Hvordan jeg ditched Gjeld: Smart løsninger for "dumeste beslutning"

I denne serien intervjuer Investmentmatome folk som har triumfert over gjeld ved hjelp av en kombinasjon av engasjement, budsjettering og smarte økonomiske valg. Svarene har blitt redigert for lengde og klarhet.

Å få en MBA var den "dumeste avgjørelsen" av Cameron Merrimans liv.

Merriman, en annonsebehandlingsleder i San Francisco, sier graden koster ham $ 60 000 og har hatt liten innflytelse på karrieren sin.

"Det første spørsmålet arbeidsgivere på karriere messer spør er hvor du har din grad, og med mindre du sier Harvard, Princeton, Yale eller Stanford, bryr de seg ikke," sier Merriman, 30, som tjente sin MBA i 2013 fra Clarkson University i Potsdam, New York.

Med MBA pluss andre lån, Merrimans studielån gjeld utgjorde $ 95.000 ved oppgradering. Han satte et mål om å betale det av om fem år, før han ble 30 år.

San Franciscos dyre boligmarked og høye levekostnader gjorde utfordringen vanskeligere. Å finne billig bolig og leve frugalt var nøkkelen, sier han.

I dag bor Merriman uten gjeld og har to nye mål: Spar for nedbetaling på et hus på østkysten og pensjonere med 40 år.

"Jeg bruker" pensjonere "løst, i den forstand at jeg ikke vil bli presset til å jobbe for penger, og jeg vil ikke gjøre noe jeg ikke trenger, sier Merriman.

Merriman kontaktet Investmentmatome for å dele sin historie, noe som kan inspirere deg til å betale din gjeld.

" MELDE DEG PÅ: Sett og spore ditt eget mål for å gjelde gjeld

Hva var din totale gjeld når du startet din tilbakebetalingstur og hva er det nå?

I 2013 hadde jeg $ 95 000 i studielånsgjeld - $ 60 000 fra handelshøyskolen. Syv av lånene var føderale, med ett Parent PLUS-lån for 21.000 dollar. Prisene var for det meste 3% til 7%, med 20-årige tilbakebetalingstidsplaner.

I dag er studielånets gjeld $ 0, og jeg har ingen kredittkortgjeld eller billån.

Hva utløste din beslutning om å komme seg ut av gjeld?

Jeg liker ikke på grunn av penger. Det er en generell personlighetsting. Jeg vokste opp veldig dårlig.

Også, min mor tok med i underskrevet foreldrenes PLUS-lån. Jeg hadde ingen penger, men hun hadde enda mindre, og hvis jeg ikke betalte lånet, ville hun måtte. Jeg ville ikke at hun skulle bekymre seg for det. Hun blir også eldre, og for å ta vare på henne og meg selv, kan jeg ikke ha nesten $ 100 000 i gjeld.

Hvilke skritt tok du for å redusere gjelden din?

Å vite grunnutgifter og holde dem lave er ekstremt viktig. Leien min varierte fra $ 800 til $ 1600 i måneden. Offentlig transitt var $ 95 per måned. Jeg dekker min families telefonregning, som er $ 160 i måneden. Det er mine vanskelige kostnader. Alt annet er variabelt. Jeg kan leve på $ 200 i måneden for mat hvis jeg trenger det.

Å betale ned min gjeld brukte jeg gjeldskredmetoden, som sparer mest på interesse. Du betaler først av lånene med høyeste rente. Jeg betalte min 7% lån, deretter 6%, deretter 3%.

At leie synes lav for San Francisco, ikke sant?

Det er. Da jeg først flyttet til San Francisco, kjempet jeg veldig hardt og fant et rom på Craigslist for $ 800 i måneden i et hus med seks andre personer pluss utleier. Det var galskap. Jeg bodde i et lite, 7-av-12-rom.

Merrimans første leilighet i San Francisco, i Bernal Heights-området.

