Hvordan jeg ditched Gjeld: Finansielle mål er familiemål

I denne serien intervjuer Investmentmatome folk som har triumfert over gjeld ved hjelp av en kombinasjon av engasjement, budsjettering og smarte økonomiske valg. Svarene har blitt redigert for lengde og klarhet.

Finansielle mål og familiemål går hånd i hånd i Hill-husstanden.

Når nygifte Andy og Nicole Hill forestillte sin fremtid, så de gjeld som en veisklokke for å oppnå mål for seg selv og familien de håpet å starte. Så de ble seriøse om å betale ut hva de skylde.

Paret gjorde budsjettering til en rutine og tørket ut nesten $ 50 000 i gjeld i ett år. Store kutt til underholdning og ferieutgifter frigjort penger for gjeldsbetalinger.

Etter å ha erobret gjeld, har Hill-familien - nå inkludert Zoey, 5, og Calvin, 3 - mer plass i budsjettet for å møte andre mål, for eksempel å betale ned boliglån og ta familieferier.

Andy Hill kronet sin erfaring ut av gjeld på sin blogg, ekteskap, barn og penger. Han delte nylig historien med Investmentmatome.

"MELDE DEG PÅ: Sett og spore ditt eget mål for å gjelde gjeld

Hvor mye gjeld har du da du bestemte deg for å betale det?

I 2010 hadde vi $ 48.032 i gjeld - $ 20,908 på min kone bil og $ 27,124 på studielånene mine. På ett år betalte min kone, Nicole, og jeg alt av.

Hva utløste din beslutning om å begynne å komme seg ut av gjeld?

Courtesy of the Hill familie / Zoey og Calvin Hill i 4 og 2 år

Jeg ønsket å forandre vårt økonomiske slektstre til det bedre. Jeg ønsket at barna skulle vite hvordan man skulle unngå gjeld og begynte å bygge rikdom tidlig, slik at de ville bli satt på vei til økonomisk frihet. Hvis vårt slektstre skulle forandre seg, måtte vi først bytte.

Hvilke skritt tok du for å redusere gjelden din?

Nicole og jeg var enige om at utgifter mindre enn vi tjente ville være nøkkelen til oss å gjøre noen ekte forandringer i våre liv. Denne beslutningen var det komplekse motsatte av splurging på biffmiddager, konserter og karibiske ferier som vi var vant til, men vi visste begge om vi skulle fortsette ned denne banen, ville vi ikke kunne realisere våre drømmer sammen.

Jeg lærte betydningen av månedlig budsjettering. Det tillot oss å begynne å kontrollere pengene våre i stedet for å la pengene våre styre oss. Vi ville komme sammen i begynnelsen av hver måned for vår "budsjettfest". Vi spiste pizza, brukte Excel-ark og fokuserte på å knuse gjeld.

For å betale ut vår gjeld levde vi i hovedsak av min $ 70 000 lønn og brukte hennes, som var rundt $ 60 000, til å klage på vår gjeld.

»HAR DU GJORT DEBT? Fortell oss hvordan

Hvordan har du fått gjeldsfri, hjalp du med å oppnå dine familiemål?

Vi har mye mer inntekt å allokere til de virkelig viktige tingene i våre liv. Vi er i stand til å spare opp for pensjon ved å maksimere våre Roth IRA og min 401 (k) på jobb. Med vår gjeld eliminert vokste også våre besparelser.

I 2013 var vi i stand til å kjøpe vårt drømmehus med 40% ned. Det boliglånet vil bli fullstendig betalt i desember 2017. Da har vi fullstendig gjeldsfrihet.

Med våre ekstra besparelser kan vi investere i fast eiendom. Oh, og vi går også på en episk familieferie hvert år! Neste år, Disneyland om våren og Mexico om vinteren, som er den perfekte tiden til å unnslippe våre Michigan-vintre.

Hvordan ta på egen gjeld

Før du går inn i en gjeldsutbetalingsplan, må du sørge for at du har et beredskapsfond. Å finne pengene til å stanse bort kan være vanskelig når du har et stramt budsjett, men å trekke sammen litt ekstra penger gir deg en buffer, så uventede utgifter fører ikke til mer gjeld.

Når du har det, følg disse trinnene:

1. Vet hva du skylder: Oppgi dine gjeld for å forstå arbeidet du har foran deg.
2. Ta tak i din kontantstrøm: Forstå hvor mye penger du har kommet inn og ut hver måned, så vel som hvor mye du kan sette i retning av å betale din gjeld.
3. Finn din rute: Det er noen måter å betale av gjeld. Bestem om en DIY-tilnærming, som en gjeldskreds eller en gjeldssnollball, er mulig. Eller du kan finne gjeldslettingsverktøy mer hensiktsmessig.
4. Gjør fremgang: Hold deg på dine betalinger.

Mer fra Investmentmatome

• Slik betaler du din gjeld
• 4 måter å finne gjeldslette på
• Studentlån refinansiering FAQ