Mest verdifulle investeringsartikler deler et klart tema: Ethvert firma som fyrer på alle sylinder vant ' t handel for single -digit pris-til-inntjeningsforhold. Lave verdsettelser blir vanligvis brukt til selskaper som har et dypt sett av problemer.
Enten det er et selskapspesifikt, bransjespesifikt eller økonomispesifikt problem, er det en viktig hindring. Utfordringen er å identifisere gode selskaper som har problemer på kort sikt, men har en definert vei for å forbedre økonomiske resultater. Pasientinvestorer som kan oppnå det, blir ofte belønnet med gevinster og utbyttestigninger.
Chevron Corp. (NYSE: CVX)
er et perfekt eksempel på et godt selskap som står overfor bransjespesifikke problemer. I første kvartal 2014 var gjennomsnittsprisen på en olje fat Chevron solgt over $ 98 per fat, men i Q1 i 2015 var gjennomsnittsprisen på en fat olje nede til litt over $ 48. Chevron er ekstremt følsom overfor prisen på olje. Selskapet anslår at kvartalsvise kvartaler kan operativ kontantstrøm stige eller falle mellom $ 325 millioner-til-$ 350 millioner for hver dollarendring i prisen på råolje. Selvfølgelig så Chevron sin prisvekst sammen med oljeprisen.
Det frie fallet på aksjen har presset Chevrons utbytte på over 4,25%. Et nummer som har stor betydning hvis historien er noen indikasjon. I de foregående 21 årene har investorene bare hatt mulighet til å kjøpe Chevron med et utbytte på over 4,25% fire ganger - inkludert i dag.
Chevron har aldri kuttet kvartalsvis utbytte over disse 21 årene. I stedet oppsto disse 4,25% utbyttemulighetene først når markedets pessimisme kjørte aksjekursen ned til ekstremt deprimerte nivåer, som ligner situasjonen i dag.
Hvis du hadde investert i Chevron i noen av de tre tidligere tilfeller av en så høy yield, ville du ha tjent fabelaktig avkastning og trouncing det langsiktige gjennomsnittet av S & P 500 til tross for dagens tøffe driftsmiljø.
Investeringsstart
|
||||||||||
| Investering i vekst |
Selv om Chevron reduserer utviklingen av visse vekstprosjekter (som følge av lavere realiserte olje- og gasspriser), er det "sugende" som resten av bransjen "zags" ved å fortsette å legge milliarder til vekstprosjekter. Den forventer å øke produksjonen raskere enn noen andre store firmaer i bransjen de neste to årene.
Chevrons mest spennende prosjekter er Gorgon og Wheatstone flytende naturgassfelt. Behandlingsanlegg i denne regionen vil produsere mer enn 25 millioner metrons flytende naturgass årlig når den kjører med full kapasitet.
Dette energikomplekset er i Australia og har en god posisjon til å betjene Asia, som for tiden har en spotpris for naturlig gass som er to til tre ganger høyere enn engrosprisen på naturgass i USA. Disse prosjektene vil legge til en enorm produksjonskapasitet med høyere margin og vil være svært lønnsomt for aksjonærene.
Investorene er bekymret for Chevrons kortsiktige prospekter, men historien har vist at hver gang dette skjer, er dristige investorer som kjøper når alle ellers selger det seg bedre enn markedet. Så er det nå å kjøpe? Chevrons høye avkastning og deprimerte verdivurderinger tyder på at det er tilfelle.
Risiko for å vurdere:
Chevron investerer tungt i vekstprosjekter. En lengre periode med lave priser på olje og gass kan til slutt føre til at selskapet vende kurs på nylige vekstinitiativer. Den lave lønnsomheten vil trolig holde utbyttet frosset også. Tiltak for å ta ->
Chevron er en juggernaut og til tross for lave oljepriser tjener det fremdeles flere milliarder dollar hvert kvartal. Oljeprisene må bare stige beskjedent for Chevrons fortjeneste og kontantstrøm nivåer å stige mye høyere. Historien sier dette er en god tid å kjøpe og jeg er enig. Chevron er et kjempefint kjøp under $ 100 med en nåværende avkastning på 4,6%. Hvis olje, naturressurser eller råvarer er det som interesserer deg, se ikke lenger enn StreetAuthority's
Scarcity & Real Wealth . Vår residente naturressursekspert Dave Forest har mer enn et tiårs erfaring som trent geolog og analytiker. Hans bransjens innsikt gir ham mulighet til å lese markedene og gi de mest aktuelle, potensielt lukrative råd for alt fra olje og gull til molybden. Senest har Dave snakket om et rally i gullpriser. For å få tilgang til Daves nyeste forskning, klikk her .
