Mål ytelsen din i forhold til ... hva?

Av Matt McCoy

Lær mer om Matt på vår side Spør en rådgiver

Hvor ofte sammenligner du investeringsporteføljens ytelse med det generelle innenlandske aksjemarkedet, nemlig S & P 500? Hvis du er som de fleste investorer, har du sannsynligvis blitt offer for dette altfor ofte. Vi har vært betinget av finansnæringen for å bruke disse populære markedsindeksene som en måte å direkte sammenligne porteføljens ytelse med. Og som mennesker, er vi sikker på at vi skal sammenligne våre forhold i forhold til andre, ikke sant? Men er dette en god sammenligning for din investeringsportefølje?

La oss starte med å se en kort titt på mekanikken til S & P 500. Indeksen består av 500 store selskaper med aksjeselskaper på børsen i New York eller NASDAQ. Hver av indeksene i indeksen blir deretter veid av deres totale markedsverdi - jo større er bedriften, desto større er vekten i indeksen. Indeksen balanseres kvartalsvis.

Ta en titt på porteføljen din. Er du investert helt i det vanlige lageret av store selskaper? Følger du en streng politikk for å balansere beholdningene på kvartalsbasis ved å bruke disse samme reglene? Sannsynligvis er svaret på begge disse spørsmålene nei. Sjansene er ganske gode at du har fulgt den gylne regelen om å diversifisere dine eiendeler og dermed holde en kombinasjon av renteposter, småkapital aksjer, internasjonale aksjer eller varer i porteføljen din. Og sjansene er enda bedre at du har funnet deg selv skuffet i porteføljens ytelse i forhold til markedet i minst én anledning.

Så hvorfor er vi så tilbøyelige til å sammenligne vår ytelse på denne måten? Det er enkelt: Fordi informasjonen er lett tilgjengelig, hele tiden! Fra et praktisk synspunkt rapporterer finansielle nyheter utsalgssteder disse tallene ad nauseam, og hvis vi har det travelt så er de det vi tar på.

Det er ikke å si at sammenligning av markedsindeksverdier har ingen verdi. Sammenligning av dagens nivå av markedsindeksen til tidligere verdier kan gi deg en ide om dagens (opp eller ned) trend i markedet. Det kan også fungere som en god syreprøve for å indikere det generelle trekk i aksjekursene på en gitt dag.

Nå spør du sannsynligvis, Hva skal jeg bruke til å måle min relative ytelse? Svaret er forskjellig for hver investor, men likevel enkelt: Bruk dine økonomiske mål som referanse for ytelse. Så det første skrittet er å skape referansen ved å bestemme hvilken avkastning du trenger for å nå dine økonomiske mål. Merkelig nok, ved å arbeide gjennom denne øvelsen, bestemmer du også hvor mye risiko du kan bære - noe markedsindeksen ikke vet om deg. Når vi tar deg tid til å kvantifisere og virkelig definere våre økonomiske mål, kan svært få av oss ha råd til å ta den mengden risiko som er iboende i markedsporteføljen på ubestemt tid. La oss se på to eksempler for å knytte dette sammen.

Anta at du (eller din økonomiske planlegger) har bestemt at du må tjene en nettoavkastning på 5% per år i løpet av de neste 20 årene for å nå dine økonomiske mål. Uten å komme inn i detaljene rundt porteføljekonstruksjon, må vi anta at du har opprettet en portefølje med en forventet avkastning på 5% som bærer akseptabel risiko. Det første året er fullt av positive økonomiske overraskelser, og S & P 500 øker med 25%. Din portefølje gir en respektabel nettoavkastning på 8% i det første året. Hvordan føler du deg? Du føler deg sikkert lurt, selv om du overgikk i forhold til målet ditt med 5%.

La oss nå se på et eksempel fra en annen vinkel. Du har møtt din økonomiske planlegger og fastslått at du må ha 500 000 dollar om fem år for å finansiere pensjonen. Du tar en titt på din nåværende investeringsportefølje og din nåværende saldo er $ 750 000. Forutsatt at du opplever det samme markedsmiljøet fra det første eksemplet, bør du bli skuffet? Absolutt ikke! Målet ditt i denne situasjonen er å sørge for at du har det du trenger når du går på pensjon.

Jeg har gjort noen forenkler forutsetninger i eksemplene ovenfor, men hovedpunktet er fortsatt gyldig. Du bør bruke dine økonomiske mål som resultatprinsipp i stedet for å bruke en generell markedsindeks. Du vil mest sannsynlig sette deg opp for skuffelse og tapt søvn - hvis du stole for tungt på markedsindeksen for prestasjonsjämförelse. Engasjere en profesjonell, kvantifisere målene dine og ditt referansepunkt, og få litt søvn!