Oppgi memorandumdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Et tilbudsmemorandum er et juridisk dokument som beskriver vilkårene, betingelsene, risikoene, og annen informasjon om en privat plassering. Det er ikke det samme som et prospekt (det er for utstedelser av børsnoterte verdipapirer).

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss for eksempel si at selskapet XYZ er et privat selskap som driver en kjede av restauranter. Den ønsker å øke $ 20,000,000 for å åpne flere restauranter, men det vil ikke gå offentlig eller låne penger. Så det bestemmer seg for å selge egenkapital til investorer i en rettet emisjon.

For å overholde statlige og føderale verdipapirlover og for å informere potensielle investorer, skriver Company XYZ et memorandum som det sirkulerer blant interesserte parter. Tilbudsmemorandumet beskriver vilkårene for transaksjonen (for eksempel minimumsbeløp, tidsfrister for kjøp av aksjer og investorkvalifikasjoner), virksomhetens art (inkludert nylige finanser, en detaljert beskrivelse av selskapets virksomhet, ledelsesbiografier, kundedata, økonomiske prognoser, planer for bruk av inntekter og lignende opplysninger) og risikoen for investeringen (inkludert skatteproblemer, rettssaker og andre virksomhetsnivåer, industrinivå og økonomibesiktige sårbarheter). Tilbudsmemorandumet inneholder vanligvis en abonnementsavtale, som er den formelle kontrakten mellom utsteder og investor for kjøp av investeringen.

I mange tilfeller begrenser loven investorer til de som er "akkreditert", noe som betyr at de oppfyller minimum netto verdiskrav og / eller andre krav som diktert av SEC og statlige lover.

Hvorfor det Matters:

Tilbyr memorandum (også kalt private placement memorandums) er kjøretøy for å skaffe kapital. Statlige og føderale lover krever dem for de fleste private plasseringer, og de gir bedrifter mulighet til å avsløre nøkkelinformasjon til potensielle investorer, slik at investorene kan ta informerte beslutninger. Dette gir igjen beskyttelse for verdipapirutstedere.