I 2016 oppgraderte jeg til en leilighet på 370 kvadratmeter i Crocker Amazon-området. Jeg betaler $ 1600 i måneden, som er lav for San Francisco. Jeg bor alene og utleierne bor ovenpå, men jeg ser dem aldri.

Hva var dine andre utgifter?

Jeg brukte nesten ingenting på underholdning. Mat varierte fra $ 200 til $ 350 i måneden. Jeg kokte alle mine måltider, med unntak av en og annen Chipotle burrito. Min totale månedlige utgifter var rundt $ 2 200 per måned.

" MELDE DEG PÅ: Spor dine utgifter på ett sted

Hva var din årlige inntekt?

Jeg lagde rundt $ 60 000 i året på min første jobb. Det var brutalt fordi jeg noen ganger betalte mer enn $ 1000 i måneden mot studielånene mine.

Ved min andre jobb forhandlet jeg en høyere lønn på $ 65.000. I 2016 fikk jeg en kampanje, og min lønn økte til $ 75.000. Det hoppet igjen i oktober til nesten $ 90.000. Jeg har ingen annen inntekt; [betalende gjeld] har alle vært med en enkelt inntekt og grind.

Hva var de største utfordringene du møtte underveis?

Å si nei til alt, inkludert ting som kan være gunstige, som å gå ut på happy hour med kollegaer. Det er investeringer i din karriere, og du må si nei til alt.

Jeg hadde ingen relasjoner eller ferier med venner. Mine venner leie en hytte på Lake Tahoe for fjerde juli hvert år, og dette var det første året jeg kunne gå. Det koster bare $ 300 til $ 400, men det er penger jeg hadde satt mot studielånene mine.

Jeg går hjem til jul bare hvert annet år. Flying hjem til New York er $ 1000 eller mer, og jeg hadde ikke råd til å gå hvert år.

Hvordan ble du motivert?

Tallying opp de totale rentekostnadene hjalp. Hvis jeg hadde tilbakebetalt [lånene] over 20 år, ville jeg ha tilbakebetalt nesten dobbelt på grunn av interesse. Jeg forstår hvordan sammensatt interesse virker, og å gjøre matte var skremmende.

Hvilke ressurser brukte du?

Jeg brukte en lånekalkulator, UnBury.Me, som legger opp lånene dine og viser når de blir betalt.Du kan velge en av to betalingsmåter og se når lånet ditt vil bli tilbakebetalt hvis du bidrar mer.

Hvordan forblir du gjeldsfri i dag?

Jeg tar ikke snap beslutninger med kjøp. Jeg skriver ned kostnaden og sitter på den i minst en måned og lagrer. På slutten av måneden, hvis jeg fortsatt vil ha det, skal jeg kjøpe den. En ny telefon er et eksempel.

Jeg er også interessert i Movement Early (FIRE) -bevegelsen. Et av mine neste mål er å spare for en forskuddsbetaling på et hus og pensjonere med 40. Jeg kan ikke ha noen gjeld hvis jeg ønsker å oppnå det.

Hvilke råd vil du gi noen som bare starter ut sin gjeldsfrie reise?

Du må bli komfortabel med å si nei og godt å underholde deg selv. I San Francisco kan jeg gå en tur, utforske forskjellige områder av byen. Jeg liker også videospill, Netflix og ting som det, som er billige.

Hvordan takle din egen gjeld

• Merriman brukte gjeldskredsavdragsmetoden, og betalte først de høyeste rentenes gjeld. Hvis du trenger små seire for å være motivert, bør du vurdere gjeldssnålballmetoden, der de minste lånene blir tilbakebetalt først.
• Se om du kvalifiserer for en føderal studielåns tilgivelse, kansellering eller utslippsprogram, og sjekk ut strategier for tilbakebetaling av private studielån.
• Opprett et budsjett for å se hvor pengene dine går og hvor du kan kutte ned.
• Hvis du har tid til å jobbe utenom dagjobben, får du en ekstra jobb for ekstra inntekt.

Bilder med lov av Cameron Merriman.