Hva er en 702-konto? Ikke en pensjonssparingsplan

Hver investor ønsker å maksimere avkastningen og minimere tap. Så det er ingen overraskelse at det nylig har vært en oppsummering om en pensjonskonto, ofte kalt en 702, som lover å bidra til å nå det målet, og betaler en garantert avkastning på opptil 60 ganger standard bankkonto - skattefri.

Vår side Spør et rådgiverforum har sett sin rettferdige andel av henvendelser om en slik konto, noen ganger referert til som en 7702 eller 702 (j). Folk vil vite hvordan man åpner en, hva den er og om den skal erstatte deres 401 (k) eller IRA.

Det er klart hvorfor beskrivelsen av denne kontoen, som for tiden blir promotert i flygeblad og bøker fra en organisasjon som heter Palm Beach Research Group, er i fangst. Gruppen kaller det en måte å "pensjonere med en ekstra $ 4,098 per måned, skattefri." Det står at dette er en konto som brukes av "Washington innsidere" og milliardærer, navngivende Bill Gates og Warren Buffett. Meldingen: Vil du ikke være i den mengden?

Som det viser seg, gjør du sannsynligvis ikke. Rådgivere på vårt nettsted forum, for eksempel, har konsekvent chimed i at dette ikke er den hellige gral det er påstått å være. (Palm Beach Research Group, som publiserer ulike typer finansiell rådgivning, reagerte ikke på Vår side forespørsel om kommentar.)

Faktisk er det ikke en pensjonskonto i det hele tatt; Det er en livsforsikring. Navnet, som IRA eller 401 (k), kommer fra en del av Internal Revenue Code - i dette tilfelle avsnitt 7702, en del som regulerer livsforsikringskontrakter. Intensjonen ser ut til å sette et skattekode navn på en permanent livsforsikring i et forsøk på å knytte det til pensjonsordninger.

Relaterte historier

Skal du lagre i en 401 (k) eller IRA?

De beste IRA-leverandørene

Forstå permanent livsforsikring

Permanente livsforsikringer er utformet for å gi dekning for resten av livet ditt, og inneholder også en kontantverdien komponent. En del av premiene dine går til denne kontoen. Over tid bygger kontokontokontoen opp, og du kan låne mot den.

En 702 er solgt som en permanent livsforsikring som du overfiner ved å betale høyere enn vanlige premier, mer enn nødvendig for å holde den i kraft. Du låner da fra policys kontantverdi under pensjon, uten å betale skatt fordi slike lån er skattefrie. Det er derfor de som selger 702-tallet gir dem som en vei mot en skattefri pensjon: Lånene trenger vanligvis ikke betales tilbake når forsikringstakeren er i live. De blir tilbakebetalt ut av dødsfordelen etter at forsikringstakeren dør.

Vurder risikoen

Men skatt bør ikke være din eneste hensyn når pensjonsplanlegging. "Det er viktig å vurdere dette eller eventuelt pensjonsbesparelsesalternativet i sammenheng med din generelle situasjon, i stedet for bare å fikse på de potensielle skattebesparelsene, sier Roger Wohlner, en uavhengig finansiell rådgiver og blogger.

Folk bør gå inn i det med øynene åpne og sammenligne det med andre alternativer.

Roger Wohlner, finansiell rådgiver

Denne 702-strategien har mange risikoer. Hvis du ikke betaler tilbake lånet, kan eventuelle gevinster som lånes, bli skattepliktig. Hvis du dør mens et lån er utestående, vil det bli tilbakebetalt ut av policys dødsfordel, redusere eller til og med eliminere beløpet mottakerne mottar. Renter kan også belastes på eventuelle utestående lånebalanser. Og mye av premien du betaler inn i disse retningslinjene blir spist opp av høye provisjoner og avgifter.

Sammenlign med pensjonsplaner

Å sette pengene inn i en permanent livsforsikring som et middel til å spare for pensjonering kan også bety at avleide eiendeler vekk fra 401 (k), hvor du kan få en arbeidsgiverkamp, ​​som faktisk er en 100% garantert avkastning på investeringen din. Det kan bety at du mister ut på skattefradragene du vil få ved å isteden bidra til en IRA eller 401 (k), eller på den skattefrie veksten som tilbys av en Roth IRA. Og det kan bety at du går glipp av minst noen investeringsvekst, for selv om disse kontraktene noen ganger garanterer at du ikke vil miste rektor, kan de også sette en kapp på avkastning, noe som betyr at du ikke vil fange opp noen av veksten som kommer med stort marked år som 2013.

"Noen forsikringsagenter elsker disse, men det er en kostbar måte å investere og akkumulere eiendeler på," sier Wohlner. "Jeg sier ikke det er en svindel, men det er ikke noe nytt. Ring det du vil - du kan sette støvler på en gris, men det er fortsatt en gris. Folk bør gå inn i det med øynene åpne og sammenligne det med andre alternativer."

Hvilke andre alternativer kan de være? De nevnte 401 (k) og IRA, for å starte. Høyverdige enkeltpersoner - ofte målene for 702 salgssteder - som har maksimert disse kontoene, kan gå videre til skattepliktig konto; de som eier egne virksomheter kan starte en pensjonsplan.

Bunnlinjen

Hvis du bestemmer deg for å inkludere livsforsikring som en del av pensjonsplanleggingen, må du kjøpe den fra en pålitelig megler (og helst en fiduciary) og være sikker på at du er klar over alle avgifter. Hvis du ikke forstår noe, bør du ikke kjøpe det - eller du bør i det minste konsultere en finansiell rådgiver om hvorvidt det er det beste valget for deg.Det er ingen mulige rike måter å finansiere pensjonen din, annet enn hardt arbeid, nøye planlegging og tidlig og konsistent lagring.

Hva blir det neste?

• Vil du handle?

  Sjekk ut de beste IRA-leverandørene

• Vil du dykke dypere?

  Lære hvis en Roth eller tradisjonell IRA er best for deg

• Vil du utforske relaterte?

  Regne ut hvor mye du trenger å spare for pensjonering

Arielle O'Shea er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @arioshea .

Bilde via iStock.