Swap Spread Definition & Example |

Hva det er:

A swap spread er forskjellen mellom fast rate-komponenten i en gitt bytte og avkastningen på en statsobligasjonsobjekt eller annen fast investering med tilsvarende løpetid.

Slik fungerer det (Eksempel):

Selskaper engasjere seg i bytteavtaler for å dra nytte av en utveksling av komparativ rentefordel. Vilkårene for en vanlig vanilje (dvs. rettferdig) bytte er svært variabel fra kontrakt til kontrakt basert på behovene til og ressursene som er tilgjengelige for de deltagende motparterne. En statsobligasjon benyttes ofte som referanseindeks fordi den er vurdert som risikofri. Swap spredningen på en gitt kontrakt angir det tilhørende risikonivået. Risiko øker etter hvert som spredningen øker. For eksempel, hvis en 10-årig bytte, XYZ, har en fast rente på syv prosent, og en 10-årig statsobligasjon med samme forfallstid har en fast rente på fem prosent, vil swapspread være to prosent (200 basispoeng

Som en refleksjon av risiko brukes

swap spreads ofte til å vurdere kredittverdigheten til deltakerne.