Hvordan investorer kan sabotere sine egne porteføljevendinger

Aksjemarkedet har raced til å rekordhøye i år, men porteføljen din kan ikke vise det.

På noen måter kan det forventes: En balansert portefølje vil ikke gi samme avkastning som Dow Jones industriell gjennomsnitt eller Standard & Poor's 500, heller ikke. Du må være 100% investert i aksjer for å speile markedets ytelse, og den typen aggressiv tildeling kan ikke være hensiktsmessig for din risikotoleranse eller tidshorisont.

Men generelt sett, hvis markedet har et godt år, bør porteføljen din også være. Hvis det ikke er det, vil du kanskje peke en finger mot deg selv.

"Den største risikoen er ikke volatiliteten i markedet, men volatiliteten i din egen oppførsel," sier Daniel Crosby, en atferdsøkonomisk ekspert og grunnlegger av investeringsforetaket Nocturne Capital.

Crosby sier at psykologer har identifisert atferd som kan skade måten vi investerer på. Her er tre som mest sannsynlig vil dra ned dine avkastninger, sammen med strategier for å motvirke dem.

Overbevissthet fører til overtrading

De aller fleste langsiktige investorer bør ikke handle ofte; de som åpner seg ikke bare for mer risiko, men også for økte transaksjonsgebyrer og skattemessige konsekvenser, som begge kan trekke ned avkastningen.

"En av grunnene til at investorer handler mer enn de burde er at de tror de vet mer enn de gjør," sier Terrance Odean, professor i økonomi ved University of California, Berkeley, som undersøker investoradferd. "De tror de har mer evne enn de har, de ender opp med å handle mer enn de burde, og det gjør vondt avkastning."

Hvis du har en tendens til å holde en entusiastisk finger på knappen for kjøp eller salg, hold deg borte fra de enkelte aksjene og deres volatilitet, noe som kan friste deg til å gjøre hyppige handler. I stedet investere gjennom indeksfond, som passivt sporer et segment av markedet.

Disse midlene er rimelige og godt diversifiserte, og de kutter ofte ut selv profesjonelle investorer, som de som står ved roret av aktivt forvaltede fond. Ifølge Morningstars nyeste Active / Passive Barometer, som måler ytelsen til aktivt forvaltede midler mot sine passive motparter, utgjør gjennomsnittlig dollar i passive fond typisk gjennomsnittlig dollar i aktivt forvaltede midler.

Vi unngår å miste for enhver pris

"Vi hater tap mer enn dobbelt så mye som vi liker like store gevinster. Vinn $ 50 på et kasino, og det er litt "meh", men mister $ 50 av lommeboken din og det ødelegger natten din, "sier Crosby. På grunn av det kan vi holde fast på dårlige investeringer lengre enn det vi burde for å sette av med å anerkjenne tap eller flykte til kontanter ved noe tegn på nedgang.

Når markedet går ned, er det rimelig å forvente at porteføljen din gjør det samme - og det er lurt å holde det ut. På den annen side er det verdt å evaluere regelmessig og potensielt slippe av markedsutviklere som lider vedvarende tap eller investeringer som ikke lenger passer til din langsiktige plan.

Å temperere en frykt for tap, sett en langsiktig strategi, og prøv deretter dollar-gjennomsnitt, noe som innebærer å drible en mengde penger i dine investeringer med jevne mellomrom. Hvis du bidrar til en 401 (k) eller foretar planlagte overføringer til en individuell pensjonskonto, gjør du allerede dette.

Fordi du alltid investerer samme dollarbeløp, kjøper du flere aksjer når prisene er lave og færre når prisene er høye. Den tidligere kan ta litt av smerten ut av et fallende marked, siden du får det som føles som en rabatt på påfølgende kjøp.

Investering i henhold til en forutbestemt plan som dette tar også følelser ut av spillet. "Hvis du er spent, er det en dårlig ide," sier Crosby. "God investering er smertefullt kjedelig."

Blinders hindrer beslutningstaking

Hvis du bare leser politiske nettsteder som stemmer overens med dine synspunkter eller blokkerer Facebook-venner med motstridende politikk, vet du allerede hva dette betyr: Det er en tendens til å diskutere informasjon som diskrediterer din etablerte tro.

Som investorer gjør vi det delvis fordi vi legger penger - noen ganger mye penger - bak den avgjørelsen vi har gjort. Vi ønsker ikke å høre at det er dårlig.

Men de pengene vil ha nytte av balansert forskning, både i fremtidige investeringer og de som du allerede har. Når du balanserer porteføljen din eller vurderer strategien din, ser du på hver investering som om du kjøper den for første gang, og dykker inn i forskning fra ulike kilder.

Og hvis du ikke kan eller ikke vil gjøre det? Deretter kan du vende tilbake til et indeksfond, jobbe med en finansiell rådgiver eller holde kontoene dine hos en automatisert finansiell rådgiver - ofte kalt en robo-rådgiver - som er en online-tjeneste som administrerer investeringer for deg.

Arielle O'Shea er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig utgitt av The Associated Press.