Bruk nestekjøttet til å kjøpe $ 500 000 av en aksje med den typen avkastning, og du kan få en utbyttekontroll på $ 22 500 i posten hver tredje måned - det er $ 90 000 årlig - år etter år.

Dobbeltsifrede "høye yielders", da disse aksjene populært er kallenavnet, er det absolutt ikke fantasi.

Men invester deg i feil - for eksempel i et selskap som ikke har råd til å fortsette å betale sitt høye utbytte til aksjonærene - og du kan miste skjorten din.

Faktisk har investorer som ignorert en nøkkelregel Ved å velge en høy yielder har det vært tap i to siffer - noen ganger i løpet av dager - etter at et selskap har blitt tvunget til å kutte sitt uholdbare utbytte.

Regelen er enkel.

Alltid være sikker på at selskapets inntjening kan støtte utbyttet.

Det første klare røde flagget - Et uendret utbytteutbytte Frontier Communications (NASDAQ: FTR)

gir telefon-, internett- og kabeltjenester på landsbygda og småbyer.

Selskapet betalte da et årlig utbytte på 0,76 USD per aksje. Til en aksjekurs på $ 4,26, gjorde det for et oppsiktsvekkende utbytte på 17,8% ($ 0,76 / $ 4,26 = 17,8%). Men jeg la også merke til et strålende rødt flagg: Frontiers utbyttesett hadde nesten doblet seg fra 9,1% i februar 2011 til 17,8% bare et år senere.

Før jeg fortsetter, husk at aksjens utbytte kun kan øke under to forhold:

a.) Selskapet øker utbyttet, eller

b.) Aksjekursen faller.

Frontier hadde ikke økt sin kvartalsvise utbyttebetaling fra $ 0,19 per aksje i år - så det var ikke for den første grunnen. Det forlater bare det andre.

Frontiers resultat per aksje (EPS) hadde falt 35% fra $ 0,23 per aksje til $ 0,15 per aksje.

Aksjonærer som fryktet at selskapets EPS ikke lenger kunne dekke utbyttet utbetalt ut av FTR, reduserte prisen 40,2% fra februar 2011 til februar 2012. Resultatet var at utbytteutbyttet skyroket:

Poenget er Enkel, men viktig: En drastisk fallende aksjekurs (sammen med et ekstremt høyt utbytte) kan være det første advarselsskiltet til et uholdbart utbytte.

En nærmere titt - Bruk utbetalingsforholdet til å bestemme bærekraft

"Utbetalingsforholdet" er et utmerket verktøy som bestemmer hvor holdbart et aksjeutbytte er. Det måler hvor mye et selskap tar fra inntektene for å betale sine aksjonærer et utbytte.

For å finne Frontiers utbetalingsforhold, ta bare selskapets $ 0,76 årlige utbytte og divider med $ 0,15 inntjening per aksje. Frem til forrige måned var FTRs utbetalingsforhold 500% - fem ganger mer utbetaling enn det det oppnådde.

[Merk: Du kan enkelt finne et selskaps utbetalingsforhold på Yahoo Finance - her er Frontier's.]

En utbetaling forhold som er på nivå med eller under det av bransjens gjennomsnitt er mindre sannsynlig å møte et utbytteskudd. Jo lavere forhold, jo lavere er risikoen.

Du kan bruke dette diagrammet som en sammenligningsguide for utbetalingsforhold:

De fleste bedrifter (lagre for REITs og telekommunikasjon) har et utbetalingsforhold på under 80% - vanligvis bærekraftig nok til støtte utbyttebetalinger. Men Frontiers utbetalingsforhold på 500% var tydeligvis mye høyere enn gjennomsnittet for næringslivet (500% mot 118%) - et forhold som høyt bare ber om et utbytteskudd.

Og utbytteskudd kan føre til store tap.

Ikke bare vil du slutte å motta inntekten du var vant til, men aksjekursene kan falle dramatisk når aksjonærer ikke lenger er interessert i å holde aksjene med et kuttet utbytte.

Tilfelle i punkt: I midten av forrige måned ble Frontier endelig tvunget til å skille utbyttet nesten halvparten fra $ 0,76 per aksje til $ 0,40. Som et resultat hadde aksjene en selloff og aksjekursen falt 10% på bare to uker. Det samme skjedde i fjor til

World Wrestling Entertainment (NYSE: WWE)

. En synkende aksjekurs presset raskt aksjens utbytteutbytte over 11%. Svak inntjening tvang selskapet til å kutte ut sitt utbytte med 66% i april i fjor. Kuttet førte til at aksjekursene gikk ned med bare 9% på bare én dag. Investeringssvaret:

Selv om høye yielders sikkert kan være fristende, er mange ikke verdt risikoen. Som en tommelfingerregel er det uvanlig å finne aksjer (utenfor REITS eller MLP) som tilbyr langsiktige, bærekraftige avkastninger over 10%.

Det er bedre, mindre risikable alternativer der ute hvis du vil tjene sunne og pålitelige utbytter. For eksempel når vi graver gjennom hauger med data som ser etter det neste utbyttet "for alltid" aksje, ser vi etter selskaper som har hatt en lang historie med inntjeningsvekst og sterk fri kontantstrømvekst - begge indikerer at selskapet vil kunne å støtte sine utbetalinger til aksjonærene komfortabelt. Automatisk databehandling (NASDAQ: ADP)

har for eksempel økt utbyttet hvert år siden 1974. Hvis du kjøpte aksjer i ADP for bare tre år siden, ville "utbyttet på kostnad" være nesten 6% og din aksjer ville ha verdsatt en hel 64% i pris.