For stor til å mislykkes - hvor står vi?

Føderale regulatorer er klar til å gi store banker noen store krav for å beskytte økonomien mot en fremtidig finanskrise som den som utløste resesjonen for 2008-2009, regnet som den største siden den store depresjonen.

Amerikanske tilsynsmyndigheter nylig avduket nye regler som krever at de åtte største amerikanske bankene øker kapitalnivået med en samlet 68 milliarder dollar i et forsøk på å få bankene til å stole på finansieringskilder som aksjonær egenkapital, i stedet for gjeld.

Hoveddelen av planen krever at hver stor bank skal holde kapitalreservene tilsvarer 5% av forvaltningskapitalen. Forsikrede bankdatterselskaper, som vanligvis engasjerer seg i mer risikofylt utlånsaktivitet, vil være pålagt å øke sin kapital til 6% av de samlede eiendelene. Mindre banker vil trenge å ha 3% av eiendelene i kapital.

De åtte store bankene, inkludert JP Morgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of New York Mellon og State Street, må gjennomføre endringene innen 2018.

Etter at regelen ble endret, ble Fed-ordføreren Janet Yellen sagt at Fed vurderer de sannsynlige effektene av å innføre strengere regler for bankene. I en tale foreslo Yellin at dagens kapitalregler ikke løser alle trusler. Krevende de åtte største bankene, kalt "for stor til å mislykkes", for å holde mer kapital, vokter ikke mot risikoer som kan kaste ned til mindre banker, sa hun. Så Fed vurderer hvilke videre tiltak som kan være nødvendig, inkludert krav som kan brukes bredere til regionale banker og ikke-bank finansinstitusjoner, la hun til.

Begrepet "for stort til å mislykkes" ble en populær referanse til finansinstitusjoner i 2008-2009 som ble ansett så komplekse og sammenkoblet med den bredere økonomien at deres fiasko ville være katastrofalt. Troen på det for store til å mislykkes konseptet førte til statlige bailouts av finansinstitusjoner som Wells Fargo, Bank of America, Morgan Stanley og Goldman Sachs. En institusjon som ikke ble ansett for stor til å mislykkes, var Lehman Brothers, som ble innlevert for konkurs i september 2008. Ikke i stand til å finne en kjøper ble Lehman i siste instans avviklet.

Noen analytikere tror at jo flere regler som er plassert på de store bankene, desto større er incitamentet til ikke-banker og noen mindre banker å skjære reglene.

Karen Shaw Petrou, analytiker ved Federal Financial Analytics i Washington, fortalte Associated Press at "trusselen er at hvis alt du gjør er å regulere de store bankene, vil risikoen flytte til de ikke-bankene."

Dette var en stor del av problemet som førte til lavkonjunkturen. Subprime boliglån långivere begynte å følge lavere utlånsstandarder og tilby risikofylte lån. Antallet av subprime-boliglån utgjorde historisk 8% av boliglån, men dette tallet økte til 20% i 2004-2006, noe som førte til den store resesjonen. Et betydelig antall subprime-boliglån, om lag 90% i 2006, var regulerbare rentelån (ARM).

Når prisene på disse armene økte, slått huseiere med de høyere betalingene, og til slutt førte dette til en økning i boliglånsforutsetninger og foreclosures som utløste lavkonjunkturen. Til slutt påvirket den samme typen høyrisikoutlån de større bankene, som strammet utlånsstandarder - noe som førte til en kredittkris. Senere de store bankene som regjeringen så som for stor til å mislykkes, tok imot bailout penger.

Men siden mindre finansinstitusjoner som regionale banker eller fellesskapets bank- eller kredittforening ikke mottok bailouts de også led og fortsetter å kjempe for å gjenvinne sin posisjon. Høye ledighetsnivåer som var en av resultatene av lavkonjunkturen betydde at færre mennesker låne fra deres fellesskapsbank, kredittforening eller til og med regionale banker, noe som skaper en negativ innvirkning på disse bankene.

Etter hvert som bankendringer endrer seg og økonomien justerer seg til en ny normal etter lavkonjunkturen, er flere finansinstitusjoner rettet mot kunder fra alt fra boliglån til å sjekke kontoer.

Kunder har et bredt utvalg av bankalternativer, og til tross for nye regler er mange vendt bort fra de store bankene, som enkelte kunder, og til og med mange regulatorer, ser for stor til å mislykkes, for store til å fikse.

Selv om de siste banktilsynene forsøker å hindre en annen finanskrise ved å plassere strengere kontroller på de store bankene, var det mange problemer som til slutt bidro til den store resesjonen 2008-2009. Ved å godkjenne de nye forskriftene forsøker Fed å sikre at banker tåler store tap. I mellomtiden fortsetter regulatorer å utforske veier for å få styrket kontroll over et marked som kan bli stablet mot de mindre institusjonene.

Bilde av bankbygging via Shutterstock.