Sean snakker penger: Hva Fed Rate Hike betyr for Savers, Låntakere

Hvis du er en sparer, gratulerer. Dine penger kan snart være mer verdifulle. Hvis du er gjeldt, beklager jeg å si at gjelden din bare blir dyrere.

Uansett vil Federal Reserves beslutning om å øke renten med 25 basispunkter, en økning på 0,25 prosentpoeng, trolig påvirke deg snart. Fed's beslutning påvirker prime rate, som generelt er den beste utlånsrenten som tilbys av bankene.

Bankene forventes å øke hovedrenten fra 3,5% til 3,75% i de kommende ukene. I sin tur forventes årlige prosentvise avkastning på besparelsene og årlige prosentvis rente på dine utestående kredittkortbalanser og fremtidige transaksjoner å stige. Faktisk vil kredittkortets APR sannsynligvis se en økning på 0,25 prosentpoeng i de neste par månedene. Utstederen din kan ikke engang fortelle deg at forandringen kommer: Under kredittkortloven av 2009 må utstederne ikke varsle deg når kortets rente stiger med hovedrenten. Men det kan sikkert koste deg.

Hvordan kredittkort interesse fungerer

Prisstigningen påvirker kredittkortene dine fordi prisene er variable, ikke faste. Men effekten er litt forskjellig fra andre typer kredittkort APR øker.

Hvis utstederen hevet priser for å tjene mer penger, ville kortloven forhindre utstederen til å anvende disse høyere satser på dine eksisterende saldoer; De nye prisene vil bare gjelde for transaksjoner som er gjort etter økningen. Men når hovedrenten stiger, gir Card Act utstederne mulighet til å heve renten på utestående saldo i tillegg til de nye transaksjonene.

Tenk på gjennomsnittlig kredittkort-APR på 18,76%, og at gjennomsnittlig gjeldsbetalt husstand betaler totalt $ 1,292 i kredittkortrente per år. Hvis du legger til en Fed-renteøkning på 0,25 prosentpoeng til det gjennomsnittlige apr, øker renten til $ 1,309 per år.

Å bruke $ 17 mer på renter per år kan ikke høres ut som en stor avtale. Men når du vurderer at flere renteøkninger er forventet etter hvert som økonomien forbedrer seg, er det lett å se hvordan dette kan sakte legge seg opp. Jo før du betaler ned gjelden din, eller overfører den til et kort med lavere rente, jo bedre.

Den gylne gåsen for å håndtere gjeld: 0% april

Hvis du vil unngå de økte rentene, anbefaler jeg at du flytter din gjeld til et kort med en 0% APR-kampanje. Hovedrenteøkningen påvirker omtrent hvert kredittkorts løpende rente, men de 0% kampanjene er relativt immun mot endringer som disse.

Selv om utstedere kunne støte opp innledende renter på 0% APR-tilbud, vil de sannsynligvis ikke. Kredittkortutstedere har fortsatt tilbudt disse kampanjene siden forrige års renteøkning, som var den første økningen på ni år, og de tilbød dem før 2006, da rentene var mye høyere. Gitt den voldsomme konkurransen blant utstedere, vil dette sannsynligvis ikke forandre seg. For forbrukere som takler kredittkortgjeld, betyr dette at du fortsatt kan betale ned gjelden uten rente, etter at du har flyttet balansen til et annet kort.

Det er en fangst: Ikke alle kan kvalifisere for et 0% APR-tilbud. Vanligvis trenger du god eller utmerket kreditt. Men hvis du er i stand til å få ett av disse kortene, kan du potensielt spare mye penger ved å overføre dine saldoer - eller bare en del av en stor balanse. Etter at kampanjeperioden er avsluttet, vil renten gå opp, så det er en god ide å betale ned gjelden din i løpet av 0%, hvis du er i stand til.

" MER: Vår side beste balanseoverføring og 0% APR kredittkort

Chase upside: Boost dine besparelser

Hvis du er gjeldfri, gratulerer. Nå har du mer incitament til å spare penger for fremtiden. Fed rate changes ikke garanterer en poeng for punkt forbedring i APYene dine, men de kan oppmuntre bankene til å gi mer tilbake til sine forbrukere.

Hvis det er en økning i besparelser, vil det være lite - men noen forbedringer er velkomne. De beste sparekontoene på markedet tilbyr rundt 1% APY, langt fra de 5% som tilbys tidlig på 2000-tallet. Overvei dette en god mulighet til å skifte til en avkastningskonto med høyere avkastning, for å sikre at besparelsene dine vokser så mye som mulig over tid.

Og hvis din sparekonto ligner en madrass, spargebyr eller sokkeskuff, er det nå en flott tid å åpne en riktig konto. Kontanter stashed rundt huset ditt bare mister verdi over tid, takket være inflasjon, og renteutbyttet i bankene bidrar til å redusere tapet. Å åpne en bankkonto kan også spare deg for mye penger i avgifter: Den gjennomsnittlige årlige kostnaden for å være unbanked kan være så høy som $ 497,33, ifølge en nylig Investmentmatome-studie. Øk besparelsene dine ved å kutte disse tapene, og dra nytte av potensialet for stigende rentesatser.

Nerd tips

Hvis du tidligere har hatt problemer med ChexSystems, er det en god tid å begynne å friske. Se om din lokale bank eller kredittforening tilbyr et "andre sjanse" -program.

" MER: Vårt nettsted beste sparekontoer

Et tegn på bedre økonomiske tider?

Disse renteøkningene, så forvirrende som de er, kan til slutt være en god ting for pocketbooken din. Netto rentenivåene vi så mellom 2008 og 2015 var ment å hjelpe økonomien til å hoppe tilbake fra finanskrisen.Å holde disse prisene lave for lenge kan i siste instans føre til inflasjon, noe som kan skade alle bunnlinjen - og det er disse lave prisene som har holdt besparelsene i å vokse raskere.

Så ta et skritt tilbake. Hvis du er på toppen av kredittkortgjelden din, kan du prøve å spare litt ekstra. Det går videre. Hvis ikke, husk at du ikke trenger å begynne å betale mer med kredittkortrenter bare fordi prisene går opp. Flytt gjelden til et 0% saldooverførings-APR-kort, og legg inn pengene du ellers ville ha brukt på renter mot gjelden din. Du vil ende opp med å betale mindre interesse for gjelden din, ikke mer.