Alternativer Backdating Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

Alternativer tilbakestilling oppstår når et selskap gir et alternativ som er datert før datoen selskapet gitt muligheten.

Slik fungerer det (Eksempel):

For eksempel, la oss anta at Jane Smith er administrerende direktør i selskapet XYZ. Da hun ble ansatt, ga selskapet XYZs styre Jane en attraktiv lønn, samt et årlig tilskudd på 1000 aksjeopsjoner i selskapet XYZ. Disse alternativene gir Jane rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe 1.000 aksjer i Selskap XYZ-aksjen til markedsprisen på tilskuddsdagen. Styret gir formelt opsjoner til Jane hvert år på sitt styremøte i januar.

Typisk er tildelingsdagen for aksjeopsjonene det samme som tidspunktet for styrets møte. Dette er viktig fordi tildelingsdatoen er det som bestemmer utøvelseskursen på opsjonene. For eksempel, hvis styrets møte er 3. januar 2020, og selskapet XYZ-aksjen lukker til 45 dollar per aksje den dagen, så er utøvelseskursen for Jane 2020-opsjonsbonus på 45 dollar per aksje. Det vil si at hun har rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe 1.000 aksjer i selskapets XYZ-aksje for $ 45 per aksje.

Hvis imidlertid selskapet XYZ bestemmer seg for å tilbakebetale alternativene, kan det endre papirarbeidet for å angi at Det ga faktisk aksjene til Jane på, sier 15. juni 2019, da aksjen bare handlet til $ 15 per aksje. Dette ville bety at Jane's 2020-opsjonskjøp skulle ha en utøvelseskurs på $ 15 per aksje i stedet for $ 45 per aksje.

La oss si at Jane nå bestemmer seg for å utøve sine opsjoner. På dagen hun bestemmer seg for å utøve sine opsjoner, handler selskapet XYZ-aksjer på $ 50. Under normale omstendigheter betaler hun utøvelseskursen $ 45 per aksje og kan vende om og selge disse aksjene på utvekslingen for $ 50 hver, netting en fortjeneste på $ 5 per aksje, eller $ 5000 totalt.

Men hvis Jane's alternativer er tilbakdatert per eksempel ovenfor, så hennes treningspris ville være bare $ 15 per aksje. Hun betaler utøvelseskursen på $ 15 per aksje, og kan vende om og selge disse aksjene på børsen for $ 50 hver, med et overskudd på $ 35 per aksje, eller $ 35.000 totalt.

Hvorfor det betyr:

Tildeling av opsjoner til ansatte er en allment akseptert og perfekt juridisk form for kompenserende ansatte, og typisk gir selskaper opsjoner med en utøvelseskurs som er lik markedsprisen på aksjene på tilskuddstidspunktet. Men backdating opsjoner tillater bedrifter å sette en utøvelseskurs som er lavere enn dagens verdi av selskapets aksje. Dette gjør opsjonene i pengene for stipendiaten (Jane Smith, i vårt eksempel), og gir i utgangspunktet sine opsjoner som er umiddelbart lønnsomme.

I vårt eksempel er alternativene de samme som å gi Jane Doe en sjekk for $ 35.000. Hvis selskapet gjør det uten å registrere det $ 35.000 på resultatregnskapet som kompensasjon, understøtter det sine utgifter og overstiger overskuddet, hvilket er et brudd på god regnskapsprinsipper (GAAP) og har vært grunnlaget for en rekke svindel og diverse kostnader fra føderale, statslige og lokale regulatorer.

Securities and Exchange Commission (SEC) har tidligere gitt selskapene mulighet til å rapportere utstedelse av aksjeopsjoner opptil to måneder etter at opsjonene ble gitt. Det tillot at selskapene i det vesentlige velger den laveste aksjekursen i løpet av denne tomånedersperioden og rapporterer det som utøvelseskurs på opsjonene, og gir selskapene en måte å gi øyeblikkelig lønnsomme alternativer til ansatte. I dag krever forskrifter i Sarbanes-Oxley Act at selskaper skal rapportere opsjonsbevillinger til SEC innen to virkedager.