt til å levere stabil oppside for investorer. For eksempel har

Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , landets største MLP, sett sine aksjer stige mer enn 300% de siste 10 årene. 2. Hva er prisen på olje og gass? Hvem bryr seg?

Sjarmen til disse MLPene er deres regn-eller-skinn forretningsmodeller. De har ingen innflytelse når olje- og gassprisene stiger eller faller, da de virkelig fokuserer på volumene de overfører. Og siden vår nasjon trenger drivstoff til å operere, uavhengig av økonomiens vekstrate, er disse selskapene ikke utsatt for store nedgang i salg og fortjeneste når økonomien avkjøler.

Investorer elsker den slags forutsigbarhet. Da S & P 500 fikk en fryktelig 45% nedgang fra juni 2008 til mars 2009, falt de fleste MLP med en beskjeden 20% til 25%. Og de hente disse tapene innen utgangen av 2009, mens S & P 500 måtte vente til begynnelsen av 2011 å gå tilbake til nivået før krisen.

For sikker vil disse MLPene ikke levere den robuste oppsiden som investorene forventer fra tradisjonelle vekst aksjer. De er bygget for å levere jevn og voksende utbytte, noe som betyr at de holder mye større appell til inntektsøkende publikum.

3. Imponerende avkastninger

Og inntektsorienterte investorer har sikkert lagt merke til disse MLPene. Mens de fleste statsobligasjoner og regninger betaler mindre enn 2%, og de fleste bankinstrumenter som CD-er gir mindre enn 1%, gir mange utbytter i utbyttet på MLP i 5% til 7%. Med tanke på inflasjon og renten ventes å holde seg lav i overskuelig fremtid, bør disse MLPene fortsette å finne fordel i mange porteføljer.

Hva ville skje hvis rentene økte kraftig, og investorene kunne begynne å tjene 7% eller 8% fra statsobligasjoner og bankers CD'er? Vel, hvis og når det skjer, vil disse MLPene trolig se sine aksjekurser faller da de begynner å tilby relativt lavere avkastninger.

Den gode nyheten: Utbyttet vil ikke bli påvirket, slik at investorene fortsatt vil kunne stole på robust utbetalinger, selv om inflasjonen og renten kraftig påvirket utbytteprodusentene i mer økonomisk sensitive bransjer.

4. No-Tax No-Brainer

Som nevnt tidligere, kan en av de største dyktighetene til MLPs bli sett i sin skatteeffektive struktur. I motsetning til de fleste selskaper betaler MLP ingen skatt (så lenge de overfører minst 90% av kontantstrømmen til investorer i form av utbytte). Du må fortsatt betale skatt på personlig nivå i selvangivelsen din, men den fryktede "dobbeltbeskattningen" som utfordrer de fleste investeringer, gjelder bare ikke her.

Du kan lese mer om skattefordelene av MLP i denne Nyeste artikkel.

Investeringssvaret:

Det gjentas at MLPs skal ses som faste inntektsprodusenter, og ikke som vekstbeholdninger. De er i stand til litt vekst, da de bygger ut mer rørledningskapasitet, men vil etter hvert komme til modenhet, ettersom vår nasjonals berolige investering i olje- og gassledninger nærmer seg ferdigstillelsen. Likevel kan disse MLPene gi solide kontantstrømmer - og svært imponerende utbytter.