5 Av Historiens mest Spektakulære Corporate Meltdowns |

Fra mobsters til svindel til latterlige nivåer av innflytelse, var disse bedriftens meltdowns ikke din run-of-the -mill konkurser. Lær hvordan det som gikk galt og hvordan du beskytter deg mot å bli offer for neste store sammenbrudd.

1) Franklin Square National Bank - Mafia finner en mer effektiv måte å vaske penger på.

Bakgrunn: Franklin Square National Bank i Long Island, NY var den 20. største banken i USA da den mislyktes i 1974. Det var den største bankfeilen i USAs historie frem til det tidspunktet.

Omstendighetene rundt feilen er ting mobster filmer er laget av. I 1972 kjøpte Michele "The Shark" Sindona en kontrollerende interesse for Franklin Square. Sindona bygde sin $ 450 millioner formue ved å tjene som bankør og finansiell rådgiver for en rekke legitime og illegitime italienske selskaper, inkludert Vatikanet og den sicilianske narkotikakartellet. Etter at han på sin side brukte sine politiske forbindelser til å presse ut sine rivaler, begynte Sindona ved hjelp av Franklin Square som en hvitvaskingsoperasjon og kanal for valutaspekulasjon. Etter at et markedskrasj i 1974 førte til et tap på USD 30 millioner i valuta, ble banken erklært insolvent.

I 1980 ble Sindona dømt for 65 tonn av konspirasjon, svindel og perjury i USA, og ble senere utleveres til Italia for å møte mordavgifter. I 1986 begikk han selvmord (eller ble myrdet, avhengig av hvem du snakker med) ved å drikke cyanid-laced kaffe mens han betjente en levetid i Italia.

Hva gikk galt:

Dette er åpenbart et ekstreme tilfelle, men Når en stor, ny aksjonær går inn og tar over, sørg for at hans interesser stemmer overens med deg. Slik beskytter du deg selv:

Kjenn ledelsen til hvert selskap du eier. 2) Enron - Den smarteste Enron, et amerikansk energiselskap med base i Houston, Texas, drev en fin finansiell web frem til 2001, da det endelig ble oppdaget at selskapet skjulte milliarder dollar av gjeld fra mislykkede avtaler og prosjekter. Det regjerer for øyeblikket som den nest største amerikanske konkursen hele tiden, og er den eneste bedriftens konkurs for å inspirere til en prisbelønt Broadway-produksjon.

Enrons faktorer førte til Enrons fall, men det var til slutt på grunn av bruken av smart, men villedende, regnskapsmessig praksis. Under ledelse av president og COO Jeffery Skilling, begynte Enron å beregne "forventet" fremtidig fortjeneste som omløpsmidler, slik at selskapet kunne registrere "gevinster" som faktisk viste seg å være tap. Selskapets regnskap var så innviklet at få personer var flittige nok til å virkelig undersøke dem.

Alt dette ble gjort for å sikre at aksjekursene fortsatte å klatre. Enron overlevde så lenge som det gjorde på grunn av investorens vilje til å gi kapital, og Skilling visste at en nedgang i aksjekursene ville presse det gjeldsspredte selskapet over kanten. Når Enrons historie om brudd på regnskapet oppstod, begynte nervøse investorer å hoppe skipet. Aksjeeiere mistet nesten 11 milliarder dollar da Enrons aksjekurs gikk ned til mindre enn 1 dollar. Til slutt pleide 16 personer å være skyldige i forbrytelser begått i selskapet, og fem ble funnet skyldige i rettssaken.

Enrons fall kunne også legitimt bli kalt det største sviktet i revisjonshistorien. Enrons charade gikk mye lenger enn det burde ha, takket være til Arthur Andersen, regnskapsfirmaet som utførte selskapets revisjoner. Mens en revisjon burde ha avslørt Enrons kreative regnskapsmuligheter, var Arthur Andersen glad for å dekke dem opp; Enrons revisjons- og konsulentregning stod for mer enn 25% av Houston-kontorets offentlige kundeavgifter.

Hva gikk galt:

Ikke la en stigende aksjekurs holde deg fra å stille spørsmål om et selskaps ugjennomsiktige retningslinjer.

Hvordan beskytte deg selv:

Still tøffe spørsmål, selv om respondenten prøver å få deg til å føle seg dum for å gjøre det. Vær forsiktig hvis et selskap ikke kan svare med gode, klare svar. 3) Langsiktig kapitalstyring - To nobelpriser i tillegg til en russisk valutakollaps er lik en stor redning.

Bakgrunn: Denne amerikanske Hedgefond mislyktes spektakulært i 1998, noe som førte til en massiv, $ 3 milliarder Fed-supervised bailout.

LTCM hadde legitimasjonene for å lykkes. Det ble grunnlagt i 1994 av tidligere nestleder og leder av obligasjonshandel på Salomon Brothers, og to medlemmer av styret, Myron Scholes og Robert Merton, vant Nobelprisen i økonomi i 1997.

