Hva lager Small Cap-aksjer Mighty (og Risky)

Investorer spiser over de største selskapene i markedet - som Apple, Google og Amazon - men hvor er kjærligheten til markedets evige underdogs: småkapitalbeholdninger?

Når disse investeringene tar litt tid i rampelyset, er det ofte for unflattering grunner - voldelige pris svinger eller bedragerisk aktivitet, for eksempel.

Hvis du for tiden ikke har beholdninger i disse aksjene eller tilknyttede midler, kan det være på tide å legge til noen i porteføljen din. Små caps kan diversifisere porteføljer og gi høyere vekstpotensial - om enn med høyere risiko. Her er hva du trenger å vite.

Hva er en liten cap lager, akkurat?

Små refererer til, vel, små; Cap er kort for markedsverdi, eller det totale antall aksjeselskaper multiplisert med dagens aksjekurs. Med andre ord kommer småkapitalbeholdninger fra selskaper med totale markedsverdier som fortsatt er relativt beskjedne.

Definisjonen av liten er imidlertid subjektiv. Russell 2000-indeksen, det første referansen til småkapitalbeholdninger, er den mest kjente måleren. Markedsskapene til medlemsvirksomhetene varierer i dag fra rundt $ 144 millioner til $ 3,4 milliarder. De andre store indeksene som sporer disse aksjene - Standard & Poor's SmallCap 600 og MSCI USA Small Cap Index - inkluderer amerikanske selskaper med enda bredere utvalg av markedskapsler.

Hvorfor de er unike

Mange småbedriftsbedrifter vokser etter hvert til mellomstore eller store selskaper. Inntil da har de noen viktige forskjeller fra selskaper i Dow Jones Industrial Average eller Standard & Poors 500 Index, som sporer mye større aksjer.

Tom Goodwin, seniorforsker hos FTSE Russell, som overvåker Russell 2000-indeksen, bryter ned hva som gjør småbedriftsselskaper unike:

• De er generelt fokusert på innenlandske forretningsområder og er derfor avhengig av amerikansk økonomisk vekst
• Deres inntekter er hentet fra bare noen få forretningsområder
• De er mer underlagt amerikanske skatter og forskrifter enn deres større kolleger

Investorer bruker ofte små caps til å satse på om den amerikanske økonomiske veksten vil akselerere eller avta. Det var spesielt tydelig etter det siste valget. Russell 2000 økte med 14% fra valget til slutten av 2016, mer enn det dobbelte av sammenlignbare resultater av storkapitalmålere.

"Da valget skjedde, tok de små kappene seg av, og det var hovedsakelig fordi en del av Trumps økonomiske agenda var å kutte bedriftsskatt, sier Goodwin.

Hvorfor er de risikabelt

Etter hvert som småbedriftsaksjene vokser, gir aksjene et høyere vekstpotensiale sammenlignet med større selskaper. Men det kommer med større risiko for volatilitet - inkludert mer (og større) svingninger i aksjekurser og resultatrapporter. Denne avregningen kalles risikopremien.

" MER: Diversifisering: En enkel måte å redusere investeringsrisikoen på

"Fordi disse selskapene har en tendens til å drive en enkelt forretningsområde, hvis noe går riktig eller galt, kan det dramatisk påvirke prisverdiene i aksjemarkedet, sier Goodwin.

Småkapitalbeholdninger kan også være mer fruktbart territorium for svindelaktivitet. (Les mer om hvordan du oppdager aksjemarkedet svindel).

Hvorfor de er mektige

Det store antallet småkapitalbeholdninger betyr at det er en mengde muligheter for å investere i dem. Videre har spredning av valutahandlede midler gjort det lettere å kjøpe en kurv av aksjer med en bestemt investeringsstrategi - for eksempel vekst eller verdi. Små caps kan være en underappreciated - eller til og med oversett - måte å legge til diversifisering i porteføljen din.

Blant 40 forvaltningsselskaper var andelen av amerikanske aksjeallokeringer til småkapitalbeholdninger over 25% fra mars, opp fra 20% i 2016, ifølge en undersøkelse fra Barrons Penta-magasin.

Små caps har historisk en relativt høy korrelasjon - noe som betyr at de har en tendens til å bevege seg i låsepunktet - med store aksjer. Men hvilken gruppe utfører bedre enn den andre over en gitt tidsramme svinger regelmessig, basert på faktorer som makroøkonomisk vekst og politikk.

Case in point: Etter postelection surge, små caps er etterfølgende store caps år-til-dato. Med skift som disse vil en portefølje som har tildelinger til begge gruppene, oppleve mindre volatilitet.

Hvorfor de ikke er det at forskjellig

Det er viktig å vite hva som gjør småkapitalbeholdninger unike, men du bør ikke nødvendigvis besatt av forskjellene. De har mye felles med de andre i porteføljen: De handler på utveksling, deres priser publiseres i dag, skriver Wall Street-analytikere forskningsrapporter om dem, og i kraft av å være offentlige, må disse selskapene gi et vell av informasjon til investorer.

Klar til å gå liten? Se vårt nettsted verktøy for å finne den beste megler for dine behov.

Mer på lager investere

• Hvordan investere i aksjer
• Hvordan undersøke aksjer
• Aksjemarkedet grunnleggende