Slik fortjener du når ditt favorittfirma blir offentlig |

Vei tilbake i 2005 ble jeg "koblet inn".

Det er da Jeg ble med fire millioner andre Internett-brukere og opprettet profilen min på Facebook av virksomhetsnettverk, LinkedIn.com. Seks år senere er det over 100 millioner LinkedIn-brukere, og selskapet har bestemt seg for at tiden er riktig å skifte gir og komme inn på de offentlige markedene.

LinkedIn planlegger å selge aksjer gjennom et innledende offentlig tilbud (IPO) fra de fleste individuelle investorer har vært, "Hvordan kommer jeg inn på det?"

Og som jeg nevnte i en tidligere artikkel som forklarer disse sosiale medier-IPOene, er det vanskelig å klandre investorer for å ha lyst på handlingen. Tross alt er en investering på $ 10 000 i Googles børsintroduksjon i 2004 nå verdt mer enn $ 55 000.

Så la oss ta en titt på hvorfor LinkedIn ønsker å bli offentlig - og hvis det er en god ide å komme i kø for aksjer i ungt selskap.

Hvorfor? Og hvorfor nå?

Det første spørsmålet en investor kan spørre om er: "Hvorfor vil selskapet bli offentlig, uansett?"

Det enkle svaret er at selskapets opprinnelige investorer, som grunnleggerne Reid Hoffman og Michelle Yee som eier en kollektiv 21%), så vel som venturekapitalfirmaene Sequioa Capital og Greylock Partners (henholdsvis 19% og 16% eierskap) vil gjerne høste de økonomiske fordelene fra investeringen. Hvis alt går som planlagt, ville LinkedIn øke så mye som $ 200 millioner via børsnoteringen, og til den prisen per aksje ville verdien av hele selskapet være nesten 3 milliarder dollar. Og 16%, 19% og 21% av 3 milliarder dollar er mye deig.

Det er heller ikke vanskelig for LinkedIn å legge merke til at andre sosiale medierfirmaer - Facebook, Groupon, etc. - tenker også på IPO. Og hvorfor burde de ikke? Disse typer virksomheter er røde, akkurat nå, og investorer drar i stykker for å eie et stykke av dem. Men i IPO-spillet er timingen alt. Hvis LinkedIn venter noen få år, kan investorer allerede være på den "neste store tingen", noe som kan oversette til en børsintroduksjon med mye lavere pris per aksje.

Men det handler ikke bare om innbetaling. Ved å bli et offentlig selskap (kjent som "gå offentlig" i finansverdenen), vil LinkedIn skaffe seg mye penger. De millioner som hentes fra børsnoteringen vil gjøre det mulig for LinkedIn å utvide sin virksomhet, enten gjennom oppkjøp eller utvikling av bedre programvare. Oppkjøp er enklere for offentlige selskaper fordi de er i stand til å bruke sine nyutstedte aksjer som en valuta av forskjellige typer; det vil si at vi skal kjøpe din bedrift i bytte for X antall aksjer i LinkedIn. Potensielle oppkjøpsmål vil ha en klar verdi av aksjene de får i en avtale, så når LinkedIn er offentlig omsatt, er det lite gjetning om den oppfattede verdien.

[InvestingAnswers Feature: Leveraged Buyout Value Equation]

Google (Nasdaq: GOOG) er langt sterkere etter IPO enn det noen gang var som et privat selskap. Hvis Google hadde vært privat, ville det sannsynligvis ha vært å velge bare noen få viktige prosjekter å forfølge, i stedet for de dusinvis av prosjekter som det nå er involvert i, inkludert utviklingen av sin vellykkede Android-mobiltelefon programvare.

Kjøper Beware

Vil LinkedIn være en god investering? Det er for tidlig å si. Selskapets investeringsbanker stiller fortsatt opp potensiell etterspørsel etter en børsintroduksjon og må fortsatt oppnå den riktige prisen på aksjer. Hvis etterspørselen er sterk, og avtalen har en høy pris, kan det ikke være et godt kjøp. Det er viktig å se på verdsettelsen av en investering, så la oss ta en titt på noen tall.

LinkedIn-salget zoomer fremover, og strekker seg fra en estimert $ 80 millioner i 2009 til over 200 millioner dollar i 2010 (dette er bare ekspertvisninger - fordi det fortsatt er et privat selskap, trenger det ikke å oppgi sine økonomiske resultater). Mesteparten av inntektene kom fra jobber og reklame.

Hvis IPO er verdsatt til 3 milliarder dollar, som noen mistenker det vil være, så vil dette skille seg ut som en kostbar avtale. Dessuten er det svært vanskelig for investorer som oss å få en del av en børsnotering - aksjer er vanligvis reservert for investeringsbankfirmaets beste kunder.

Mange investorer blir begeistret for IPOer. Forventet av å gripe neste store ting driver litt for mye. Hvis du bestemmer deg for at LinkedIn har potensial, men du er ikke på Goldman Sachs 'liste over "favorittkunder", er det en måte å tjene penger på fra IPOer som dette: Håper de snubler etter å ha gått offentlig. Ofte vil et selskap primp seg selv for å se veldig bra ut som det går inn i en børsnotering. Og bare noen få kvartaler senere begynner selskaper ofte å vise voksende smerter, kanskje ved å levere skuffende kvartalsresultater. Det kan virkelig straffe en aksje. Hvis det skjer, kan det hende du har mulighet til å kjøpe et ellers godt selskap, mens aksjene er midlertidig i husehuset.

Foto med lov av nan palmero.