Kontantstrøm (OCF) - Fullstendig forklaring og eksempel |

Hva det er:

Kontantstrøm (OCF) er en måling av kontantgenerert eller brukt av et selskap i en gitt periode utelukkende knyttet til kjernevirksomheten. OCF er ikke det samme som nettoinntekt, som inkluderer transaksjoner som ikke innebar faktiske overføringer av penger (avskrivninger er et vanlig eksempel på en ikke-kostnadskostnad som er en del av nettoinntekt, men ikke OCF). OCF er heller ikke det samme som EBITDA eller kontantstrøm.

Slik fungerer det (Eksempel):

En kontantstrømoppstilling bryter vanligvis ut selskapets kontantkilder og bruker i perioden i tre kategorier: kontantstrømmer fra drift, kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter og kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter. OCF beregnes generelt i henhold til følgende formel:

Kontantstrømmer = Netto inntekt + Noncash Utgifter (Vanligvis Avskrivningsutgifter) + Endringer i Arbeidskapital

Fordi arbeidskapital er en del av OCF, bør investorer være oppmerksomme på at selskaper kan påvirke kontantstrømmen ved å forlenge tiden de tar for å betale regningene (dermed bevare kontanter), forkorte tiden det tar å samle det som skyldes dem (dermed akselerere kvitteringen av kontanter) og sette av kjøpsinventar (igjen og dermed bevare kontanter).

Hvorfor det betyr:

Uansett hvordan man måler det, er kontantstrøm det som hjelper bedrifter å utvide seg, utvikle nye produkter, kjøpe tilbake aksjer, betale utbytte eller redusere gjeld. Dette er grunnen til at noen verdsetter kontantstrømmen - særlig OCF - mer enn bare noen andre finansielle tiltak der ute, inkludert inntjening per aksje. Dermed er inntekter, overhead og effektivitet store drivkrafter for kontantstrøm.

Uten positiv kontantstrøm kan et selskap låne penger for å gjøre disse tingene, eller i verre tilfeller kan det ikke være i virksomhet. Det er imidlertid viktig å merke seg at å ha negativ OCF for en tid, er ikke alltid en dårlig ting. Hvis et selskap er en netto spender av penger for en tid fordi den bygger et andre produksjonsanlegg, for eksempel, kan dette betale seg til slutt hvis anlegget genererer mer penger. På den annen side, hvis selskapet har en negativ OCF fordi den har dårlig oppkjøp eller annen investering, kan den langsiktige fordelen ikke være der.

Investorer jakter ofte på selskaper som har høy eller bedre OCF, men lav andel priser - ulikheten betyr ofte at aksjekursen snart øker.