Bekymringer vokser over 'Payday Loans for Small Businesses'

Etter hvert som Cory Elliotts byggebransje oppvokst, begynte hennes gjeldssvikt. Hun hadde blitt skrudd ned av 10 banker for finansiering for å utvide sin St. Louis byggevirksomhet, og en finansiell konsulent hun ansatt foreslo et populært alternativ: en kjøpmannen kontant forskudd.

Seks måneder senere betalte hun over $ 14 000 i måneden for å betjene gjeld på $ 130 000 for to kontantforskudd. Hvis du tenker dette høres ut som lønningslån for små bedrifter, som noen kritikere har kalt kjøpmannen kontant fremskritt, ville du være på rett spor. Både forbrukernes lønningsdaglån og kjøpekontrakter kan synke låntakere til en gjeldspiral av høye renter, kortsiktige lån, sier småbedrifter fortalere.

Merchant cash fremskritt - en form for online småbedrifter utlån - markedsføres som en måte å hjelpe bedrifter å investere i sin fremtid. Men noen småbedriftseiere sier at disse pengene har ført dem til randen av ruin.

"Jeg er ikke dum," sier Elliott. "Jeg følte meg så utnyttet."

Over hele landet, ideelle organisasjoner som hjelper små bedrifter refinansiere gjeld har sett en bølge av gründere som Elliott be om hjelp etter å ha fått kjøpmannen kontant fremskritt, som kan ha tresifrede årlige prosentsatser så høy som 350%, ifølge flere studier.

En marsrapport fra føderalbanken fant at 7% av småbedriftseiere i en 26-statssegment søkte om kjøpekontrakt i fjor. I Florida, for eksempel, er tallet 18%, eller nesten 1 av 5 små bedrifter.

" MER: Investmentmatomes spesialrapport om kjøpekontrakter - det er den "vesten vest der ute"

"Vi ser ekko av de tidlige dagene av subprime boliglån boom" i oppgangen av online småbedrifter utlån, Gerron Levi, politidirektør ved microlender National Community Reinvestment Coalition, sa i en høring av en US House subcommittee i juli. Senere i år kan lovgivere i Illinois takle disse bekymringene når de vurderer nasjonens strengeste regler om kjøpekontrakter og andre onlineutlån.

For nå er det imidlertid kjøper pass opp. Her er hva bedriftseiere trenger å vite før du tar et kjøpmannskursforskudd:

Et "lån" som ikke er et lån

Forhandlerens kontantforskyvning revolusjonerte finansiering for små bedrifter ved å se fremtidige kredittkort eller debetsalg som et produkt som kunne selges med en dyp rabatt - som en bil som er verdsatt til $ 50 000 og kjøpt til en pris på $ 35 000. Finansieringsselskapet gir $ 35.000 på forhånd; Til gengitt godtar den lille virksomheten å betale tilbake hele $ 50 000 innen måneder.

Selv om banklånsapplikasjoner ofte krever fjell av papirarbeid og uker med innsats for et usikkert resultat, kan en kjøpmanns kontantforskjell gi penger innen dager for bedrifter med dårlig kreditt eller kort rekord. Og sikkerhet og personlige garantier er ikke påkrevd.

"Det er egentlig mer som en mini venture kapitalinvestering i en Main Street-bedrift," sier Parris Sanz, sjefsjurist på CAN Capital, som var banebrytende for handelshandelen.

" MER: Den første kjøpmannen kontantforskyvning

Siden det ikke er teknisk et lån, faller kontantutviklingen utenfor utlånsloven. Sammenligning shopping mellom kjøpere kontant tilbud er vanskelig, siden vilkårene kan variere mye, og praksis forbudt i andre former for utlån - inkludert skjulte avgifter og ikke avsløre den årlige prosentsatsen - er flink, sier små bedrifter advokater.

'Vultures' plukker på deg

I motsetning til andre former for finansiering krever kjøpmannens kontantforbedringer daglige eller ukentlige overføringer - en avdragsplan som kan drepe kontantstrøm, sier noen bedriftseiere.

«Det var som disse gribbene plukker på deg,» sier Len Rogers, eieren av Electric Bicycle Super Store i San Francisco, som fikk to fremskritt på totalt $ 72 000, og krever ukentlig tilbakebetaling på nesten $ 1800. "De ble bare å få sine beakfulde kjøtt hver uke."

Opprinnelig betalte kontanter forskuddsbetaling ebbed med debet eller kredittkort salg: Hvis virksomheten gjorde mer, betalte det mer; men hvis salget var nede, falt betalingen. Nå er flertallet av kjøpekontraktstransaksjoner direkte, faste periodiske debiteringer fra gründerens bankkonto, sier Sean Murray, en tidligere handelsmannskasseforhandler som grunnla handelsbladet deBanked.

Bedrifter som godtar direkte bankoverføringer, har en vanskeligere tid, sier Gwendy Brown, visepresident for forskning og politikk for microlender Opportunity Fund i San Francisco. "Det er ingen wiggle room - hvis salget er sakte, betaler du fortsatt det samme beløpet."

Meglere får store provisjoner

En ting som burde være opptatt når det blir lagt inn et kjøpekontrakt for kjøpmannen: Den som selger avtalen, kan ta en 10% kutt eller mer av lånebeløpet.

Brokering på $ 20 000 forskudd kan tjene en $ 2 200 provisjon, sier James Shepherd fra CC Sales Pro, som trener uavhengige meglere og tjener referansegebyr for kjøpmannes kontantforhandlingssalg med National Funding, en utlåner basert i San Diego."Jeg forteller alltid bedriftseiere," Ikke få en kjøpmanns kontantforskyvning for å løse dine problemer; få et kontantskudd for å dra nytte av muligheter, "sier Shepherd.

" MER:Den kommersielle cash advance bransjen er "største ballers"

For eksempel ble en ovn av en pizza butikk eier ødelagt i en brann. Mens eieren ventet på en $ 30.000-sjekk fra forsikringsselskapet, fant han en brukt ovn for $ 15.000 og tok ut en kjøpmanns kontantforskudd for å betale for det. "Så han visste at penger skulle komme, og han kunne få sin virksomhet til å løpe raskere," sier Shepherd. "Hvis du får en kjøpmanns kontantforskyvning for å løse problemer - som kontantstrøm eller lønnsliste - kaster du bare drivstoff på brannen."

Kevin Voigt er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @kevinvoigt. Investmentmatome personforfatter Benjamin Pimentel bidro til denne rapporten.