Indeksalternativ Definisjon og eksempel |

Hva er det:

Introdusert i 1981, indeksalternativer er anrops- eller salgsalternativer på en finansiell indeks bestående av mange aksjer.

Slik fungerer det (Eksempel):

Indeksalternativer har vanligvis en kontraktsmultiplikator på $ 100, noe som betyr at prisen på en indeksopsjon er lik den oppgitte premieperioden $ 100. I motsetning til opsjoner i aksjer av aksjer eller til og med varer, er det ikke mulig å fysisk levere den underliggende indeksen til kjøperen av et indeksalternativ. Dermed endres indeksopsjoner via kontantbetalinger.

Mange ganger er det i investorens interesse å låse de siste gevinster eller beskytte en portefølje av aksjer fra en nedgang utover en viss pris. En måte å gjøre dette på er å kjøpe en put-opsjonskontrakt på hver av dine forskjellige beholdninger (dette vil i hovedsak tillate deg å "låse inn" en bestemt salgspris på hver aksje, så selv om markedet krasjet, ville din samlede portefølje ikke ' t lider mye). Men hvis du har en stor, diversifisert portefølje av aksjer, er det sannsynligvis ikke kostnadseffektivt å forsikre hver eneste posisjon på denne måten.

Som et alternativ kan investorer kanskje vurdere å bruke indeksalternativer for å sikre risikoen i sine porteføljer. Mange forskjellige indekser har tilgjengelige opsjoner, inkludert Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average og S & P 500. Med litt forsiktig planlegging, bør investorer kunne kompensere for en kraftig nedgang i porteføljen ved å sikre sin samlede posisjon med indeksalternativer. Selv om det ikke er mulig å prognose nøyaktig hvordan en portefølje vil utføre under et bratt markedssalg, kan man komme ganske nær det faktiske resultatet ved å bestemme hvilken bestemt indeks som skal brukes som proxy for porteføljen og deretter bestemme riktig antall opsjoner å bruke som porteføljesikring.

Hvorfor det gjelder:

Indeksalternativer er i utgangspunktet spill på den samlede bevegelsen av markedet eller en kurv av aksjer. Hedgers og spekulanter kan bruke dem til å få eksponering for et helt marked eller hele sektoren i en enkelt, rask transaksjon. Og som andre alternativer gir indeksalternativer innflytelse og forhåndsbestemt risiko. Tross alt, den mest indeksopsjonshandleren kan miste, er premien han eller hun betalte for å holde opsjonene, og oppsiden kan være utrolig.

Det er viktig å merke seg at aksjeindeksopsjoner har spesielle skattemessige konsekvenser: 60% av Enhver gevinst ved salg av opsjonen er beskattet som en langsiktig kapitalgevinst; de andre 40% er skatt som kortsiktige kapitalgevinster.