De beste utøvende aksjene de siste 20 årene

Det er mer enn én måte å skape en katt på, som illustrert av de tre unike måtene De tre beste resultatene i de siste 20 årene har gjort aksjonærene rike.

Hvem er disse superstar-utøvere?

1) En investering på $ 10 000 i best performing stock de siste to tiårene tilbake i 1991 ville ha nettet deg til 25 494 % gevinst - og en kul $ 2,5 millioner. Det er den enkleste beste utøveren blant alle 3000 store aksjer i USA

2) Markeds nest beste utøver kan overraske deg. ai 23.000% gevinst er ganske imponerende, spesielt når du vurderer bransjen den er i.

3) Og i det høyteknologiske rommet har dette firmaets brennende 17.000% gevinst belønnet visjonære investorer som anerkjente rollen teknologien ville spille i virksomheten verden to tiår senere.

Så hvem er de? Og hvordan gjorde de det? La oss ta en nærmere titt for å se hvem de tre beste markedsførerne de siste 20 årene har, og hva gjorde dem så spesielle.

1. Royal Gold (Nasdaq: RGLD) - Samle sjekker, ikke skrive dem

Graving for edle metaller som gull og sølv kan være en tøff forretning. Først må du sikre et langt sett med tillatelser. Da er det på tide å kjøpe mye tungt utstyr, ansette erfarne medarbeidere, og når alt er sagt og gjort, håper du fortsatt har penger igjen i banken for å trekke de første nuggets ut av bakken.

Eller, hvis du foretrekker det, kan du hoppe over alt dette og gjøre investeringer i andre selskapers gruvearbeid. Hvis deres innsats lønner seg, lurer du bare på og samler royaltykontroll.

Det er den enkle, men kraftige planen som brukes av Colorado-basert Royal Gold. Selskapet begynte å skaffe kapital i 1990, og har nå innsats i mer enn 30 eiendommer. Selskapets største utfordring er å samle en økende strøm av royalty sjekker og deponere dem i banken. Og med gullpriser økende de siste to årene, er det et godt problem å sette inn disse større og større kontrollene. Inntektene øker med 60% i løpet av de tre første kvartalene av finanspolitikken 2011.

Så hva gjør selskapet med alle disse royalties? Omtrent 30% utbetales som utbytte, og resten går rett tilbake til neste avgrøde av gruver. Royal Gold har en interesse i 23 gruver fortsatt i utvikling, og en annen 100 som kan utvikles de neste årene. Fast gullpriser sikrer at mye av disse anstrengelsene kommer til å bli oppfylt, så dette tørre veksten bør fortsette å vokse.

2. Kansas City Southern (NYSE: KSU) - Timing sine beslutninger til perfeksjon

I 1887 reiste et barnebarn av en av bygningsmennene til Erie-kanalen vest for å hoppe på jernbanebommen ved å etablere Kansas City Southern. På 1960-tallet fryktet at jernbanene til slutt ville bli erstattet av ai frakt og lastebil ledet ledelse å diversifisere virksomheten ved å kjøpe stakes i et finansielt firma og andre selskaper. Men det var 1983-avtalen om å erverve en majoritetsandel i Janus Capital som ville være en spillbytter for Kansas City Southern. Janus fortsatte å være en av de hotteste fondforvalterne i den tech-crazy 1990-tallet, og i 1993 tjente Janus mer enn firmaets kjernevirksomhet.

Mutualfondets fortjeneste fettet opp balansen gjennom resten av tiåret, men i 2000 hadde jernbanevirksomheten behov for store investeringer, slik at ledelsen solgte sin andel i Janus for å pumpe penger tilbake til flaggskipet Kansas City Southern. Det viste seg å være et annet glimrende trekk med perfekt timing. Teknoboblen sprakk snart etterpå, og tok Janus verdi ned med den.

Kansas City Southerns strategi for å oppgradere spor, utvide ruter og distribuere avansert teknologi bidratt til å gjøre jernbanevognoperatørene mye mer konkurransedyktige med lastebilfirmaer. I 2010 kunne Kansas City Southern legge inn driftsresultatmarginaler på 33% - ganske imponerende i det som mange anser å være en lavmarginær virksomhet.

Utsiktene forblir ganske lyse. Analytikere forventer at Kansas City Southern skal øke salget minst 10% i 2011 og 2012, og overskuddet forventes å vokse over 20%. De flytter å investere i jernbanenettverket i løpet av det siste tiåret, høster nå store gevinster. Aksjonærer har sikkert ikke noe å klage på etter å ha sett slike fantastiske gevinster de siste to tiårene.

3. Oracle (Nasdaq: ORCL) - Market Share Master

Larry Ellison, administrerende direktør for programvaregiganten Oracle, har aldri vært sjenert om å belønne seg med kjekke betalpakker. (Klikk her for å se listen over de 20 høyeste betalte administrerende direktørene i Amerika.) Så nylig som i 2009 tok han hjem en heftig $ 84,5 millioner som bidro til å drive ham inn i øvre echelon av Forbes 'liste over milliardærer. Aksjonærer klager ikke. Han har gjort dem også mye penger.

Hva er Oracle's hemmelighet? Ellison forstod noe for tretti år siden som de fleste ikke kunne se: hvert stort selskap ville trenge å utvikle en veldig stor database for å håndtere alle de massive strømmen av bedriftsdata. Han har også en hensynsløs konkurransestrek. Hver gang en rival vises på scenen og begynner å ta markedsandel, går Oracle på en aggressiv kampanje for å gjøre livet elendig for de rivalerne, fra priskrig til gratis servicekontrakter.

Siden etterspørselen har vokst jevnt for Oracles databaseprogramvare, har også aksjekursen. Mest imponerende, selv om mange store teknologibedrifter sliter med å finne vekst i disse dager, fortsetter Oracle å vokse. Med unntak av regnskapsåret 2009 har salget steget minst 15% hvert år siden 2005. Takket være de siste små oppkjøpene, økte salget sannsynligvis 30% i regnskapsåret som avsluttet 27. mai 2011. Få teknologibedrifter kan skryte av det slags vekst.

Investeringssvaret …

Disse tre selskapene har en grunnleggende egenskap: opportunisme. Mens rivaler søker tradisjonelle måter å generere verdi, har disse selskapene benyttet seg av uvanlige metoder og taktikker for å øke salget og fortjenesten. Hvis du leter etter en investering i "home-run" -stil, må du sørge for og fokusere på selskaper som ikke følger den tradisjonelle ruten, og i stedet finne verdi der andre ikke ser.