Bank of America Oppgjør Debetkort Avgiftspakke: Skal vi feire?

Hva tror du Bank of America-dekning vil stoppe etter Bankoverføringsdag? Å, lille tro. Mindre enn 48 timer etter Guy Fawkes Day, som ikke var i liten del opprettet av BofAs $ 5 debetavgift, gjorde banken overskriftene. For debetkortavgift. En gang til.

Og også denne gangen er det diskutabelt om kundene faktisk burde feire: En føderal dommer godkjente en oppgjør på 410 millioner dollar i et klageaksjonssak mot ukorrekte overtrekksavgifter, til tross for kundenes protester at det ikke var nær nok.

Saken: Søksmålet påstod at Bank of America behandlet debetkorttransaksjoner i rekkefølge fra størst til minste, for å maksimere kassekostnader. Hvis du for eksempel hadde $ 100 i kontoen din og gjort $ 5, $ 50 og $ 110 kjøp (i den rekkefølge), ville BofA behandle $ 110-prisen først og belastningen på $ 5 varer sist. På den måten, i stedet for å pådra seg overtrekksavgiften bare en gang (da du forsøkte å trekke fra $ 110 fra $ 45), ville du bli slått tre ganger (prøver å trekke $ 110 fra $ 100 og deretter $ 50 og $ 5 fra en negativ saldo).

Oppgjøret: 13,2 millioner BofA kunder som hadde debetkort mellom 2001 og mai 2011 vil motta en del av oppgjøret: minst 9% av gebyrene de betalte. Gjennomsnittskunden pådro seg 300 dollar i kassekreditt, slik at han kunne kvalifisere seg for 27 dollar. Bank of America nekter enhver forseelse, og denne praksis har siden blitt forbudt i henhold til lov om elektronisk overføring av penger.

Dommen: Amerikanske distriktsdommer James Lawrence King logget seg på bosetningen og sa at det var rettferdig og rimelig selv om gjennomsnittsforbrukeren står for å motta mindre enn beløpet for ett overtrekksgebyr. Små mirakler?

Så hvem vant? Som alt som omgir Bank of America's debitkortgebyr fiascos (og ja, det er nok av dem til å garantere sin egen kategorisering), er ting ikke alltid det de synes. I dette tilfellet, ja, forbrukere får noe av pengene sine tilbake. Men Bank of America trenger ikke å innrømme forseelse, og det behøver ikke å kjempe mot et lengre og troverdig-straining domstolslag. Det er rømt med å returnere mindre enn 10% av overtrekksgebyrene det samlet seg i stridene.

Det er bankoverføringsdag igjen: forbrukere kan få penger, men Bank of America får en ganske stor pause. Når pissed-off kunder trakk pengene sine, fikk BofA det de ville - lukking av ikke-lukrative kontoer. Og nå betaler det bare 410 millioner dollar, en nedgang i bøtte sammenlignet med det som ble oppnådd det siste tiåret.

Etterforordning E: Beskyttelsene som EFTA har truffet med hensyn til overtrækningsbeskyttelse, har blitt kjent som regel E. De forbyder å behandle transaksjoner i noe annet enn kronologisk rekkefølge, og krever at forbrukerne velger å velge hver overtrengningsavgift. Banker kan ikke diskriminere kunder som ikke velger, og må gi dem de samme kontoegenskapene og fordelene.

Vi ser dette som et betydelig fremskritt for forbrukerne. Selv om bankene fortsetter å selge "kassekredittbeskyttelse", og forbrukerne fortsatt bestemmer seg for å suge oppkretsavgiften på $ 35, betyr mer åpenhet bedre beslutningsprosesser. Den kraftige reduksjonen i overtrekkskostnader, kombinert med Durbin Amendments regulering av utvekslingsgebyr, har imidlertid gjort debetkort langt mindre lønnsomme, og bankene er mer ivrige etter å kaste sine kundekontoer.