Hva er Fiscal Cliff, og hvordan forbereder jeg meg?

Hva er den finanspolitiske klippen, og hvor sannsynlig er det å finne sted i 2013? Hvordan vil finanspolitikken påvirke forbrukere og økonomien, og hvordan kan investorene forberede seg på det?

Begrepet «finanspolitisk klippe» refererer til sammenhengen mellom flere store skift i beskatning og utgiftspolitikk - alle av dem strammere - som vil treffe økonomien fra januar 2013, med mindre kongressen og presidenten kommer til en annen avtale som vil lede den av.

Husk den berømte tegneserie-scenen hvor Bugs Bunny og Yosemite Sam fant seg på tog på vei mot hverandre i toppfart langs en lengde spor i et kyllingspill? "Jeg stopper ikke toget mitt!" Roper Bugs. "Ja, vel, jeg er ikke stoppet!" Roper Yosemite Sam.

Dette er en apt analogi for high-stakes politisk spillmanship rundt finansiell klippe. En lignende øvelse i spillteori blir spilt ut i kongressen akkurat nå. Bortsett fra det er ikke en tegneserie - det er ekte liv, ekte penger og ekte jobber som henger i balansen. Det er politiske øyeblikk som disse, hvor tankene mine hører igjen til lørdag morgen Warner Brothers tegneserier jeg pleide å se som barn.

Men hvor mye av dette er bare politikk som normalt - og hvor mye vil det trolig påvirke forbrukere og investorer, uansett om kongressen kan forhandle en avtale? Hva kan investorer gjøre nå for å beskytte sine penger?

Hva vil 2013 Fiscal Cliff Entail?

Med mindre en avtale er truffet for å avverge den finanspolitiske klippen, her er hva som vil skje, kom det nye året:

• "Bush-skatteduksjonene", som først ble vedtatt i 2001 og utvidet de siste to årene på grunn av den svake økonomien, vil utløpe, noe som resulterer i en økning i skattenivået for alle inntektsskattebeslag. Kapitalgevinster vil også øke fra 15 til 20 prosent. Inntektsskatt på kvalifisert utbytte øker også.
• Lønnsskattferien utløper - som vil tvinge arbeidstakere til å betale ytterligere 2 prosent av lønnene sine i sosialsikkerhetsskatt. Den gjennomsnittlige hjemmeinntekten til nesten alle lønnstakere, med andre ord, vil falle med 2 prosent.
• Føderale arbeidsledelsesutvidelser utløper - ytterligere treffer forbrukerutgifter.
• Den alternative minimumsavgiftsfritakelsen går tilbake til nivået i 2001.
• En ekstra 3,8 prosent skatt på kapitalgevinst på de som tjener over $ 200 000 per år - eller $ 250 000 for ektepar - trer i kraft.
• "Sequestration" sparker inn. Dette refererer til et bredt overordnet kutt på 9-11 prosent i de fleste skjønnsmessige programmer, i henhold til budsjettkontrollloven. Dette ville bety masseavbestilling eller tilbakekalling av titusenvis av føderale kontrakter - og mulige store furloughs eller layoffs.

Påvirkning på økonomien

Ifølge kongressens budsjettkontor vil de kombinerte effektene av de finanspolitiske klippelementene være nok til å presse den sliterende amerikanske økonomien tilbake til en ekkel resesjon. CBO projiserer en økonomisk sammentrekning på om lag 2,9 prosent i de første seks månedene av den finanspolitiske klippen og 0,5 prosent i løpet av hele året. I mellomtiden vil hundre tusen nye nyutdannede komme inn i arbeidsstyrken - og jobber vil ikke være tilgjengelige for dem. CBO prosjekter også at ledigheten vil stige til ca 9,1 prosent i løpet av året.

Nå er det veldig mulig - selv sannsynlig - at begge parter vil komme til enighet for å unngå de verste elementene i den finanspolitiske klippen. Men det er nesten sikkert at den overordnede finanspolitikken i USA, under en slik avtale, ville være mindre stimulerende enn den er nå. Det vil være en kombinasjon av skatteøkninger på høyere inntektsarbeidere - en betingelse President Obama er nå insistert på som et middel til å bryte opp den republikanske koalisjonen - og å bruke nedskæringer. Deres kombinert effekt, uansett form de tar, vil ta milliarder ut av økonomien, en eller annen måte.

Defensive Investment Moves: Alternative ideer å vurdere

Som en smart investor, hva er de beste måtene å sirkle vognene for neste år eller to, mens de fortsatt blir investert?