Gjennom sin første Få år oppnådde fondet en enorm årlig avkastning (over + 40%) ved å utnytte små svingninger i statsobligasjonspriser. Til slutt følte selskapet press for å øke fortjenesten ved å gjøre mer aggressive handler med høyt stillede posisjoner. Når den russiske regjeringen misligholdte i 1998, flyktet panikkflukt investorer til amerikanske statsobligasjoner, som toppet LTCMs nøye utformede kortkort og forårsaket at det tapte 1,85 milliarder dollar i en måned. Frykt for at LTCMs feil kunne gi en massiv kjedereaksjon gjennom hele banken system, Federal Reserve i hemmelighet organisert en redning på over $ 3 milliarder kroner. Bankene fikk 90% av fondet, og det ble tydelig avviklet i løpet av de neste årene.

Hva gikk galt:

Overbevisste og overleverte sikringsfondsledere endte opp i en pickle da grunnlaget for deres risikable handler kom fra hverandre i sømmer.

Slik beskytter du deg selv:

Tilby bare en del av porteføljen til risikoredrevne investeringer, som hedgefond eller spekulative selskaper; 4) South Sea Company - En av de første i en lang historie med bobler.

Bakgrunn: Etablert i 1711 og ble forsvunnet innen 1720, ble sjøhavsforetaket opprettet av den britiske regjeringen for å lette en smart swap for gjeld for egenkapital.

Når de britiske regjeringens tjenestemenn innså at de ikke lenger kunne ha råd til gjelden de hadde påløpt i løpet av den spanske krigen, kom opp med en strålende plan: De opprettet South Sea Trading Company og ga det et handelsmonopol i Sør-Amerika.

Indehavere av statsobligasjoner ble oppfordret til å bytte dem til aksjer i det nye selskapet og høste potensialet til det nye selskapet Verden. Flere rundstykker av denne utvekslingen fant sted etter at regjeringen skjønte at det fungerte som en sjarm. Sørsjøbedriften klarte i hele ruse å kle seg i en aura av legitimitet. For å fremme inntrykk av at selskapet var blomstrende, brukte dets ledelse kontormøbler med luksuriøse varer. Investorene falt for det, krok, linje og synker, og sendte aksjekursene gjennom taket.

Endelig, i løpet av sommeren 1720, oppdaget Sørsjøbedriftens ledergruppe at selskapets aksjekurs på ingen måte reflekterte den faktiske verdien - så solgte de tydelig sine aksjer, og håpet at investorer ikke ville legge merke til den dystre formen selskapet var. Da ordet gikk ut, prøvde folk frantically å selge de nå verdiløse aksjene de var igjen med. Panikkspredning og Sørsjøboblen brøt raskt.

I etterkant av selskapets krasj utelukket den britiske regjeringen utstedelse av varemerker, en lov som ikke ble opphevet til 1825.

Hva gikk galt:

Hvordan beskytte deg selv:

Husk betydningen av grunnleggende analyser. 5) Refco - Falske selskaper kan være

Bakgrunn: Refco, et selskap i New York-baserte finansielle tjenester, kollapset da det ble oppdaget at konsernsjef hadde skjult hundrevis av millioner dollar i gjeld.

I 2005 var Refco den største megleren på Chicago Mercantile Exchange. Det året bestemte det seg for å bli offentlig, og dets børsintroduksjon i august 2005 utgjorde stor interesse fra investorer trukket til firmaets sterke inntjeningsrapporter og solid balanse. På dagen for IPO, kjørte investorer aksjekursen opp med 25%, verdsetter selskapet på 3,5 milliarder dollar.

Bare to måneder senere annonserte Refco til offentligheten at konsernsjef Phillip Bennett hadde begått en forseggjort ruse for å flytte 430 millioner dollar i gjeld fra Refcos balanse.

Refco hadde allerede i 2000 en dårlig gjeld som måtte være nedskrevet til markedsverdi. Men fordi det ville påvirke Refco-inntektene negativt, bestemte Bennett at han ville finne noen til å kjøpe gjeld til full verdi. Den "noen" han fant var en hemmelig enhet som bare Bennett visste om, Refco Group Holdings. Planen utviklet seg slik: Et legitimt Refco-datterselskap ville låne et hedgefond litt penger, og sikringsfondet ville vende seg om og låne det til Refco Group Holdings. Refco Group Holdings vil da kjøpe den dårlige Refco-gjelden. Refco var i utgangspunktet utlånt penger til seg selv for å kjøpe egen fordring. Bennett klarte å holde ballene i ai frem til oktober 2005, da noen spurte en mystisk lånefordring på 430 millioner dollar som Refco notert på balansen. Den 19. oktober 2005 ble handel med aksjene stanset. Før stoppet handlet Refco-aksjen på $ 28. Da handel begynte igjen, var den på $ 0,80.

Bennett ble belastet for verdipapirbedrager, og selskapet ble innlevert for konkurs, og håpet å beskytte seg mot kreditorene. På tidspunktet for sammenbruddet hadde Refco omtrent 75 milliarder dollar i eiendeler finansiert med om lag 75 milliarder dollar i gjeld.

Hva gikk galt:

En farveløs administrerende direktør lurte investorer, långivere og sitt eget selskap til å tro at ting var bedre enn Det var vanskelig å forutsi når en toppleder skal kaste deg for en løkke, men selv før denne skandalen hadde Refco fått et dårlig rykte med regulatorer. Kontroller alltid at et selskap du investerer i, har en ren skifer.