Hva ønsker Venture Capital Firms? |

Hva ønsker venturekapitalister i en investering? Hvis du må spørre, så er du (og din bedrift) sannsynligvis ikke en god kandidat. Og bare hvis du ikke gjenkjenner det - det er en referanse til en gammel spøk: Når noen spør en Ferrari-selger hvor mye det koster, svarer selgeren: "Hvis du må spørre, har du ikke råd til det."

Jeg presenterer dette emnet med den omarbeidede vitsen fordi så mange sier "venture capital" når de egentlig betyr "engel investorer" eller "utenfor investorer." Venture kapital er veldig spesialisert. Det er omtrent 500 risikokapitalforetak i USA

Vurder dette linjediagrammet fra National Venture Capital Association. Legg merke til at risikovillig kapital gjør omtrent 4000 avtaler per år, og gjennomsnittet er ca $ 20 - $ 30 millioner per avtale. Det inkluderer innledende investeringer og oppfølging. For mer om dette, les denne artikkelen om forskjellen mellom engel investorer og risikovillig kapital.

Angel investering på steroider

Venture Capital ønsker alle de kvaliteter engel investorer vil ha, men større og bedre. De venturekapitalister (også kalt VCs) fokuserer på høy avkastning for høy risiko. Akkurat som de fleste engel investorer, ser de ikke bare for et sunt selskap, eller bare utbytte; De kjøper prosentandeler av eierskap til selskaper med det formål å selge disse prosentene for 10, 20, 50 eller flere ganger hva de opprinnelig investerte. De tjener penger når de går ut, noe som skjer når de selger sin andel av eierskap for ekte penger.

Innsamlingen av investeringer som VC gjør kalles en portefølje. De selskapene de har investert i er i sin portefølje. En vellykket portefølje vokser minst 10 ganger om to eller tre år, og det er vekst i ekte penger, etter utganger.

Og det er en hitbedrift, slik at de ikke kan forvente avkastning over hele samlingen av selskaper. Vinnerne må betale for taperne. National Venture Capital Association sier at om lag 40 prosent av VC-støttede selskaper feiler, ytterligere 40 prosent har moderat avkastning, og bare om lag 20 prosent er veldig vellykkede.

VCs investerer i selskaper som har reelle muligheter for stor vekst. De må ha svært sterke ledelsesteam. De må være i stand til å skalere opp, noe som betyr at de kommer til et høyt salgsnivå raskt. De må ha noe annerledes, som en "hemmelig saus" eller teknologi, som vil forsvare dem mot å bli spist opp av sterk konkurranse.

Tenk på avtalestørrelsen i diagrammet ovenfor, og tenk på hva som trengs for å investere 20 millioner dollar per avtale. De venturekapitalister (også kalt VCs) samler inn penger på hundrevis av millioner og til og med milliarder dollar hvert tredje år. Den kommer fra større organisasjoner som forsikringsselskaper og universitetspenningsfond, noen ganger bedrifter, og til og med noen svært velstående personer. Å ta med pengene innebærer en forpliktelse til å investere pengene i lovende oppstart og nye virksomheter.

Venturkapital er mer sannsynlig å se på oppfølgingsrunder, mer penger, etter de tidlige pengene som investerer i begynnelsen. Investorer snakker ofte om "frørunden" som de første hundre tusen dollar, så kommer serie A til noen få millioner etter at frøfinansieringen har generert trekkraft og troverdighet, etterfulgt av serie B og serie C, blir hver runde større (som betyr mer penger).

Med høye investeringer er innsatsene tilsvarende høye. Så risikovillig kapital, disse dager, er vanligvis involvert i senere runder, ikke i frørundene.

Hvis du fortsatt ikke er sikker på hvilken finansieringskilde som er riktig for deg, eller til og med hvilke alternativer som er tilgjengelige når det kommer tid til sikker finansiering, ta en titt på våre infographic: 4 måter å sikre finansiering for oppstarten din

Har du spørsmål om risikokapital? Del dem med oss ​​i kommentarene nedenfor.

Denne artikkelen er en del av vår Business Funding Guide: finansiere virksomheten din i dag, med Bplans.