Obligasjoner er et oppoverbakke slag: Med renter som fortsatt hopper rundt rekordløyper, er det ikke mye oppå tilgjengelig i obligasjoner lenger - og mange ulemper. Det etterlater aksjer av forskjellige striper. Her er noen ting å vurdere:

1. Få et hopp på nyttår. Selg noen vinnere og betal årets priser på kapitalgevinster, snarere enn de høyere sannsynlighetene i fremtiden. Ved å selge før nyttår, låser du i de gunstige kapitalgevinstskattesatsene i dag, og etablerer en høyere skattegrunnlag i din neste investering. Husk - hvis du selger bort tapere for å kompensere for kapitalgevinstskatt på vinnerne, kan du ikke ta fradrag for tap av kapital dersom du kjøper den samme sikkerheten eller en vesentlig tilsvarende sikkerhet tilbake i de neste 90 dagene i henhold til regler for vasking.
2. Få i veien for et "spesialutbytte". Kontantrike selskaper kan bestemme seg for å "kutte en melon" til sine aksjonærer i form av et særskilt kontantutbytte før skattesatsen går opp.
3. Se etter utbyttebeholdninger generelt. Utbytte gir historisk et lite sikkerhetsnett under bear markeder og tilbakeslag. Investorer har en tendens til å strømme til dem i tøffe tider, sammenlignet med Ja, du må kanskje betale mer enn du pleide å på utbytteinntekt.Men det er ikke et problem i pensjonskonto, uansett.
4. Vurder eiendomsmegling. Selv om mange aksjer er følsomme for økonomiske svingninger, er eiendomsmegling ofte mindre knyttet til økonomien (selv om sammenhengene med aksjer har økt de siste årene). Noen observatører mener at sektoren nå opplever en "seriøs gjenoppretting." I tillegg har den voldsomme sektoren nå tiltrukket betydelige tilstrømninger fra hedgefond og andre sofistikerte investorer.
5. Sats på vices. Når tider er tøffe, klamrer folk seg til livets enklere gleder: Alkohol og tobakk. Spesielt er tobaksbehold sterke inntektsgeneratorer. Reynolds American International (RAI), for eksempel, har et utbytte på 5,8 prosent mot et P / E på 16,78. I tillegg kan pistolprodusenter, som Smith & Wesson (SWHC) og Sturm, Ruger & Co. (RGR), gjøre det bra også i lavkonjunkturer. Og voldelige forbrytelser er oppe, som sporer forsvarssalg. RGR er spesielt innbydende, med et utbytte på 3,2 prosent og et P / E på rundt 16. Ikke fall for skudd etter valg; hold deg til grunnleggende, heller enn å passere følelser.
6. Se opp for forsvarsaksjer. Noen år tilbake, kan du stole på forsvarsutgifter for å øke år etter år, uansett hva som skjedde i økonomien. Det er ikke sant lenger. Forsvarsindustrien har i mange år vært oppdratt av krig i Irak og Afghanistan, for å inkludere forskning og utvikling på mot-IED-taktikk og utvikling av helt nye kjøretøyplattformer. Den såkalte "stimulansen" involverte også en annen runde militære utgifter. Men de fleste militære programmene møter øksen hvis sekwestrasjon skjer, eller noe som helst. Det betyr at noen fly, skip, kjøretøy og våpen bare ikke vil bli bygget, og eksisterende ordrer kan godt bli rullet tilbake - i hvert fall på kort sikt.

Beyond Sequestration

Det er også et argument for å satse på muligheten for et marinearrangement mellom Kina og USA, mens Kina beveger seg for å hevde sin kraftprojeksjonskapasitet i hele Stillehavet og Det indiske hav og utfordre USAs overherredømme på det høye hav. Det kan føre til en til store skipbyggere som Northrop Grumman (NOC). Denne har allerede tatt en stygg haircut på oppfølging bekymringer og Obama reelection. Men teller ikke dem ut: Det er ikke mange andre hovedentreprenører som kan bygge en moderne kjernekraftbærer, for eksempel. Og de har et 3,2 prosent utbytte og en P / E på 8,34. Northrop Grumman er et langsiktig spill som tar deg utover sekwestrasjon og inn i neste økonomiske fase. Husk: Når du tenker på forsvarslagre, tenk på neste konflikt, ikke den siste.

Ansvarsfraskrivelse: Utsikten i dette stykket holdes av forfatteren alene og gjenspeiler ikke Investmentmatomes meninger.