Vanlige Investor feil fra Real-Life porteføljer

Vi har alle hørt om kraften i sammensatte interesser. Sammensatte feil kan ha den omvendte effekten: I stedet for å bidra til å bygge rikdom, kan de føre til en erosjon av rikdom. Små feil i dommen i dag kan føre til betydelig porteføljeskade når den forstørres over tid. Gjennomgang av virkelige porteføljer holdt i en nettbasert konto-aggregatertjeneste, fant analytikere noen vanlige investorfeil. Se om porteføljen din inneholder de samme feilene.

Mettet med likviditet

Michael Ruderman er markedsføringsleder med Personal Capital, en online investeringsforvaltningsplattform grunnlagt i 2009 av tech heavyweights Bill Harris (tidligere av PayPal og Intuit) og Rob Foregger (tidligere med Fidelity og Everbank). Ruderman har tilgang til analysene drevet av porteføljene som holdes av brukere av Personal Capital. Makrovisningen viser hva firmaets analytikere mener er en skarp feil: mange investorer er ute av markedet og på sidelinjen.

"Vi ser på et utvalg av Dashboard-brukere av Personal Capital, at brukerne våre i gjennomsnitt holder tre ganger mer penger enn de trenger i investeringsporteføljen, sier Ruderman. "Den gjennomsnittlige brukeren holder 14% av sine porteføljer i kontanter. For nesten 10% av våre brukere fant vi at kontanter i meglerkontoer representerte over 50% av hele porteføljens verdi."

Bankkontoer ble ekskludert fra analysen. Med tanke på at kontanter eller kontantekvivalenter er lavavkastende investeringer som vanligvis holdes i pengemarkedsfond, kortfristede bank-CDer eller statsobligasjoner, mener Ruderman at kontantfordelingen er "alarmerende".

"Vår investeringskomité mener generelt at ingen investor bør holde mer enn 5% kontant i en langsiktig investeringsportefølje. Det kan alltid være et unntak avhengig av en bestemt investors situasjon, men vi tror det er bare det - "et unntak," sier han. "Tenk deg hvor mye de enkeltpersonene kan tjene på markederne hvis de setter pengene på jobb!"

For mange verdipapirer

Dette kan komme som en overraskelse for mange investorer, men Ruderman flagger en annen porteføljestraf: fond.

"Vi har funnet ut at nesten 60% av brukerne i Personal Capital dashboard i vårt utvalgssett har over halvparten av sine investeringsporteføljer i fond," sier han. "Fond er et dyrt alternativ for individuelle investorer, med en gjennomsnittlig kostnadsandel på 1,16%. De var en gang cutting edge, og gir den første måten for individuelle investorer å få en diversifisert portefølje tilbake da de ble introdusert. Men nå er de dyre og skatt ineffektive, sammenlignet med deres mer moderne motpart, Exchange-Traded Fund (ETF)."

Selv om ETF generelt har lavere utgiftskvoter, er det fortsatt noen situasjoner hvor verdipapirfond kan være et mer attraktivt alternativ. For eksempel er mange verdipapirer tilgjengelige uten transaksjonsgebyrer, mens investorer ofte må betale transaksjonsgebyrer ved kjøp av ETFer. Avhengig av investeringen kan transaksjonsavgiften motvirke det lavere kostnadsforholdet. Lærdommen som investorene bør ta bort er at når de foretar investeringer, bør de være oppmerksomme på alle kostnader.

Nobelprisvinnende økonom William F. Sharpe har lenge vært en fortaler for lavprisinvesteringer som en metode for å øke potensiell avkastning. Han revidert denne teorien i fjor i forskning utgitt av Financial Analysts Journal, quaintly tittelen "The Arithmetic of Investment Expenses."

Hans konklusjon etter alle disse årene var den samme som sin opprinnelige avhandling. "Under troverdige forhold kan en person som sparer for pensjonisttilværelse som velger rimelige investeringer, ha en levestandard gjennom pensjonering som er mer enn 20% høyere enn en sammenlignbar investor i høye investeringer," skriver Sharpe.

Utbredelsen av investeringsfond i porteføljer analysert av Personal Capital garanterer et annet viktig hensyn, ifølge Ruderman.

"Vi var også opptatt av at vi så dette fordi, selv uten å tenke på de tapte sammensatte gevinster på grunn av kostnadsforhold, har fondene en tendens til å være lavpresterende. I henhold til S & P 500 indeksene mot aktive fond (SPIVA) indekser, verdier fondene konsekvent etter hvert år. Faktisk er det ikke en 10 års periode på rekord da fondene har gjort bedre enn sine kolleger."

En risiko mismatch

Under kontoregistrering profilerer Personal Capital enkeltpersoner om deres risikotoleranse. Det er et kjent prosess for enhver investor, men en med et overraskende resultat etter videre analyse av aggregerte porteføljer av firmaets investeringsgruppe.

"Du kan forvente å se enkeltpersoner som sier at de har en høy risikotoleranse for å ha flere av sine porteføljer i mer volatile eiendeler - som for eksempel aksjer - og personer med en uttalt lavere risikotoleranse for å ha flere av sine porteføljer i sikrere eiendeler - som obligasjoner, sier Ruderman. "Men nesten 25% av personkapitalbrukere med en uttalt risikotoleranse for aggressiv eller høyest vekst hadde mindre enn 50% av sine porteføljer i aksjer. Og sjokkerende hadde over 25% av brukerne med en uttalt risikotoleranse for "konservativ" eller "høyest sikkerhet" over 75% av sine investeringer i aksjer."

Hvis et bredt tverrsnitt av Personal Capital-brukere gjør disse feilene, kan andre investorer være like godt. Bare disse tre faktorene kan sende dine investeringer til omsorg av spor, så det er lurt å vurdere din egen portefølje for disse vanlige feilene. Tenk på om kontantutdelingen din er riktig for investeringsmålene dine, gjennomgå fondets beholdninger for ublu kostnader, og bekreft at risikoen du tar er lik din komfortnivå.

Misforståelsene som finnes i disse virkelige investeringsporteføljene, kan også være en realitetskontroll for deg.

Investor image courtesy of Shutterstock.com