Alternative investeringer: Hva å vite før du kjøper

Amerikanske markeder har noen egenskaper Goldilocks kan gjenkjenne: Aksjekursene er for høye, men obligasjonsrenter er fortsatt for lave. Det har noen investorer på jakt etter alternativer.

For mange vil søket uunngåelig føre til alternative investeringer. Denne vidtrekkende kategorien inkluderer valutaer, varer, eiendomsmegling, private equity og til og med kunst eller samleobjekter - i utgangspunktet alt utenfor aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet.

Er alternative investeringer akkurat for din portefølje? Ikke nødvendigvis. Her er hva du trenger å vite før du investerer.

Alternative eiendeler: En annen verden

Venturing utover tradisjonelle aktivaklasser tar innsats - og med god grunn. Mens Goldilocks hadde uansett muligheter for porridges, stoler og senger å velge mellom, inneholder alternative investeringer noen mye mer risikofylte valg. "Alts", som de er kjent, har vanligvis høyere avgifter, risiko og skatt - og har ofte mindre gjennomsiktighet (prising) og likviditet (hvor lett det er å kjøpe eller selge eiendelene).

De fleste alternative eiendeler vil ikke være et alternativ for å kjøpe via nettbaserte meglere; De er tilgjengelige fra pengeforvaltere og verdipapirforetak. Alts har en eksklusivitet, takket være minimumskrav til nettverdi og ikke-tilgjengelige kanaler for investering. (Feeling lost? Se denne veiledningen om hvordan du investerer penger.)

Du kan angi en salgsstrek fra en investeringsrådgiver (eller bekjentskap) som bidrar til fordelingsfordelene og potensielt høyere avkastning av alts. Siden finanskrisen har disse toneområdene blitt mer vanlige da investorer søker måter å beskytte sine porteføljer mot markedssvingninger - alternative investeringer flytter vanligvis ikke synkronisert med aksjer og obligasjoner.

Alternative investeringer inkluderer eiendeler du allerede eier, som eiendomsinvesteringsfond (eller REIT) som er felles i mange pensjonsordninger, sammen med de som vanligvis er reservert for profesjonelle investorer: varer, valutaer, futures, private equity og hedgefond. Men den listen er ikke uttømmende - og hva er frynser for deg, kan være en vanlig investering for noen andre.

Hva er fangsten?

En rekke studier tout to viktigste salgspoeng av alts: bedre diversifisering og avkastning. Å legge til alternative investeringer i en portefølje (opptil 10% av total tildeling hver til sikringsfond og private equity) økte ytelsen og redusert risiko i perioden 1990-2016 sammenlignet med en portefølje bestående av bare aksjer og obligasjoner, ifølge en rapport fra Wells Fargo Investment Institute.

Men det er viktig å merke seg de mulige ulemper av disse investeringene også.

Som nisjeprodukter bærer alternative investeringer generelt høyere avgifter enn tradisjonelle eiendeler - og noen ganger er det vanskelig å spike nøyaktig hva de avgifter vil være. I tillegg må du undersøke skatteimplikasjonene for eventuelle potensielle investeringer og sammenligne dem med de for aksjer og obligasjoner, som kan holdes i skattefordelte kontoer som en 401 (k) eller IRA.

Så er det spørsmålet om åpenhet. Den ugjennomsiktige naturen til mange alternative eiendeler kan legge til deres allure, som kan fordampe så snart du mister penger.

Viktige spørsmål å spørre før noe kjøp: Vet du hva du kjøper? Kjøper du fra en anerkjent kilde som har gjort due diligence? Securities and Exchange Commission og Financial Regulatory Authority har utstedt varsler for å ta opp noen av disse problemene, men du må også gjøre dine undersøkelser.

Endelig kan dine erfaringer i den tradisjonelle investeringsmulighetene ikke lenger gjelde, så vær sikker på at du vet hva som står på spill. Hvor lett vil det være å tappe inn penger når du trenger det? Hvilken informasjon mangler du at noen på den andre siden av handelen har tilgang til? På aksjemarkedet er et bredt utvalg av data lett tilgjengelig for alle investorer. Det er vanligvis ikke tilfellet med alternative investeringer.

Hvor mye er akkurat?

Mange mennesker vil ikke gå langt fra aksjer og obligasjoner i løpet av investeringslivet, men det er økende interesse for alternative eiendeler. Selv om finansielle rådgivere ser etter nye måter å diversifisere, tildeler flertallet av disse rådgiverne ikke mer enn 10% av sine kunders porteføljer til alternative investeringer, ifølge en studie publisert i juni av Financial Planning Association, LongboardAsset Management, og Journal of Financial Planning.

Å finne ut den rette blandingen av investeringer er en utfordring for alle investorer. Hvorvidt alternative investeringer fortjener et sted i porteføljen din, kommer i stor grad ned til din appetitt for risiko. Fordelene med å investere i aksje- og obligasjonsmarkeder er veldokumenterte, men det er ikke tilfelle for alle typer alter.

Så sørg for at du forstår hva du investerer i og dets risikoer - og dedikere ikke mer enn en liten brøkdel av dine samlede eiendeler i begynnelsen.

Hva er et alternativ til alternativene?

Ikke klar til å ta sjansen med alts? Det er også bra. Det kan være opsjoner som er skjult i vanlige investeringer som gjør at du kan blande opp porteføljen din.

Et sted å se er det amerikanske aksjemarkedet, med tusenvis av opsjoner blant individuelle aksjer, verdipapirfond og børsnoterte fond.Du kan ofte oppnå diversifisering av alternative investeringer uten å forlate aksjemarkedets godt slitte vei. (Les mer om aksjemarkedet.)

Ta gull, for eksempel. I 2010 og 2011 flocket investorer til varen som en oppfattet trygghet fra politisk og økonomisk usikkerhet. Men det var en annen måte å fange gold rush feber: investere i en børsnotert fond bestående av gullgruveselskaper. Dette er bare et eksempel på en måte å trykke på verden av alternative investeringer i aksjemarkedet. (Intrigued av ETFs? Sjekk ut denne analysen av de beste meglerne for ETF-investeringen.)

Anna-Louise Jackson er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @ aljax7.

Flere ressurser for å investere

Diversifisering: En enkel måte å redusere investeringsrisikoen på 4 måter å balansere porteføljen på Slik begrenser du valgene når du handler for ETFer